مشوق هایی برای جذب FDI

خلاصه: رقابت شدید بین کشورها برای جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی از طریق مشوق ها وجود دارد.

برای یک خبرنامه هفتگی از The Caegie Endowment برای صلح بین المللی ثبت نام کنید

برای دریافت ایمیل از کارنگی ثبت نام کنید!

برای جزئیات بیشتر در مورد درخواست خود ، ایمیل خود را بررسی کنید.

5. 3 مشوق برای جذب FDI

Uri Dadush

برنامه ارشد اقتصاد بین المللی

Dadush یک همکار ارشد در موقوفات کارنگی برای صلح بین المللی بود. او بر روندهای اقتصاد جهانی تمرکز دارد و هم اکنون در حال پیگیری تحولات در بحران منطقه یورو است.

تمایل به جذب نوع "حق" FDI اغلب کشورها را به سمت رقابت جهانی سوق می دهد. بسیاری از کشورها ، مناطق و ایالت ها یا شهرهای داخل کشورها آژانس های ارتقاء سرمایه گذاری را تأسیس کرده و سیاست هایی را برای ایجاد انگیزه در FDI تصویب کرده اند. اینها به طور معمول شامل مشوق هایی با ماهیت مالی یا مالی است. اولی برای کاهش بار مالیاتی یک شرکت طراحی شده و شامل امتیازات مالیاتی در قالب کاهش نرخ مالیات بر درآمد شرکت ها ، تعطیلات مالیاتی ، کمک هزینه های استهلاک شتاب در مالیات سرمایه ، معافیت از وظایف واردات و اشکالاتی در مورد صادرات است. دومی شامل کمک های مستقیم به شرکت از طرف دولت است و شامل کمک های مالی ، وام های یارانه ای ، ضمانت نامه ، مشارکت سرمایه سرمایه گذاری با بودجه عمومی در سرمایه گذاری های مربوط به ریسک های تجاری بالا و بیمه دولت با نرخ های ترجیحی است.

قابل درک است که مقامات برای جذب FDI که باعث ایجاد شغل می شود و به احیای اقتصادهای محلی کمک می کند ، به شدت رقابت می کنند. یک مورد موفق ، کارخانه BMW در گرینویل ، کارولینای جنوبی است که در نزدیکی بندر قبلاً تحت استفاده چارلستون واقع شده است. در اوایل دهه 1990 ، BMW 130 میلیون دلار مشوق (حدود 200 میلیون دلار امروز) از جمله مشوق های مالیاتی ، بهبود جاده ها و آموزش شغلی دریافت کرد. به نوبه خود ، این شرکت حدود 2. 2 میلیارد دلار در منطقه سرمایه گذاری کرده و علاوه بر هزاران نفر دیگر که توسط تأمین کنندگان قطعات خودرو و امکانات تحقیقاتی که متعاقباً در این منطقه سرمایه گذاری کرده اند ، بیش از 5000 شغل ایجاد کرده است.

اما سرمایه گذاری ها همیشه موفق نمی شوند و پول صرف شده برای مشوق ها می تواند هدر رود و حتی شهر یا منطقه ای را که در یک شرکت حکاکی کرده است ، پایین بیاورد. به عنوان مثال ، عدم موفقیت سرمایه گذاری 65 میلیون دلاری ممتک در سال 2011 در یک کارخانه شیرین کننده مصنوعی در موبری ، میسوری مباحث مربوط به یارانه های دولت برای سرمایه گذاران خارجی را برانگیخت. شهر Moberly علاوه بر قول 18 میلیون دلار کمک های دولتی و مشوق های مالیاتی ، 39 میلیون دلار اوراق قرضه ویژه برای کمک به شرکت والدین چینی برای تأمین مالی کارخانه ایالات متحده خود صادر کرده بود. Mamtek اولین پرداخت اوراق قرضه را از دست داد و ساخت تسهیلات را متوقف کرد. متعاقباً Standard & Poor رتبه اعتباری شهر را کاهش داد.

با این حال ، شکست های دراماتیک احتمالاً استثنا هستند. بیشتر اوقات ، شهرها یا ایالت ها به سادگی می توانند قیمت بالاتری را که ممکن است نیاز داشته باشند ، بپردازند. به عنوان مثال ، در سال 2004 و 2005 ، دل مجموعه ای از مراکز تماس در ایالات متحده و کانادا را افتتاح کرد که باعث جنگ مناقصه در بین تعدادی از شهرها شد. در ژوئیه 2004 ، دل اعلام کرد که یک مرکز تماس در ادمونتون ، آلبرتا را پیدا می کند. ادمونتون بر کلگری ، وینیپگ و سه شهر ایالات متحده پیروز شد. این یک بسته تشویقی به ارزش 6 میلیون دلار CAD را در کنار هم قرار داده است ، اما ممکن است با توجه به موفقیت خود در جذب فورد ، GE اعتبار ، نیمان-ماركوس و Convergys ، این شهر را بدون ارائه چنین هویج بزرگ و گران قیمت فراهم كند. بدون مشوق

مشوق های سرمایه گذاری منعکس کننده عدم هماهنگی در بین دولت ها است و مانند اکثر یارانه ها منبع ناکارآمدی هستند. آنها بازارها را به عنوان محدودیت های مصنوعی در سرمایه گذاری تحریف می کنند ، هر چند به روش های مختلف. ارائه مشوق ها همچنین می تواند اختلافات منطقه ای را تشدید کند ، زیرا شهرها/استان ها/کشورهای ثروتمندتر و موفق تر اغلب قادر به ایجاد مشوق های بزرگتر هستند. به عنوان مثال ، هیوندای در سال 2002 مشوق هایی در حدود 117،000 دلار برای هر شغل از آلاباما دریافت کرد ، اما تنها حدود 75000 دلار در هر شغل از جمهوری چک در سال 2007. درآمد سرانه آلاباما در سال 2006 29،414 دلار بود ، در حالی که جمهوری چک ایالات متحده بود12،680 دلار با نرخ ارز فعلی و 21،470 دلار در خرید نرخ ارز برابری قدرت.

اگرچه رقابت بین مقامات محلی می تواند چیز خوبی باشد ، اما مشوق ها یک شکل ناسالم از رقابت هستند. آنها همچنین می توانند به عنوان مثال از تصمیمات سخت مورد نیاز برای بهبود وضعیت شغلی و سرمایه گذاری در مهارت های نیروی کار محلی ، توجه کنند. در موارد شدید ، آنها می توانند سرمایه گذاری هایی را که ذاتاً غیر سودآور و در نهایت ناپایدار هستند تشویق کنند. در طولانی مدت ، کشورهای در حال توسعه که بیش از حد به مشوق های جذب سرمایه گذاری وابسته می شوند ، می توانند بر توسعه خودشان تأثیر منفی بگذارند.

می توان در مورد چالش های مقابله با تلاش برای تنظیم مشوق ها در سطح جهانی از تجربیات اتحادیه اروپا و کشورهای فدرال مانند ایالات متحده ، کانادا و استرالیا در تنظیم مشوقها در داخل ، اطلاعات کسب کرد. به طور کلی ، ایالت ها فقط در انجام این کار موفقیت های جزئی و متوسط داشته اند.

اتحادیه اروپا جامع ترین تلاش را برای تنظیم مشوق های سرمایه گذاری انجام داد. قوانین "کمک های دولتی" اتحادیه اروپا از این پیش فرض شروع می شود که یارانه ها نباید توسط کشورهای عضو استفاده شود ، مگر اینکه آنها به هدف اتحادیه اروپا به عنوان یک کل کمک کنند و این کار را به روشی انجام دهند که حداقل تجارت در اتحادیه اروپا را تحریف کند. عناصر مهم نظم و انضباط در استفاده از کمک های دولتی شفافیت و نظارت است. کمیسیون اروپا باید از همه یارانه ها از قبل مطلع شود و در صورت نقض قانون اتحادیه اروپا می تواند آنها را منع یا اصلاح کند. رشته های کمک های دولتی همچنین حداکثر میزان شدت کمک را برای هر مکان در اتحادیه اروپا تعیین می کنند. مناطق فقیرتر اتحادیه اروپا می تواند یارانه های بیشتری را نسبت به مناطق ثروتمند فراهم کند و مرفه ترین مناطق از کمک به هرگونه کمک ممنوع است. بنابراین دولت ها می توانند متناسب با ضرر منطقه از بنگاهها حمایت کنند.

در مقابل ، در ایالات متحده ، رشته های مشوق های سرمایه گذاری بسیار ضعیف است. در واقع ، مهمترین نیروی اصلاحات در ایالات متحده ، سازمان های غیردولتی خصوصی بوده است. تلاش هایی برای استفاده از معافیت مالیاتی فدرال در مورد انواع خاصی از اوراق قرضه محلی به عنوان اهرم برای محدود کردن مشوق های داده شده به سرمایه گذاران صورت گرفته است. اوراق بهادار درآمد صنعتی اوراق بهادار فدرال معاف از مالیات است که توسط دولت های محلی برای تأمین بودجه طیف گسترده ای از پروژه ها صادر می شود. تا سال 1986 ، محدودیت های اندکی روی آنها وجود داشت. آنها در بین دولت های محلی بسیار محبوب بودند زیرا کل هزینه کسر مالیات توسط دولت فدرال تحمل می شد. در اصلاحات مالیاتی در سال 1986 ، CAPS میزان اوراق قرضه ای را که می توان صادر کرد ، قرار داد و محدودیت هایی برای استفاده از آنها قرار گرفت.

همچنین تلاش هایی برای محدود کردن رقابت مشوق ها در بین کشورهای انفرادی انجام شده است ، از جمله دو توافق نامه ناموفق منطقه ای بدون رأی منطقه ای. دولت های ایالتی به دو توافق نامه داوطلبانه بدون رأی وارد شده اند. در دهه 1980 ، شورای فرمانداران دریاچه های بزرگ یک پیمان ضد دزدی دریایی را تصویب کرد ، اما حتی قبل از شروع آن فرو ریخت. توافق نامه 1991 بین نیویورک ، نیوجرسی و کانکتیکات چند روز پس از شروع آن با همان سرنوشت روبرو شدند. شهر نیویورک یک هدف خاص از حوزه های قضایی مجاور بوده است و در معرض شرکت های محلی قرار گرفته است که برای دریافت یارانه های نگهداری ، تهدید به خارج شدن از شهر می کنند.

انجمن ملی فرمانداران (NGA) در میزبانی بحث و گفتگو در مورد چگونگی محدود کردن رقابت مشوق ها فعالیت کرده است. البته فرمانداران ایالتی از خطرات جنگ مناقصه برای سرمایه گذاری آگاه هستند. با این حال ، NGA به طور مداوم استدلال کرده است که نباید برای جلوگیری از مشوق ها ، مداخله فدرال وجود داشته باشد ، بنابراین حاکمیت دولت را حفظ می کند ، در حالی که همچنین استدلال می کند که ایالت ها باید از جنگ های مناقصه خودداری کنند زیرا اجتناب از آنها سیاست خوبی است. واضح است که این موردی است که در آن فقط SUSASION اخلاقی تا کنون پیش می رود.

کانادا و استرالیا دو ایالت فدرال هستند که در آن رقابت برای سرمایه گذاری در سطح زیر ملی در بعضی مواقع شدید بوده است. در هر دو مورد ، فشارها منجر به تلاش برای کنترل مشوق ها شده است.

در کانادا ، جابجایی یارانه سرمایه گذاری یک مشکل اساسی در دهه 1990 بود. در این زمینه ، قانون رفتار در مورد مشوق ها در ژوئیه 1994 به عنوان بخشی از توافق نامه تجارت داخلی ، که احزاب آن شامل دولت فدرال ، 10 استان و دو سه سرزمین کشور است ، توافق شد. این قانون صریحاً یارانه های جابجایی را ممنوع کرده و توافق بین دولت ها را برای انجام "بهترین تلاش" خود برای جلوگیری از جنگ های مناقصه فراهم کرده است. کانادا رشته های دیگری را برای محدود کردن استفاده از مشوق ها برای جذب سرمایه گذاری تصویب کرده است. در هشت استان از 10 استان کانادا ، دولت های محلی از ایجاد انگیزه ممنوع هستند. Manitoba و Saskatchewan ، دو استان که هنوز هم به مشوق های شهرداری اجازه می دهند ، جمعیتی بیش از دو میلیون و چند شهر بزرگ دارند. یک استثناء غالباً نصب شده ، پشتیبانی از تحقیق و توسعه است که در کانادا سخاوتمندانه است.

در استرالیا ، جنگ های مناقصه و شکارچیان نیز مشکلی برای کشورها و سرزمین ها در نظر گرفته شد. پنج کشور از شش ایالت این کشور (نیو ساوت ولز ، ویکتوریا ، تاسمانی ، استرالیا جنوبی و استرالیا غربی) ، به علاوه سرزمین شمالی و سرزمین پایتخت استرالیا ، در سال 2003 به توافق رسیدند تا جنگ های مناقصه را در میان آنها پایان دهند و گزارش های سالانه را به یکدیگر ارائه دهنددر جاذبه سرمایه گذاری آنها. این توافق سه ساله برای پنج سال دیگر در سال 2006 تمدید شد. یک سال بعد ، خزانه دار ویکتوریا خاطرنشان کرد که امضا کنندگان در نتیجه توافق نامه "ده ها میلیون دلار" را پس انداز کرده اند و "... برخی از صلاحیت ها [توجه می کردند]کاهش تعداد شرکت هایی که به دنبال مشوق برای جابجایی از یک ایالت یا قلمرو به کشور دیگر هستند. "با این حال ، این توافق نامه تا حد زیادی غیررسمی است ، اما هیچ مکانیسم نظارت یا اجرای آن وجود ندارد.

بیت ها به ندرت ، اگر همیشه ، به نظم و انضباط مشوق های سرمایه گذاری بپردازند ، زیرا هدف آنها محافظت از سرمایه گذار است نه اینکه محدودیت هایی را برای مزایایی که ممکن است سرمایه گذار از دولت میزبان دریافت کند ، قرار دهد.

در ایالات متحده ، توافق نامه های تشویقی سرمایه گذاری (IIA) توسط شرکت سرمایه گذاری خصوصی خارج از کشور (OPIC) با دولت های میزبان وارد می شود. بیش از 150 IIA بین ایالات متحده و دولت های خارجی وجود دارد. به طور کلی ، این توافق نامه ها اجازه می دهد تا عملکرد برنامه های OPIC در کشورهای خارجی ، به رسمیت شناختن حقوق OPIC و داوری بین المللی بین دولت ها در صورت بروز اختلافاتی که با مذاکره حل نمی شوند ، فراهم شود."تشویقی سرمایه گذاری" در IIAS مجوز فعالیت OPIC در کشور است و مزایایی را برای سرمایه گذار مانند بیمه ریسک سیاسی ، وام یا سرمایه گذاری سهام ارائه می دهد.

غرفه دیرینه در مذاکرات تجاری دور دوحه همزمان با افزایش مراجعه به FTA های دو جانبه و منطقه ای برای پیشبرد برنامه های تجارت و سرمایه گذاری کشورها است. به طور معمول ، این FTA ها رشته های قوی تری نسبت به توافق نامه WTO در مورد تریم ها تحمیل کرده اند. ایالات متحده-ایالات متحده-ایالات متحده ، FTA با ممنوعیت الزامات صادرات ، الزامات یا ترجیحات خرید کشور میزبان ، تهویه فروش داخلی در عملکرد صادرات ، الزامات انتقال فناوری و الزامات مربوط به سرمایه گذار ، که سرمایه گذار تأمین کننده منحصر به فرد محصولات خود است ، فراتر از توافق نامه تریمز است. هر بازاریبا این حال ، فصل سرمایه گذاری همچنین صریحاً به دولتها اجازه می دهد تا مشوق های سرمایه گذاری را برای اجرای "رعایت الزامی برای یافتن تولید ، تهیه خدمات ، آموزش یا استخدام کارگران ، ساخت یا گسترش امکانات خاص یا انجام تحقیقات و توسعه در قلمرو خود فراهم کنند".

WTO حداقل سه توافق نامه دارد که به روش های مختلف در مورد سرمایه گذاری خارجی لمس می کند: توافق نامه SCM ، که یارانه های صادراتی را برای اکثر محصولات لغو می کند (کشاورزی یک استثناء قابل توجه است) و پاسخ به آنها را تنظیم می کند. گتس ، که هدف آن بهبود دسترسی به بازارها برای خدمات است ، از جمله با ارائه حق تأسیس. و توافق نامه تریم ، که شرایطی را که می تواند برای سرمایه گذاران قرار دهد ، مانند تعیین اهداف صادرات محدود می کند.

به عنوان نگرانی در مورد انضباط مشوق ها ، توافق در مورد SCM مهمترین است. این شامل این شرط است که کلیه اعضای WTO باید یارانه را به دبیرخانه WTO اعلام کنند. در اصل ، این ارسال ها باید کلیه یارانه های داده شده در یک کشور عضو ، در تمام سطوح دولت را پوشش دهد و مبلغ صرف شده برای چنین پشتیبانی را شامل شود. در صورت رعایت ، این یک تمرین شفافیت ارزشمند است. با این حال ، از آوریل 2013 ، تعدادی از اعضای بزرگ WTO ، از جمله چین ، مصر ، اندونزی ، پاکستان ، فیلیپین ، آفریقای جنوبی و تایلند ، اعلان های "جدید و کامل" خود را در سال 2011 ارسال نکرده اند ، و بسیاری از اعضا مدت ها پس از آن این اعلان ها را ارسال کردندمهلت 30 ژوئن 2011. علاوه بر این ، دور بعدی اعلان های جدید و کامل تا 30 ژوئن 2013 قرار دارد و از آوریل 2013 ، تنها چهار مورد ارسال شده است.

در مورد یک موضوع متفاوت ، ماده 27 توافق نامه SCM قوانین "ویژه و دیفرانسیل" را برای کشورهای در حال توسعه تعیین می کند. نتیجه مهم این مقاله این است که برخی از کشورهای فقیر را قادر می سازد مشوق هایی را که در مورد عملکرد صادرات مشروط هستند ، حفظ کنند (چنین مشوق هایی در زمینه مناطق پردازش صادرات متداول است) ، که در غیر این صورت ممنوعیت ممنوعیت یارانه های صادراتی را انجام می دهد. لیست اعضای WTO که برای این معافیت واجد شرایط هستند ، شامل کلیه کسانی است که توسط سازمان ملل به عنوان "کمترین توسعه" به علاوه برخی دیگر از اعضای دیگر با سرانه تولید ناخالص (GNP) تحت 1000 دلار آمریکا تعیین شده است (محاسبه شده ، مطابق با تصمیم وزیر WTO.، از نظر واقعی بیش از سه سال متوالی). بزرگترین اعضای WTO در این لیست که بر اساس سرانه GNP فارغ التحصیل نشده اند ، هند و اندونزی هستند. علاوه بر این ، ماده 27 مکانیسمی را فراهم می کند که به موجب آن سایر اعضای کشور در حال توسعه می توانند پسوند دوره انتقال را برای از بین بردن یارانه های صادراتی خود بدست آورند. مطابق رویه های ویژه اتخاذ شده توسط شورای عمومی در سال 2007 ، در مجموع 19 عضو کشور در حال توسعه آخرین برنامه سالانه ، برای سال تقویم 2013 ، دریافت کردند تا یک دوره نهایی مرحله نهایی دو ساله (2014-2015) دنبال شود.

این بخش بخشی از گزارش گسترده تر شورای برنامه جهانی جهانی در مورد تجارت جهانی و FDI با عنوان "سرمایه گذاری مستقیم خارجی به عنوان محرک اصلی تجارت ، رشد و سعادت: پرونده برای توافق چند جانبه در مورد سرمایه گذاری است."

کارنگی در مورد مسائل مربوط به سیاست های عمومی مواضع نهادی نمی کند. نظرات ارائه شده در اینجا از نویسندگان (ها) است و لزوماً منعکس کننده نظرات کارنگی ، کارکنان آن یا معتمدان آن نیست.