سرمایه گذاری دفاعی در سهام: معیارهای غربالگری برای سرمایه گذاران اشتها کم خطر

چرا من در مورد این موضوع وبلاگ می کنم؟اخیراً با شخصی آشنا شدم که تمایل به کشف سهام داشت اما می خواست فقط سرمایه گذاری دفاعی را انجام دهد. او یک سرمایه گذار منظم در صندوق های متقابل بود. او خرید سهام مستقیم را کشف می کرد ، اما فقط با سهام ایمن. می دانم ، بسیاری از افراد ذهنیت مشابهی دارند. چگونه افراد ریسک پذیر می توانند به سرمایه گذاری مستقیم سهام نزدیک شوند؟در این مقاله بیشتر در مورد آن بحث خواهد شد. برای پاسخ سریع ، سؤالات متداول را بررسی کنید.

معرفی

سرمایه گذاری دفاعی چیست؟این یک رویکرد برای سرمایه گذاری است. تمرکز اصلی بر حمایت از مبلغ اصلی است. کسب بازده نیز در اولویت است ، اما می تواند بازده ایمنی اصلی را به خطر بیاندازد. برای درک سرمایه گذاری دفاعی از منظر الگوی بازگرداندن ریسک ، این اینفوگرافیک مفید خواهد بود.

سرمایه گذاران سهام دفاعی خطرات کمتری برای کسب بازده بالا دارند. نمونه کارها این سرمایه گذاران دارای ارزش ارزش خواهند بود. چنین اوراق بهادار در درجه اول شامل سهام پایدار با وسیع تر از فضای بزرگ درپوش است. قیمت این سهام حتی در یک بازار بی ثبات نسبتاً پایدار است.

به عنوان یک سرمایه گذار دفاعی ، چرا آنها به هیچ وجه باید به سهام (حقوق صاحبان سهام) اهمیت دهند؟از آنجا که فقط حقوق صاحبان سهام می تواند از خشم تورم جلوگیری کند. سرمایه گذاری در سهام می تواند بازده ضرب و شتم تورم را ایجاد کند.

برای کاهش بیشتر نوسانات در نمونه کارها ، ابزارهای بدهی گنجانده شده است. نسبت بین سهام و ابزارهای بدهی می تواند تغییر کند. اگر سرمایه گذار احساس صعودی کند ، وزن سهام افزایش می یابد. اگر اولویت کاهش نوسانات باشد ، وزن ابزارهای بدهی افزایش می یابد. برای یک مبتدی ، تقسیم 50-50 بین سهام و ابزارهای بدهی یک نقطه شروع عادلانه خواهد بود.

سرمایه گذاری دفاعی و بنیامین گراهام

بنیامین گراهام در کتاب خود ، سرمایه گذار هوشمند ، سرمایه گذاران سهام را به دو نوع تقسیم کرد: دفاعی و کارآفرینی. گراهام همچنین پیشنهاد می کند که یک روش سرمایه گذاران دفاعی می توانند برای نمایش سهام مناسب از آن استفاده کنند. این روش به ویژه برای مبتدیانی که شروع به سرمایه گذاری در سهام خود می کنند مفید است.

نکاتی که توسط گراهام در کتاب او توضیح داده شده است نه تنها منطقی است بلکه به نظر می رسد موضوع کلی سرمایه گذاری ارزش را نیز برآورده می کند.

اما قبل از اینکه به روش نگاه کنیم ، کمی درباره تفاوت بین یک سرمایه گذار دفاعی و یک سرمایه گذار کارآفرین می دانیم. این به ما کمک می کند تا دیدگاهی در مورد سرمایه گذاری دفاعی ایجاد کنیم.

دفاعی در مقابل سرمایه گذار سرمایه گذار

• اولویت: اولویت اول سرمایه گذاران دفاعی محافظت از سرمایه سرمایه گذاری شده است. اگرچه آنها همچنین به بازده بالاتری نیاز دارند ، اما می توانند بازده را برای ایمنی مبلغ اصلی به خطر بیاندازند. اولویت اول سرمایه گذاران سرمایه گذاران بالاتر از بازده متوسط است. آنها همچنین نگران اصلی خود هستند و حتی با دقت بیشتری سهام را انتخاب می کنند.
• درگیری: سرمایه گذار دفاعی بیشتر در ردیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری خود منفعل است. درگیری آنها حداکثر در حالی است که آنها در حال غربالگری سهام خود هستند ، اما پس از افزودن سهام به نمونه کارها ، آنها به سمت آن سهام منفعل می شوند. سرمایه گذاران سرمایه گذار بیشتر فعال هستند زیرا اوراق بهادار خود را بسیار نزدیک ردیابی می کنند. ایده آنها این است که سود را در اولین نمونه مناسب رزرو کنید.
• نمونه کارها: سرمایه گذاران دفاعی با شامل سهام و بدهی ، یک نمونه کارها متعادل را نگه می دارند. اگرچه نمونه کارها آنها عمدتاً سنگین است ، اما وزن بدهی نیز قابل توجه است. نسبت سهام و بدهی بسته به چشم انداز بازار و طرز فکر سرمایه گذار تغییر می کند. سرمایه گذاران سرمایه گذار تنها با کمی وزن ابزارهای بدهی و پول نقد ، سهام خود را سنگین نگه می دارند.
• نوع عدالت: اولویت سرمایه گذاران دفاعی برای ایمنی اصلی ، انتخاب سهام خود را باریک می کند. آنها سهام را عمدتا از فضای بزرگ انتخاب می کنند. برای کاهش بیشتر نوسانات نمونه کارها آنها ، آنها فقط سهام گسترده و بزرگ را انتخاب می کنند. کدام یک از سهام گسترده و بزرگ است؟به طور کلی ، ما آنها را سهام تراشه آبی می نامیم. سرمایه گذاران سرمایه گذار کلیه سهام هایی را که اساساً قوی هستند خریداری می کنند. هر دو سرمایه گذاران دفاعی و سرمایه گذار فقط سهام کم ارزش را انتخاب می کنند. بیشتر بخوانید: غربالگری سهام ایمن.
• بازده: سرمایه گذاران سهام دفاعی دوست دارند حداقل میانگین بازده بازار (12 ٪ در سال) کسب کنند. این سرمایه گذاران روی آلفا (عملکرد بیش از حد) تمرکز نمی کنند. تا زمانی که بتا (نوسانات) آنها در حد قابل قبولی باشد ، حتی با آلفا کم نیز خوب هستند. اولویت سرمایه گذاران کارآفرینی آلفا بالا است. برای به دست آوردن آلفا بالا ، آنها سهام بتا بالایی را با اصول قوی ترجیح می دهند.
• فلسفه: هدف سرمایه گذاران دفاعی و هم سرمایه گذار ضرب و شتم تورم است. اما در سرمایه گذاری دفاعی ، هدف باید از طریق رشد پایدار حاصل شود. این یک چالش است. برای سرمایه گذاران سرمایه گذار ، تا زمانی که رشد در حال ضرب و شتم تورم باشد ، در یک بازه زمانی خاص ، نوسانات مشکلی نیست.

روش برای نمایش سهام ایمن

سهام برای تولید بازده ضرب و شتم تورم در نمونه کارها درج شده است. اما در اینجا کلمه احتیاط آمده است. یک سرمایه گذار دفاعی نمی تواند سهام تصادفی را به نمونه کارها اضافه کند. بنیامین گراهام در کتاب خود به نام "سرمایه گذار هوشمند" معیارهای نمایش خاصی را بیان کرده است. این معیارها سهام را که برای سرمایه گذاران دفاعی مناسب است ، فیلتر می کند.

سرمایه گذاران دفاعی به جای خرید انواع سهام ، فقط باید روی چند سهام تمرکز کنند. آنها نیازی به تنوع بین بسیاری از سهام ندارند. نمونه کارها آنها باید از 10 تا 30 سهام تشکیل شود. این سهام را می توان با استفاده از قوانین غربالگری زیر انتخاب کرد.

مرحله شماره 1: روی سهام بزرگ درپوش تمرکز کنید

بن گراهام شرکتهای بزرگ غیرقانونی را دوست داشت.

شرکت های بزرگ چیست؟بن گراهام حداقل اندازه این شرکت را به 100 میلیون دلار (کرور روپیه) در فروش سالانه و 50 میلیون دلار (کرور روپیه) در کل دارایی ها محدود می کند. من تورم @6. 6 ٪ و نرخ تبدیل USD-Inr از 70 روپیه را در نظر گرفته ام.

بیایید دلیل اصلی اولویت بنیامین گراهام را برای شرکت های بزرگ درک کنیم.

• بازار تمایل به پاداش سهام دارد که نرخ رشد خوبی را نشان می دهند. همچنین تمایل به مجازات آنها به دلیل عدم نشان دادن نتایج خوب حتی اگر دلایل موقتی باشد.
• سرمایه گذاران تمایل دارند حتی وقتی که مرحله ای از درآمد پایین تر را پشت سر می گذارند ، تمرکز خود را روی شرکت های بزرگ ادامه دهند. این باعث می شود قیمت سهام کلاه های بزرگ به خصوص برای حرکت نزولی ، بی ثبات تر شود. حتی اگر عملکرد تجاری زیربنایی زیر هم باشد ، آنها تمایل دارند قیمت سهام خود را بهتر نگه دارند.
• شرکت های کوچکتر به اندازه شرکت های بزرگ قابل مشاهده نیستند. از این رو آنها می توانند کم ارزش بمانند حتی اگر درآمد اخیر تعداد رشد معقول را نشان دهند.

این بدان معناست که شرکت های بزرگ خوب بیشتر طرفدار هستند. دو مزیت سرمایه گذاری در کلاه های بزرگ.

• مقاومت در برابر مجازات: شرکت های بزرگ سرمایه و منابع انسانی بیشتری دارند. بنابراین حتی اگر یک مشکل موقت وجود داشته باشد ، احتمال بیرون آمدن آنها محکم تر است. از این رو سرمایه گذاران تمایل دارند که ایمان بیشتری به شرکتهای بزرگ نشان دهند. در نتیجه ، قیمت سهام چنین شرکتهایی می تواند در برابر حرکت نزولی مقاومت کند.
• پاداش سریع: شرکت های بزرگ مزیت دیگری را نشان داده اند. امکان دیدن روند صعودی سریع قیمت بیشتر است. چگونه؟از آنجا که تمرکز سرمایه گذاران در درجه اول روی شرکت های بزرگ است ، از این رو پیشرفت نسبی در سود آنها/EPS به سرعت مورد تحسین بازار قرار می گیرد.

متأسفانه شرکت های کوچکتر از این مزایای دوگانه شرکتهای بزرگتر لذت نمی برند.

بردن

چه سرمایه گذاران دفاعی می توانند انجام دهند؟شرکت هایی را که بزرگ هستند اما در حال حاضر غیرقابل انکار هستند ، پیدا کنید و بخرید. پس از خرید سهام ، آنها را برای 4-5 سال آینده نگه دارید.

چه سرمایه گذاران نمی توانند انجام دهند؟آنها نباید در خرید سهام شرکت های کوچکتر که به نظر کم ارزش هستند ، فریب دهند. حتی اگر شرکت های کوچکتر تجارت خوبی انجام دهند اما ممکن است همچنان در بازار بی نظیر باشند. زمان انتظار طولانی تر خواهد بود. علاوه بر این ، شرکت های کوچکتر اگر عملکرد آنها زیر سطح باشد ، مجازات می شوند.

مرحله شماره 2: شرکتهای قوی مالی

گراهام پیشنهاد می کند که سرمایه گذاران دفاعی باید سهام نوع خاصی از شرکت را خریداری کنند.

• بدهی پایین: شرکت ها باید "با بودجه محافظه کارانه" باشند. به عبارت ساده ، آنها باید شرکت های بدون بدهی یا کم بدهی باشند. نسبت بدهی و حقوق صاحبان سهام نباید بیش از 2 (برای شرکت های صنعتی) باشد.
• نقدینگی بالا: نسبت بین دارایی های جاری و مسئولیت فعلی ، نسبت فعلی ، نباید کمتر از دو باشد.
• درآمد پایدار: این شرکت باید در تمام 10 سال گذشته سود را گزارش کرده باشد. هرگونه درآمد منفی آنها را رد می کند.
• رشد درآمد مناسب: شرکت باید در 10 سال گذشته حداقل 33 ٪ رشد در EPS را ارسال کند. چگونه نرخ رشد را محاسبه کنیم؟EPS 10 سال گذشته را ضبط کنید. میانگین 3 سال اول را طی کنید ، سپس به طور متوسط 3 سال گذشته را بگیرید. 3 سال گذشته درآمد متوسط باید حداقل 1. 33 برابر درآمد متوسط 3 سال اول باشد.

مرحله شماره 3: سهام کمتری

تمرکز سرمایه گذاران دفاعی باید به جای قدردانی از قیمت ، بر درآمد سود سهام باشد. از این رو ، آنها باید سهام شرکت های پرداخت سود سهام را هدف قرار دهند.

چگونه چنین شرکت هایی را شناسایی کنیم؟آنها باید برای 10 سال گذشته به طور مداوم سود سهام را پرداخت می کردند. من همچنین مقاله ای در مورد سهام سود سهام نوشتم. معیارهای غربالگری دقیق تر در آنجا ذکر شده است. لطفاً پیوند را دنبال کنید تا اطلاعات بیشتری کسب کنید.

مرحله شماره 4: سهام کم ارزش

همیشه باید حد بالایی در قیمت وجود داشته باشد که یک سرمایه گذار دفاعی برای سهام بپردازد. چگونه می توان در مورد حد قیمت تصمیم گرفت؟

• قانون P/E: با اصلاح چند P/E. این چندین صفحه نمایش باید در سه برابر اعمال شود: (الف) 20 برابر میانگین EPS 7 سال گذشته ، (ب) 20 برابر میانگین EPS 12 ماه گذشته ، (ج) 15 برابر میانگین EPS در 3 گذشتهسال ها.
• قانون P/B: علاوه بر قانون P/E ، قیمت نیز باید از قانون ارزش قیمت به کتاب پیروی کند. نسبت ارزش قیمت به کتاب نباید بیش از 1. 5 باشد.
• قانون PEXPB: محصول P/E و P/B نباید از 22. 5 تجاوز کند. مثال: P/E = 18 و P/B = 1. 2. در این حالت ، PE ضرب شده توسط سرب 21. 6 است.

سهام کم ارزش چیست؟این سهام است که در سطح قیمت پایین تر از قیمت منصفانه خود تجارت می کنند. چگونه می توان قیمت منصفانه ای را تعیین کرد؟قیمت منصفانه را می توان با تجزیه و تحلیل اساسی محتاطانه از تجارت اساسی آن تعیین کرد.

از آنجا که وضعیت کم ارزش ، به ویژه برای سهام با کیفیت ، به ندرت برای شرکت های بزرگ وجود دارد - از این رو گراهام از آن به عنوان یک اختلاف است.

اختلاف چیست؟تفاوت بین قیمت منصفانه سهام و قیمت بازار آن. سرمایه گذاران دفاعی باید در جستجوی چنین سهام باشند که اختلافات گسترده ای را نشان می دهند.

همچنین باید دلایل اختلاف را بررسی کرد. سوالی که به پاسخ نیاز دارد این است که چرا چنین سهام با کیفیت با تخفیف معامله می شود؟هنگامی که یک پاسخ رضایت بخش مشخص شد ، سرمایه گذار می تواند تماس نهایی را انجام دهد.

نتیجه

چرا برخی از افراد از بازار سهام دوری می کنند؟زیرا در اینجا بازده ها بی ثبات هستند. در کوتاه مدت ، احتمال بازگشت منفی حتی از طرف شرکت های خوب نیز امکان پذیر است. علاوه بر این ، جدا کردن شرکت های خوب از دیگران آسان نیست. چرا؟از آنجا که برای انجام این کار ، باید اصول تجزیه و تحلیل اساسی مشاغل را بداند. بنابراین ، برای یک فرد آموزش دیده ، بازار سهام می تواند خطرناک باشد.

این مقاله می تواند به عنوان حیاط شخص برای انجام سرمایه گذاری دفاعی در سهام کار کند. این یک استراتژی است که می توان نسبتاً سریع آموخت. افرادی که نمی خواهند تحت تجزیه و تحلیل دقیق سهام قرار بگیرند می توانند از روش بیان شده در این مقاله پیروی کنند. این به افراد کمک می کند تا سهام با کیفیت را که می توانند برای سرمایه گذاران ریسک پذیر حتی امن تر باشند ، غربالگری کنند.

در این مقاله ، من یک معیار غربالگری را برجسته کرده ام که سهام ایمن را فیلتر می کند. این سهام چنین سهام است که قیمت آنها حتی اگر بازار بسیار بی ثبات باشد ، نسبتاً پایدار باقی می مانند. افزودن این سهام به یک سبد سهام ، نوسانات کلی آن را کاهش می دهد. اما در روند نزولی ، در یک بازار گاو نر ، افزایش قیمت این سهام نسبتاً مطیع است.

به طور کلی ، سهام برخی از صنایع برای سرمایه گذاران دفاعی مناسب تر است. این بخش ها کدام هستند؟سهام با کیفیت FMCG ، بانکی ، نفت و گاز ، بخش برق ، مراقبت های بهداشتی ، REITS و غیره ایمن تر است.

این سهام ایمن هستند که نوسانات قیمت آنها حداقل در جهان سهام است. ما همچنین می توانیم آنها را به عنوان سهام کم بتا به خاطر بسپاریم. اما آنچه آنها را منحصر به فرد می کند توانایی آنها در رشد پیوسته با گذشت زمان است. در درجه اول ، ما می توانیم سهام تراشه های آبی را به عنوان سهام دفاعی به خاطر بسپاریم. سهام با کیفیت از فضای بزرگ دارای سهام ایمن است.

آره. اینها در درجه اول سهام تراشه آبی هستند. آنها شرکت های گسترده ای هستند که از یک مزیت رقابتی برخوردار هستند. از این رو ، آنها می توانند با گذشت زمان درآمد و سود خود را به طور پیوسته رشد دهند. برای سرمایه گذاران ریسک پذیر که می خواهند سرمایه گذاری مستقیم سهام را کشف کنند ، این سهام امن ترین شرط است.

سهام تراشه های آبی وسیع یک نوع دارایی دفاعی است. سایر دارایی های دفاعی می توانند مانند طلا باشند. املاک و مستغلات ، صندوق های متقابل بزرگ ، صندوق های شاخص ، صندوق های مبادله ای مبادله و غیره

یک استراتژی عدالت دفاعی حفظ یک سبد متعادل است تا نوسانات حداقل باشد. اولین مرحله ، اضافه کردن تنها سهام با کیفیت بزرگ به نمونه کارها است. دوم ، ابزارهای بدهی نیز در سبد سرمایه گذاری گنجانده می شوند. وزن ابزارهای بدهی نباید زیر 20 ٪ کاهش یابد. در صورتی که با خرید مستقیم سهام راحت نباشد ، صندوق های سهام یا ETF بهترین گزینه بعدی هستند.

سهام بزرگ با محفظه گسترده بهترین سهام دفاعی است. مفهوم Moat Wide توسط وارن بافت مشهور شد. برای لیستی از سهام هند از نوع وارن بافت در اینجا بررسی کنید.

در هند ، بهترین ETF های دفاعی ، که حداقل نوسانات قیمت را نشان می دهند ، آن دسته از ETF هایی خواهند بود که معیار آنها شاخص های برتر هند مانند Nifty50 یا Sensex است. برای بازده کمی بالاتر ، ETF های بانکی و ETF های طلا نیز می توانند بازده نسبتاً پایدار داشته باشند.

سلام. من مانی هستم ، من یک فارغ التحصیل مهندسی هستم که در جستجوی استقلال مالی هستم ، به یک وبلاگ نویس تمام وقت تبدیل شده است. بعد از تقریباً 16+ سال در دنیای شرکت ها کار کردم ، آن را Adieu پیشنهاد کردم. بیشتر بخوانید

صفحه اصلی »سهام» مبانی سهام »سرمایه گذاری دفاعی در سهام: معیارهای غربالگری برای سرمایه گذاران اشتهای کم خطر

مشخصات ریسک - چگونه می توان ارزیابی ریسک را برای یک فرد انجام داد؟

مشخصات ریسک را قبل از شروع سرمایه گذاری تخمین بزنید. فهمیدن حق ضروری است

سهام تراشه های آبی هند: لیست شرکتهای بالغ و پایدار [2022]

اگر کسی بخواهد سرمایه گذاری در بورس سهام را آغاز کند ، بهترین نقطه شروع سهام با کلاه بزرگ خواهد بود. حتی بهتر خرید سهام اصلی در فضای بزرگ است. این سهام اصلی کدام است؟آنها سهام تراشه آبی هستند.

آلفا و بتا از نمونه کارها سرمایه گذاری: ابزار آن چیست؟

وقتی صحبت از ژارگون می شود ، احتمالاً دنیای سرمایه گذاری سهام عدالت خواهد بود