با وجود خبرهای خوب ، سهام کاهش می یابد

مت لی شریک بنیانگذار سرمایه رشد اطلس است. وی به عنوان مشاور و مشاور راه اندازی 3+ سال تجربه دارد.

Samantha Silberstein یک برنامه ریز مالی معتبر ، FINRA سری 7 و 63 دارای مجوز ، نماینده دارای مجوز بیمه زندگی ، تصادف و بیمه درمانی ایالت کالیفرنیا و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

شما به احتمال زیاد این گفته را شنیده اید ، "شایعه را بخرید ، اخبار را بفروشید" ، که گرایش معامله گران برای افزایش قیمت سهام در شایعات یا انتظارات است و سپس یک بار که اخبار منتشر شده است ، حتی اگر اخبار مثبت باشد ، بفروشید. بشراین پدیده می تواند یکی از دلایل زیادی باشد که ممکن است سهام با خبرهای خوب سقوط کند و اغلب با سهام منتشر شده گزارش های درآمد دیده می شود.

ارزش سهام

تعیین ارزش سهام در بازار عمومی ترکیبی از علم و هنر است. تحلیلگران هر سال صدها هزار دلار برای پیروی از سهام و تعیین ارزش آنها پرداخت می شود. آنها معمولاً این کار را از طریق هر یک از چندین روش استاندارد انجام می دهند که دارای ارزیابی های جریان نقدی آزاد با تخفیف بیشترین است. در کنار این ارزیابی ها ، اما عوامل معاملاتی بازار و تأثیرات اقتصادی نیز وجود دارد که می تواند به طور همزمان بر ارزش های بازار تأثیر بگذارد. بنابراین به طور کلی ممکن است دلایل مختلفی وجود داشته باشد که یک سهام با خبرهای خوب سقوط کند. روشهای ارزیابی استاندارد و یادداشت های رتبه بندی تحلیلگر معمولاً بخشی از علم هستند اما سایر عوامل نیز می توانند هنر را تشکیل دهند.

گزارش های درآمد

شرکت های معامله شده عمومی توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس ملزم به گزارش عمومی نتایج درآمد سه ماهه ، چهار بار در سال است. در حالی که این شفافیت زیادی را فراهم می کند ، می تواند منجر به ایجاد شایعات شود زیرا یک فاصله سه ماهه بین هر نسخه وجود دارد. علاوه بر این ، هرگونه اختلاف اساسی از انتظارات یا هرگونه اعلامیه به شدت شگفت آور نیز بر قیمت سهام تأثیر می گذارد.

به عنوان یک علم ، الگوبرداری از قیمت سهام به شدت بر اساس انتظارات تخمین زده شده و نتایج واقعی سرمایه گذاران و تحلیلگران برای درآمد و جریان نقدی شرکت ، هم اکنون و هم در آینده است. هنگامی که یک شرکت گزارش درآمد را منتشر می کند ، یک واکنش اساسی اغلب شایع ترین است. به همین ترتیب ، درآمد خوبی که انتظارات را از دست می دهد می تواند منجر به کاهش ارزش شود. اگر یک شرکت گزارش درآمدی صادر کند که انتظارات خیابانی را برآورده نمی کند ، معمولاً قیمت سهام کاهش می یابد.

موقعیت های دیگر نیز ممکن است در مورد درآمد رخ دهد. به عنوان مثال ، بیایید بگوییم تحلیلگران انتظار دارند XYZ Corp. سود هر سهم (EPS) 0. 75 دلار را گزارش دهد. بگویید این شرکت EPS 0. 80 دلار را اعلام می کند و انتظارات را 6. 7 ٪ ضرب و شتم می کند ، اما سرمایه گذاران با فروش سهام پاسخ می دهند. در حالی که این خبر "خوب" بود ، شاید سرمایه گذاران انتظار بیشتری داشته باشند. به عنوان مثال ، اگر این شرکت سابقه تخمین های ضرب و شتم 10 ٪ یا بیشتر داشته باشد ، ممکن است این ضرب و شتم نسبتاً کوچکتر به عنوان یک ناامید کننده تلقی شود. با استفاده از این سناریو ، سرمایه گذاران همچنین ممکن است اشتهای خود را برای سهام کاهش دهند و در نتیجه قیمت کمتری به درآمد داشته باشد.

علاوه بر این ، شاید شما در مورد چیزی به نام شماره زمزمه شنیده باشید. این می تواند به انتظارات جمعی از سرمایه گذاران انفرادی ، بر اساس تجزیه و تحلیل های خود در مورد اصول شرکت و یا احساسات در مورد یک بخش یا سهام ، اشاره کند ، که مانند انتظارات تحلیلگران منتشر نمی شود. تعداد زمزمه ها می توانند با پیش بینی اجماع تفاوت معنی داری داشته باشند. بیایید در مثال بالا بگوییم شماره زمزمه برای XYZ Corp. در هر سهم 0. 85 دلار بود. با گزارش 0. 80 دلار برای هر سهم ، این شرکت با وجود ضرب و شتم انتظارات تحلیلگران ، از آنچه سرمایه گذاران انتظار داشتند ، کم شد.

با هر گزارش درآمد ، شرکت ها معمولاً راهنمایی های آینده را نیز ارائه می دهند. راهنمایی های آینده نیز عامل بزرگی برای ارزیابی های اساسی است. راهنمایی های آینده بینش مدیریت را در مورد رشد پیش بینی شده آینده و همچنین هرگونه تحولات جدیدی که ممکن است بر اصول تأثیر بگذارد ، سرمایه گذاران و تحلیلگران را در اختیار سرمایه گذاران و تحلیلگران قرار می دهد. یک شرکت ممکن است نتیجه ای را منتشر کند که مطابقت داشته باشد یا از انتظارات بازار فراتر رود ، اما با این کار ممکن است شامل تجدید نظر در تخمین های آینده باشد که می تواند یک ارزیابی کننده ارزیابی باشد. هرگونه تجدید نظر رو به پایین در فروش آینده ، درآمد ، جریان نقدی و موارد دیگر می تواند منجر به نگرانی در مورد ارزش آینده سهام شود. اصلاحات رو به پایین یا تحولات که باعث کاهش انتظارات ارزش آینده می شود می تواند دلیل اساسی باشد که ممکن است یک سهام در کنار خبرهای خوب سقوط کند.

عرضه ، تقاضا و تجارت

فرضیه کارآمد بازار نشان می دهد که بازارها به طور موثری مبتنی بر اصول خود هستند. با این حال ، صرف نظر از اصول سهام ، ممکن است زمان های زیادی وجود داشته باشد که یک شرکت ملاقات کند یا حتی از انتظارات تحلیلگران فراتر رود ، راهنمایی های محکمی را ارائه می دهد ، و به هر حال قیمت سهم را می بیند. وقتی این اتفاق بیفتد ، عرضه ، تقاضا و عوامل تجارت ممکن است کاتالیزور باشد.

خبرهای خوب یا بد در مورد یک شرکت اغلب منجر به تغییر قیمت سهام کوتاه مدت و نوسانات کوتاه مدت بالاتر می شود.

همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، ارزیابی سهام می تواند یک علم و یک هنر باشد. هنر ارزش گذاری سهام اغلب تحت تأثیر عوامل معاملاتی است. بزرگترین سهام بازار دارای سرمایه های بازار به میزان 1 تریلیون دلار است. این سهام همچنین میانگین حجم معاملات روزانه 25 میلیون سهم در روز یا بیشتر را مشاهده می کند. در مقابل ، سهام CAP کوچکتر نیز بسیاری از تأثیرات مشابه با کلاه های بزرگ را مشاهده می کند ، اما ممکن است تمایل بیشتری برای نشان دادن نوسانات بیشتر با معاملات بزرگ سهام داشته باشند. به طور کلی ، حضور در بازار سهام و فعالیت روزانه در هر روز معینی نیز بر ارزش آن تأثیر خواهد گذاشت.

یکی دیگر از توضیحات احتمالی برای فروش پس از خبرهای خوب می تواند مربوط به معامله گران نویز باشد. اصطلاح معامله گر نویز به طور کلی برای توصیف سرمایه گذاران غیرحرفه ای استفاده می شود ، اما ممکن است شامل تحلیلگران فنی باشد. معامله گران نویز اصول سرمایه گذاری آینده نگر را تجزیه و تحلیل نمی کنند ، بلکه در عوض تجارت را بر اساس اخبار ، شاخص های تحلیل فنی یا روندها انجام می دهند. آنها غالباً به عنوان تحریک آمیز تصور می شوند و ممکن است نسبت به خبرهای خوب یا بد واکنش نشان دهند. بنابراین ، اگر XYZ Corp. پس از گزارش سود مثبت ، شروع به فروش کند ، همانطور که در بالا توضیح داده شد ، ممکن است معامله گران نویز از روی آن پرش کنند و حرکت پایین را تشدید کنند.

تأثیرات اقتصادی و بخش

سرانجام ، تأثیرات خارجی نیز می تواند یک عامل بزرگ باشد. این تأثیرات را می توان به طور گسترده به کلان یا میکرو تقسیم کرد. عوامل اقتصادی کلان مانند افزایش نرخ بهره یا تغییر بازار برای کاهش سرمایه گذاری در ریسک می تواند به طور بالقوه باعث سقوط سهام در هیئت مدیره و به طور خاص منجر به ضرر سهام برای یک سهام واحد با وجود خبرهای خوب شود. تأثیرات بخش نیز می تواند در نظر گرفته شود. در محیط خرد اقتصادی برای یک بخش خاص ممکن است با وجود انتشار خبرهای خوب در مورد این شرکت ، تحولات همزمان از رشد سهام یا بخش خاص از بین برود. علاوه بر این ، سود مثبت یا علاقه به یک شرکت رقیب در همان بخش ممکن است حتی با اعلام خبر خوب ، دستاوردهای سهام را نیز خنثی کند.

خط پایین

با وجود انتشار خبرهای خوب ، توضیحات احتمالی زیادی برای کاهش ارزش سهام وجود دارد. اغلب اوقات ، سرمایه گذاران می توانند حرکات سهام را بر اساس علم و هنر ارزیابی آن تشخیص دهند. به همین ترتیب ، مطالعه و آگاهی از همه عوامل ممکن می تواند برای سنجش هرگونه حرکات یا نوسانات بالقوه به دنبال خبرهای خوب مهم باشد.

با این حال، به طور کلی، یکی از مهم ترین کارهایی که یک سرمایه گذار باید انجام دهد این است که آرام بماند و هم چارچوب زمانی سرمایه گذاری خود و هم دلیل خرید سهام را در وهله اول در نظر بگیرد. پس از هر گونه اطلاعیه جدید و به ویژه اعلامیه هایی که به طرز شگفت انگیزی خوب یا بد هستند، سهام می توانند شاهد نوسانات کوتاه مدت زیادی باشند. اگر دارایی سهام بخشی از پرتفوی بلندمدت شما باشد، بازنگری یا تغییر بالقوه پایان نامه سرمایه گذاری خود با اطلاعیه ها و تحولات جدید می تواند مهم باشد. اگر انتشار خبرهای خوب مطابق با تز سرمایه‌گذاری شما باشد و فروش آن اتفاق بیفتد، ممکن است یک فرصت خرید برای شما و فرصتی برای افزودن به موقعیت خرید با قیمت نسبتاً پایین به جای فروش با جمعیت باشد.