فروش کوتاه (گاهی اوقات متراکم به "کوتاه کردن") اصطلاحی است که ممکن است در سفر سرمایه گذاری ASX با آن روبرو شوید ، اما این به چه معنی است؟

سباستین بوون از اواخر سال 2018 یک مشارکت کننده احمقانه بوده است. سباستین پس از اتمام تحصیلات خود در علوم سیاسی ، اقتصادی و اجتماعی ، اشتیاق خود را برای نوشتن و آموزش دیگران در مورد سهام و همه امور مالی پیدا کرد و از زندگی این اشتیاق در احمق لذت می برد. فلسفه سرمایه گذاری وی یک کار ساده است-خرید شرکت های با کیفیت بالا با قیمت هایی که معنی دارند. هنگامی که او در تمام ساعات صبح در مورد سرمایه گذاری بعدی خود تحقیق نمی کند ، سباستین از فیلم های کلاسیک لذت می برد و دوست دارد با یک کتاب ، روزنامه یا رکورد خوب خود را باز کند.

• چرا سهام فناوری ASX 200 در روز جمعه سرخ می شود؟- 16 دسامبر 2022
• در اینجا 3 سهام به شدت معامله شده ASX 200 در روز جمعه - 16 دسامبر 2022 آورده شده است
• من در حال مسابقه هستم که قبل از اینکه خیلی دیر شود - 16 دسامبر 2022 ، سهام سهام سود سهام ASX را خریداری کنم

فروش کوتاه چیست؟

فروش کوتاه برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی ASX در دسترس نیست ، اما این فرایندی است که ارزش درک آن را دارد. به این دلیل است که فعالیت های کوتاه فروش می تواند در مورد ارزش بازار مالی سهام و سایر دارایی ها چیز زیادی به شما بگوید.

با نگاهی به گزارش های موقعیت کوتاه برای دیدن اینکه چه تعداد سرمایه گذاران "سهم ASX" را کوتاه می کنند می تواند یک سنج ارزشمند از احساسات بازار باشد. حتی ممکن است به شما در تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش سهم کمک کند ، حرکت مناسب برای نمونه کارها شما است.

بنابراین ، بیایید یک شیرجه عمیق را به مفهوم فروش کوتاه بپردازیم.

منبع تصویر: گتی تصاویر

مقدمه ای برای فروش کوتاه

برای درک مفهوم فروش کوتاه ، ابتدا بگذارید توضیح دهیم که برعکس کوتاه بودن-یعنی "طولانی شدن"-شامل می شود. رفتن طولانی به سهم ASX به معنای خرید سهم با امید و انتظار است که قیمت بازار آن در طولانی مدت افزایش یابد.

این نوع سرمایه گذاری است که بیشتر ما فقط در آن شرکت می کنیم. اگر سهام را در بانک مشترک المنافع استرالیا (ASX: CBA) خریداری کنید ، احتمالاً این کار را انجام می دهید زیرا فکر می کنید با گذشت زمان یک سرمایه گذاری سودآور انجام می دهد. این "طولانی" در بانک مشترک المنافع نامیده می شود.

در مقابل ، هنگامی که یک سرمایه گذار "سهم" داشته باشد ، آنها امیدوارند که برعکس اتفاق بیفتد و قیمت آن در کوتاه مدت تا میان مدت کاهش یابد. به این دلیل است که یک سرمایه گذار که سهم خود را کوتاه می کند ، اگر قیمت سهم با هزینه سرمایه گذاران "طولانی" کاهش یابد ، سود می برد.

فروش کوتاه معمولاً در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی نیست. اما مانند مدیران صندوق های پرچین ، در دسترس سرمایه گذاران نهادی و "پیشرفته" است. گزارش های موقعیت کوتاه در ASX در دسترس عموم است و ابزاری مفید برای تجزیه و تحلیل یک شرکت به عنوان یک سرمایه گذاری بالقوه است.

اگر می بینید که این سطح از علاقه های کوتاه فروش بالایی برخوردار است ، این نشانگر انتظار کلی در بین سرمایه گذاران و بازرگانان حرفه ای است که قیمت سهم کاهش می یابد. این می تواند نشان دهد که شما در تحقیقات خود چیزی را که دیگران ندارند ، از دست داده اید.

فروش کوتاه مدت چگونه است؟

طولانی رفتن به سهم ASX مفهومی است که درک آن نسبتاً آسان است. این شامل خرید سهام در بازار با قیمت خاص و انتقال آن سهام به شما است. شما اکنون دارای یک دارایی هستید و در صورت افزایش قیمت آن دارایی ، از نظر تئوری سود خواهید برد.

کوتاه کردن کمی پیچیده تر است.

اگر یک سرمایه گذار بخواهد یک شرکت را کوتاه کند ، ابتدا سهام شخص دیگری را قرض می گیرد و تاریخی را ترتیب می دهد که باید آنها را به صاحب اصلی برگرداند. سپس فروشنده کوتاه آن سهام را به فروش می رساند ، آنها را در تاریخ توافق شده خریداری می کند و آنها را به صاحب اصلی خود باز می گرداند.

بیایید از یک مثال استفاده کنیم تا ببینیم چگونه این می تواند یک فروش کوتاه را سود ببرد.

می گویند سهام بانک مشترک المنافع 80 دلار معامله می شود و یک فروش کوتاه مدت با 100 سهم موقعیت کوتاه سه ماهه را آغاز می کند. آنها این 100 سهم را قرض می گیرند و بلافاصله آنها را با 80 دلار به فروش می رسانند و 8000 دلار بانکی می کنند.

سه ماه بعد ، سهام بانک مشترک المنافع اکنون با 50 دلار معامله می شود. بازپرداخت های کوتاه مدت 100 سهام بانک مشترک المنافع با قیمت 5000 دلار و آنها را به صاحب اصلی باز می گرداند و سود 3000 دلار را به دست می آورد ، معادل میزان سرمایه گذار طولانی روی کاغذ.

البته این می تواند در جهت مخالف نیز کار کند. اگر پس از سه ماه ، سهام بانک مشترک المنافع هر کدام 100 دلار باشد و نه 50 دلار ، فروشنده کوتاه مدت هنوز مجبور است 100 سهم را برگرداند اما با قیمت بالاتر از آنچه در ابتدا آنها را فروخته است. بنابراین ، در پایان معامله کوتاهتر 2000 دلار فقیرتر خواهد بود.

از آنجا که یک معامله گر از سهام وام گرفته شده در هنگام فروش کوتاه مدت استفاده می کند ، کوتاه کردن نوعی معاملات اهرمی است (مشابه معاملات در حاشیه). سرمایه گذاران به طور بالقوه می توانند بازده قابل توجهی را با کمترین هزینه اولیه انجام دهند. با این حال ، اگر بازار علیه آنها حرکت کند ، می تواند آنها را برای مقادیر زیادی پول در قلاب بگذارد.

در یک تجارت کوتاه ، مهمترین ریسک این است که قیمت بازار سهام فروخته شده به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. این ممکن است بدان معنی باشد که فروشنده کوتاه مجبور است سهام وام گرفته شده را با قیمت بسیار بالاتری از آنچه در آن وام گرفته است خریداری کند.

فشار کوتاه چیست؟

بسیاری از سرمایه گذاران در سال 2021 با ایده فروش کوتاه مدت در سال 2021 آشنا شدند که کاربران وب سایت رسانه های اجتماعی Reddit با فشار کوتاه در چندین سهام Meme ، به ویژه آنهایی که از خرده فروش بازی های ویدیویی GameStop Corp. (NYSE: GME) بودند ، انجام دادند.

در یک فشار کوتاه ، سرمایه گذاران سهام را هدف قرار می دهند که بازار به شدت کوتاه شده است. آنها سپس شروع به خرید سهام در این سهام می کنند و قیمت سهم آن را بالا می برند. این باعث می شود فروشندگان کوتاه مدت ، از ترس از دست دادن پول با افزایش قیمت سهام ، برای خرید سهام برای پوشش موقعیت های کوتاه خود (به عبارت دیگر ، آنها به اندازه کافی خریداری می کنند تا سهام وام گرفته شده را برگردانند). با این حال ، این به تقاضای بیشتر بازار برای سهم کمک می کند و قیمت سهام آن را حتی بیشتر می کند.

فروشندگان کوتاه مدت می توانند در یک فشار کوتاه مقادیر قابل توجهی از دست بدهند. هرچه هراس کوتاهترتر از هر چه وحشت کند ، قیمت سهم سریعتر افزایش می یابد ، و آن دسته از کوتاهترین ها را که کمترین واکنش را از جیب نشان می دادند ، ترک می کند. و از آنجا که هیچ سقف واقعی در مورد صعود قیمت سهم بالا وجود ندارد ، ضرر و زیان فروشندگان کوتاه می تواند (حداقل از نظر تئوری) بی حد و حصر باشد.

آیا فروش کوتاه چیز خوبی است؟

معاملات کوتاه همیشه منطقه ای از بحث و جدال در دنیای سرمایه گذاری است. طرفداران آن استدلال می كنند كه با اجازه فروش كوتاه ، بازار سرمایه گذاران را ترغیب می كند تا از کلاهبرداری ، حسابداری ناخوشایند یا هر فعالیت تجاری غیرقانونی دیگری که در غیر این صورت ممکن است مورد توجه یک بازار طولانی باشد ، غافلگیر شوند.

در واقع ، شرکت های سرمایه گذاری و صندوق های تامینی وجود دارند که تنها با هدف شناسایی این فعالیت ها برای فروش سودآوری شرکت هایی که مرتکب آنها می شوند ، کار می کنند.

با این حال ، فروش کوتاه مدت همچنین سهم منصفانه ای از انتقادات خود را در مورد چگونگی سودآوری به سرمایه گذاران از پریشانی یک شرکت-که برخی افراد غیر اخلاقی می دانند-به خود جلب می کند. هنگامی که یک شرکت شکست می خورد ، بر کارمندان ، مشتریان و احتمالاً اقتصاد گسترده تر تأثیر منفی می گذارد. برخی از منتقدین معتقدند که داشتن گروه های بزرگی از سرمایه گذاران که به این نتیجه امیدوار هستند ، مشوق های آشکار را به بازار سهام معرفی می کنند.

همچنین می تواند ادعاهای دروغین را در برابر یک شرکت "هدف کوتاه" برای ایجاد وحشت بازار در بین سهامداران خود تحریک کند و فرصتی برای فروش کوتاه بی اساس (اما سودآور) ایجاد کند. به عنوان مثال ، فروشندگان کوتاه مدت شرکت Logistics ASX Wisetech Global Ltd (ASX: WTC) را در چندین نوبت هدف قرار داده اند.

با این وجود ، فروش کوتاه به نظر می رسد که اینجا برای ماندن است. امیدوارم که شما اکنون درک عمیق تری از این عمل سرمایه گذاری و چگونگی ارتباط آن با شما به عنوان یک سهامدار ASX داشته باشید.

آخرین به روز شده اوت 2022. سباستین بوون ، مشارکت کننده Fool ، هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. شرکت مادر Motley Fool Australia Motley Fool Holdings Inc. دارای موقعیت هایی است و Wisetech Global را توصیه کرده است. Motley Fool Australia دارای موقعیت هایی است و Wisetech Global را توصیه کرده است. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد. این مقاله فقط شامل مشاوره عمومی سرمایه گذاری است (تحت AFSL 400691). مجاز توسط اسکات فیلیپس.< SPAN> همچنین می تواند ادعاهای دروغین را در برابر یک شرکت "هدف کوتاه" برای ایجاد وحشت بازار در بین سهامداران خود ایجاد کند و یک فرصت کوتاه فروش بی اساس (اما سودآور) ایجاد کند. به عنوان مثال ، فروشندگان کوتاه مدت شرکت Logistics ASX Wisetech Global Ltd (ASX: WTC) را در چندین نوبت هدف قرار داده اند.