کدام بازارها بیشترین نقدینگی را دارند؟

با بیت کوین روی جمینی شروع کنید

با کمترین 5 دلار در جمینی شروع کنید.

نقدینگی بازار چیست؟

به روز شده در 10 مارس 2022 • 5 دقیقه بخوانید

نقدینگی سهولتی است که با آن می توان یک دارایی را بدون تأثیر در قیمت فعلی بازار خود به دارایی دیگری تبدیل کرد. هم خریداران و هم فروشندگان از نقدینگی اساسی در بازار بهره مند می شوند و بازارهایی با نقدینگی کم نسبت به قیمت دارایی های بی ثبات ، معاملات شبکه و دستکاری در بازار مستعد هستند. نقدینگی برای تسهیل معاملات سریع و یکپارچه بازار ضروری است.

نقدینگی بازار چیست؟

قیمت پیشنهاد در مقابل قیمت سؤال

چرا نقدینگی بازار مهم است؟

مبادلات دارایی دیجیتال: ارائه دهندگان نقدینگی رمزنگاری

نقدینگی بازار چیست؟

ماهیت غیر متمرکز و مقاوم به سانسور فناوری blockchain به طرز چشمگیری شیوه های انتقال ارزش و اطلاعات را بهبود بخشیده است. با این حال ، در حالی که دارایی های توکن شده با طیف گسترده ای از مزایای فعال شده توسط blockchain آغشته شده اند ، سیستم عامل هایی که دارایی های دیجیتالی خریداری و معامله می شوند ، هنوز هم در معرض چندین پویایی سنتی بازار هستند. شایع ترین این پویایی نقدینگی بازار است که نقش مهمی در تسهیل نقل و انتقالات دارایی و کاهش نوسانات بازار دارد.

نقدینگی بازار سهولتی است که می توان آن را بدون تأثیر در قیمت فعلی بازار خود به دارایی دیگری تبدیل کرد. به طور خاص ، سطح نقدینگی بازار دارایی تابعی از دو پارامتر است. اولین حجم و نسبت شرکت کنندگان در بازار فعال است. هرچه خریداران و فروشندگان بیشتر به طور فعال سفارشات دارایی را قرار دهند ، دارایی در آن بازار خاص مایع تر است. بازارهای سالم به نسبت نسبتاً متعادل خریداران و فروشندگان نیاز دارند ، در غیر این صورت ارزش دارایی ممکن است تحریف شده یا در معرض دستکاری باشد.

قیمت پیشنهاد در مقابل قیمت سؤال

در یک محیط سنتی بازار ، بالاترین قیمت که یک خریدار آینده نگر مایل به پرداخت یک دارایی است ، قیمت پیشنهادی نامیده می شود و کمترین قیمتی که یک فروشنده آینده نگر مایل به فروش دارایی برای آن است ، قیمت Ask Ask نام دارد. تفاوت بین این دو مقدار ، گسترش پیشنهادات نامیده می شود. دارایی با بسیاری از خریداران و فروشندگان فعال به طور معمول دارای یک پیشنهاد نسبتاً کوچک است.

دومین عامل در سطح نقدینگی دارایی سهولت انتقال دارایی است. برای اینکه یک دارایی نقدینگی باشد ، خریداران و فروشندگان نه تنها نیاز به آماده و مایل به تبادل دارایی دارند - آنها همچنین باید بتوانند به راحتی و سریع دارایی را به معنای عملی منتقل کنند. به عنوان مثال ، یک کالای فیزیکی مانند املاک و مستغلات ذاتاً مایع کمتری نسبت به امنیت دیجیتال است. اندازه یک سفارش همچنین ممکن است نقدینگی را تحت تأثیر قرار دهد ، یا به نوبه خود تحت تأثیر نقدینگی محدود باشد ، زیرا سفارشات بزرگتر برای تکمیل نیاز به نقدینگی بیشتری دارند.

در بخش خدمات مالی سنتی ، ارزهای فیات به طور کلی با توجه به وضعیت فعلی آن به عنوان ارز جهانی ذخیره ، نقدی ترین دارایی ها هستند - به ویژه دلار آمریکا. از نظر بازارهای رمزنگاری ، بیت کوین (BTC) و اتر (ETH) مایع ترین هستند. به همین دلیل است که بسیاری از صرافی های رمزنگاری با یکی از این دو ارز رمزنگاری - علاوه بر ارزهای فیات ، جفت های تجاری را ارائه می دهند.

چرا نقدینگی بازار مهم است؟

نقدینگی برای عملکرد مناسب هر بازار سالم ضروری است. بدون نقدینگی کافی ، معاملات بازار مستعد ابتلا به اختلال یا عدم اجرای آن است. برای درک بهتر این که چرا این مورد است ، بیایید ویژگی های اساسی بازار را که نقدینگی را امکان پذیر می کند ، بررسی کنیم.

ثبات بازار: بازارهای دارای نقدینگی حجم بالایی از فعالیت معاملاتی دارند که به نوبه خود برای تثبیت قیمت دارایی های معامله شده است. در مقابل ، بازارهای بدون حجم معاملات قابل توجه مشمول دوره های ناگهانی یا شدیدتر از نوسانات هستند و توسط بازیگران دارای دارایی قابل توجهی می توانند به راحتی دستکاری شوند. یک سفارش بزرگ یا فروش بزرگ به طور بالقوه می تواند یک بحران نقدینگی را ایجاد کند و منجر به نوسانات قابل توجهی در قیمت ها شود که می تواند سایر سرمایه گذاران را به روش های غیرقابل پیش بینی یا پرهزینه تحت تأثیر قرار دهد.

در حالی که بیشتر قیمت های دارایی به طور مداوم در حال تغییر است ، نقدینگی بیشتر با کاهش لغزش به معاملات صاف کمک می کند ، که این تفاوت بین قیمت مورد انتظار تجارت و قیمتی است که در آن تجارت انجام می شود. لغزش هر زمان که پیشنهاد پیشنهاد برای تغییر دارایی بین زمان سفارش بازار و زمان اجرای این سفارش گسترش می یابد ، رخ می دهد. در حالی که انتظار می رود مقدار کمی از لغزش در برخی از معاملات مربوط به سفارش بازار باشد ، این مسئله به ویژه هنگامی که سرمایه گذاران دستور بازار را برای دارایی بدون حجم معاملات زیاد یا در دوره های افزایش نوسانات بازار ارائه می دهند ، مشخص می شود. علاوه بر این ، سفارشات بزرگتر در بازار به طور معمول منجر به لغزش بیشتر می شود ، زیرا برای تکمیل این معاملات نقدینگی بیشتری لازم است.

قیمت های منصفانه: بازارهای مایع دارای تعداد خوبی از خریداران و فروشندگان فعال هستند که منجر به فعالیت تجاری بالا از هر دو طرف می شود. هر خریدار و فروشنده به دنبال خرید و فروش دارایی با قیمت بهینه است. خریداران و فروشندگان در مقابل سایر شرکت کنندگان در بازار برای اجرای سفارشات مشابه ، منجر به فروشندگان بیشتری می شوند که از قیمت های رقابتی درخواست می کنند و خریداران بیشتری را با این قیمت های بالاتر پیشنهاد می دهند. بنابراین ، نقدینگی بالا منجر به ثبات بیشتر بازار می شود و ذاتاً منجر به قیمت عادلانه تر برای خریداران و فروشندگان می شود.

بازارهای قابل اعتماد: نقدینگی پیشرفته باعث می شود که شرکت کنندگان در بازار روند بالقوه بازار را شناسایی کنند زیرا دارایی های مایع حجم معاملات بالایی را تجربه می کنند ، که در نتیجه اطلاعات زیادی را ارائه می دهد که می تواند برای سرمایه گذاران که برای آگاهی از معاملات خود به تجزیه و تحلیل فنی متکی هستند ، مفید باشد.

معاملات سریعتر: حضور شرکت کنندگان در بازار فعال تر به طور طبیعی معاملات سریعتر را امکان پذیر می کند ، زیرا عرضه و تقاضا با سهولت نسبی برآورده می شود.

این مزایای نقدینگی عملکردهای اساسی را که هر بازار سالم به آن احتیاج دارد ، امکان پذیر می کند. هر بازار معتبر-خواه NASDAQ ، یک مبادله رمزنگاری متمرکز مانند Gemini ، یا یک مبادله غیرمتمرکز با استفاده از blockchain (DEX)-دارای مکانیسم های داخلی است که به طور خاص برای حفظ نقدینگی کافی برای تسهیل معاملات صاف طراحی شده است.

مبادلات دارایی دیجیتال: ارائه دهندگان نقدینگی رمزنگاری

این که آیا شما یک سرمایه گذار بلند مدت یا یک معامله گر روزانه هستید ، به احتمال زیاد ترجیح می دهید سفارشات را در یک بازار بسیار مایع قرار دهید که به شما امکان می دهد بدون تجربه نوسانات قیمت ناعادلانه یا لغزش ، از موقعیت های خود خارج شوید و از آن خارج شوید. به همین دلیل است که همه صرافی های مالی تحویل نقدینگی کافی را برای کلیه دارایی های قابل معامله روی سیستم عامل خود در اولویت قرار می دهند. با این حال ، راه هایی که مبادلات متمرکز (CEX) و مبادلات غیر متمرکز بر این هدف انجام می شوند ، تفاوت چشمگیری دارند:

مبادلات متمرکز: رمزنگاری حضانت نقدینگی منبع را به همان روش موسسات مالی سنتی-یا با ارائه نقدینگی رمزنگاری با استفاده از ذخایر دارایی های داخلی یا استفاده از ارائه دهنده نقدینگی مانند سازنده بازار شخص ثالث-مبادله می کند. همچنین مواردی از ساخت بازار تبادل متقابل وجود دارد ، که در آن مبادله ای بزرگتر که به عنوان سازنده بازار خود عمل می کند ، خدمات نقدینگی را به مبادله ای کوچکتر ارائه می دهد که بودجه داخلی کافی برای پوشش معاملات خود ندارد.

در مقابل ، سازندگان تخصصی بازار شخص ثالث با پذیرش کلیه سفارشات خرید و فروش در بازارهایی که در حال سرویس دهی هستند ، نقدینگی را فراهم می کنند ، از این طریق به عنوان واسطه ای عمل می کنند که معاملات یکپارچه را تسهیل می کنند. در نتیجه ، خریداران و فروشندگان در این بازارها نیازی به یافتن مستقل یکدیگر ندارند و با قیمت معامله متقابل قابل قبول هستند. این سازندگان بازار با شارژ پیشنهاد در پیشنهاد ، پول می گیرند و قیمت دارایی هایی را که تجارت می کنند می پرسند.

مبادلات غیر متمرکز: DEX ها برنامه های غیر متمرکز (DAPP) هستند که به کاربران اجازه می دهند معاملات را انجام دهند و بدون نیاز به شخص ثالث نقدینگی بازار را ارائه دهند. DEXS برای تولید نقدینگی بازار از طریق فرآیندی به نام استخراج نقدینگی ، به پروتکل های سازنده بازار سازنده بازار (AMM) متکی است ، که در آن کاربران به طور داوطلبانه نشانه های رمزنگاری رمزنگاری شده را در یک استخر نقدینگی رمزنگاری شده تعیین می کنند که برای تأمین نقدینگی برای معاملات زنجیره ای از سیستم عامل استفاده می شود. بشرهر DEX دارای پروتکل های قرارداد هوشمند است که یک سیستم پاداش روشن را تعریف و اجرا می کند که کاربران را ترغیب می کند تا نشانه های خود را به این استخرها وام دهند. معدنچیان نقدینگی به طور معمول بخشی از هزینه های مبادله را که سایر کاربران هنگام قرار دادن سفارشات در DEX پرداخت می کنند ، می پردازند ، و نشانه های خاص واجد شرایط برای قرار دادن در استخرهای نقدینگی در DEX ها متفاوت است.

در حالی که استخراج نقدینگی رمزنگاری یک روش تئوریک برای تأمین نقدینگی بازار است ، این روند از دیدگاه عملی به چندین موضوع رسیده است. DEX ها باید همزمان کاربران کافی را برای تأمین سطح سالم نقدینگی و همچنین معامله گران کافی که مایل به پرداخت هزینه معاملات برای معاملات هستند ، جذب کنند. صرافی ها برای ایجاد هزینه های بیشتری برای ایجاد انگیزه در ارائه دهندگان نقدینگی به کاربران بیشتری نیاز دارند ، اما اگر مبادله ای از قبل نقدینگی کافی نداشته باشد ، معاملات این پلتفرم کند و مشمول هزینه معاملات غیرقابل پیش بینی خواهد بود.

بنابراین ، در حالی که مبادلات متمرکز کمتر از لحاظ ساختاری با اخلاق اصلی عدم تمرکز Blockchain مطابقت دارند ، قابلیت اطمینان و سرعت سازندگان بازار متمرکز آنها همچنان به نفع سرمایه گذاران رمزنگاری است. در نتیجه ، صرافی های غیرمتمرکز برای غلبه بر این چالش پارادوکسیکال به منظور کارکرد هموار و بهره مندی از اثرات شبکه سیستم های غیر متمرکز خود تلاش می کنند.

آماده قرار دادن دانش رمزنگاری خود برای کار هستید؟

با جمینی شروع کنید

Cryptopedia قابلیت اطمینان محتوای سایت را تضمین نمی کند و مسئولیت هرگونه خطا ، حذف یا عدم صحت را بر عهده نخواهد داشت. نظرات و نظرات بیان شده در هر مقاله Cryptopedia صرفاً نظرات نویسنده (ها) است و نظرات جمینی یا مدیریت آن را منعکس نمی کند. اطلاعات ارائه شده در سایت فقط برای اهداف اطلاع رسانی است و تأیید هیچ یک از محصولات و خدمات مورد بحث و یا سرمایه گذاری ، مالی یا مشاوره ای نیست. یک متخصص واجد شرایط باید قبل از تصمیم گیری های مالی مشورت شود. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر به سیاست سایت Cryptopedia ما مراجعه کنید.