نکاتی برای سرمایه گذاران بلند مدت در بازارهای بی ثبات

برایان بیرز یک ویراستار دیجیتال ، نویسنده ، تولید کننده نامزد امی و متخصص محتوا با 15+ سال تجربه نوشتن در مورد امور مالی و حسابداری شرکت ، تجزیه و تحلیل اساسی و سرمایه گذاری است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت شماره ها ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

در زمان های بی ثبات ، بسیاری از سرمایه گذاران دچار طغیان می شوند و استراتژی های سرمایه گذاری بلند مدت خود را زیر سوال می برند. این امر به ویژه در مورد سرمایه گذاران تازه کار صادق است ، که اغلب می توانند وسوسه شوند که به طور کلی از بازار خارج شوند و در حاشیه منتظر بمانند تا زمانی که به نظر می رسد که شیرجه نشود.

نکته قابل تحقق این است که نوسانات بازار اجتناب ناپذیر است. این ماهیت بازارها است که در کوتاه مدت به سمت بالا و پایین حرکت کنید. تلاش برای زمان بازار بسیار دشوار است. یک راه حل حفظ افق طولانی مدت و نادیده گرفتن نوسانات کوتاه مدت است.

برای بسیاری از سرمایه گذاران ، این یک استراتژی محکم است ، اما حتی سرمایه گذاران بلند مدت باید در مورد بازارهای بی ثبات و مراحلی که می تواند به آنها در هوا در این نوسانات کمک کند ، بدانند. در این مقاله ، ما به شما نشان خواهیم داد که چگونه این کار را انجام دهید.

غذای اصلی

• نوسانات بازار اجتناب ناپذیر است: این ماهیت بازارها است که در کوتاه مدت به سمت بالا و پایین حرکت کنید.
• بازارهای بی ثبات معمولاً با نوسانات قیمت گسترده و تجارت سنگین مشخص می شوند.
• یکی از راه های مقابله با نوسانات ، جلوگیری از آن است. این به معنای سرمایه گذاری و توجه به نوسانات کوتاه مدت است.
• اگر در یک بازار بی ثبات تجارت می کنید ، سفارش محدود - سفارش با کارگزاری برای خرید یا فروش و بهتر از قیمت مشخص شده - دوست شما است.

نوسانات چیست؟

نوسانات یک اقدام آماری از تمایل بازار یا امنیت برای افزایش یا سقوط به شدت در مدت زمان کوتاه است. این به طور معمول با انحراف استاندارد بازده سرمایه گذاری در یک دوره خاص اندازه گیری می شود. انحراف استاندارد یک مفهوم آماری است که میزان تغییر یا انحراف را که ممکن است انتظار داشته باشد نشان می دهد و ریشه مربع واریانس بازده است.

نوسانات انواع مختلف سرمایه گذاری بر اساس میزان و میزان و بازده آنها در یک دوره زمانی متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال ، شاخص 500 استاندارد و پور (S& P 500) ممکن است انحراف استاندارد حدود 15 ٪ داشته باشد ، در حالی که یک سرمایه گذاری پایدار ، مانند گواهی سپرده (CD) ، به طور معمول انحراف استاندارد تقریباً صفر خواهد داشت زیرابازگشت هرگز متفاوت نیست.

بازارهای بی ثبات معمولاً با نوسانات قیمت گسترده و سریع به همراه تجارت سنگین مشخص می شوند. آنها می توانند ناشی از عدم تعادل سفارشات تجاری در یک جهت باشند (به عنوان مثال ، همه خریدها و بدون فروش).

برخی می گویند که بازارهای بی ثبات ناشی از مواردی مانند انتشار اقتصادی ، اخبار شرکت ، توصیه یک تحلیلگر مشهور ، یک پیشنهاد عمومی عمومی محبوب (IPO) یا نتایج درآمد غیر منتظره است. برخی دیگر نوسانات را در بازرگانان روز ، فروشندگان کوتاه و شرکت های با فرکانس بالا مقصر می دانند.

نوسانات همچنین می تواند هر زمان که ترس یا عدم اطمینان در بازار افزایش یابد ، افزایش یابد. یک توضیح این است که واکنش های سرمایه گذار توسط نیروهای روانشناختی ایجاد می شود. با این حال ، این تئوری در مقابل فرضیه کارآمد بازار (EMH) پرواز می کند ، که بیان می کند که قیمت بازار صحیح است و برای بازتاب تمام اطلاعات تنظیم می شود.

این رویکرد رفتاری می گوید که تغییرات قابل توجهی در قیمت (نوسانات) ناشی از تغییر جمعی ذهن توسط سرمایه گذاری عمومی است. واضح است که هیچ اجماعی در مورد چه عواملی باعث نوسانات نمی شود. اما از آنجا که نوسانات وجود دارد ، سرمایه گذاران باید راه های مقابله با آن را توسعه دهند.

سرمایه گذاری طولانی مدت در یک بازار بی ثبات

یکی از راه های مقابله با نوسانات ، جلوگیری از آن است. این به معنای سرمایه گذاری و توجه به نوسانات کوتاه مدت است. گاهی اوقات این می تواند سخت تر از آن باشد که به نظر می رسد - با تماشای نمونه کارها خود 50 ٪ ضربه در بازار خرس می تواند بیش از آنچه بیشتر از همه می تواند باشد.

اما ، توصیه استاندارد این است که برای بیشتر سرمایه گذاران بلند مدت ، بهترین راه برای مقابله با بازارهای بی ثبات ، آرامش و ماندن در این دوره است. با این حال ، ماندن در این دوره از داشتن یک استراتژی متنوع و صدا برای شروع پیش بینی شده است.

یک تصور غلط رایج در مورد یک استراتژی خرید و نگهدارنده این است که نگه داشتن سهام به مدت 20 سال همان چیزی است که همیشه به شما پول می بخشد. سرمایه گذاری طولانی مدت هنوز به تکالیف نیاز دارد زیرا بازارها توسط اصول شرکت ها هدایت می شوند.

میانگین بازده S& P 500 از سال 2011 تا 2021.

اگر شرکتی با ترازنامه قوی و درآمد مداوم پیدا کنید ، نوسانات کوتاه مدت بر ارزش بلند مدت شرکت تأثیر نمی گذارد. در حقیقت ، اگر فکر می کنید یک شرکت برای طولانی مدت خوب است ، دوره های نوسانات می تواند زمان بسیار خوبی برای خرید باشد.

استدلال اصلی استراتژی خرید و نگهدارنده این است که از دست دادن بهترین روزهای سال ، بازده شما را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد. بسته به جایی که داده های خود را به دست می آورید متفاوت است ، اما آماری معمولاً چیزی شبیه به این خواهد بود: "از دست دادن 20 روز بهترین می تواند بازده شما را بیش از نیمی کاهش دهد."

در بیشتر موارد ، این درست است. اما از طرف دیگر ، از دست دادن بدترین 20 روز نیز به طور قابل توجهی نمونه کارها را افزایش می دهد و در برخی موارد ممکن است بخواهید در شرایط بی ثبات بازار معاملات انجام دهید.

چگونه ممکن است سرمایه گذاری در مواقع نوسانات تأثیر بگذارد

سرمایه گذاران ، به ویژه آنهایی که از یک کارگزار آنلاین استفاده می کنند ، باید بدانند که در مواقع نوسانات شدید ، بسیاری از کارگزاری ها رویه هایی را که برای کاهش قرار گرفتن در معرض شرکت در برابر خطر فوق العاده بازار طراحی شده اند ، پیاده سازی می کنند. به عنوان مثال ، در گذشته ، برخی از شرکت های سازنده بازار به طور موقت اعدام های سفارش خودکار عادی را قطع کرده و سفارشات را به صورت دستی انجام داده اند.

نحوه اجرای اوراق بهادار در زمان قیمت های بی ثبات و حجم زیاد نیز از راه های دیگر متفاوت است. موارد زیر مواردی است که باید از آنها آگاه باشید:

• تأخیرها: بازارهای فرار با حجم زیاد معاملات همراه است که ممکن است باعث تأخیر در اجرای آن شود. این حجم های بالا همچنین ممکن است باعث شود اعدام با قیمت هایی که بسیار متفاوت از قیمت بازار است که در زمان ورود سفارش به نقل از آن بسیار متفاوت است. سرمایه گذاران باید از بنگاهها بخواهند که توضیح دهند که چگونه سازندگان بازار هنگام بی ثبات بودن بازار ، اعدام های سفارش را انجام می دهند. با گسترش معاملات آنلاین ، ما انتظار داریم که با قیمت ها یا در نزدیکی نقل قول های نمایش داده شده در دستگاه های دارای اینترنت ما ، از اعدام های سریع در قیمت ها یا در نزدیکی آن انتظار داشته باشیم. توجه داشته باشید که همیشه اینگونه نیست.
• ضرب و شتم دیجیتال: ممکن است به دلیل محدودیت های ظرفیت یک سیستم، در اجرای معاملات خود با مشکل مواجه شوید. علاوه بر این، اگر به صورت آنلاین معامله می کنید، ممکن است به دلیل ترافیک بالای اینترنت، در دسترسی به حساب خود با مشکل مواجه شوید. به این دلایل، اکثر شرکت های تجارت آنلاین گزینه هایی مانند معاملات تلفنی یا صحبت با یک کارگزار از طریق تلفن برای شروع سفارش ارائه می دهند.
• مظنه های نادرست: ممکن است اختلاف قیمت عمده ای بین مظنه ای که دریافت می کنید و قیمتی که معامله شما در آن انجام می شود وجود داشته باشد. به یاد داشته باشید، در یک محیط نوسان بازار، حتی قیمت های بی درنگ (RTQ) ممکن است بسیار عقب تر از آنچه در حال حاضر در بازار اتفاق می افتد باشد. علاوه بر این، ممکن است تعداد سهام موجود در یک قیمت معین (معروف به اندازه مظنه) به سرعت تغییر کند و بر احتمال در دسترس بودن قیمت مظنه شده برای شما تأثیر بگذارد.

انتخاب نوع سفارش در بازار بی ثبات

نوع سفارشی که انتخاب می کنید زمانی که بازارها به شکل عادی خود حرکت نمی کنند بسیار مهم است. یک دستور بازار همیشه اجرا می شود، اما در بازارهای سریع، ممکن است از قیمتی که دریافت می کنید تعجب کنید. می تواند به طور قابل توجهی با قیمت پیشنهادی متفاوت باشد.

خط پایین

در یک بازار پر نوسان، سفارش حد - سفارشی که توسط یک کارگزار برای خرید یا فروش به مقدار از پیش تعیین شده سهام و یا بهتر از یک قیمت مشخص انجام می شود - دوست شماست. سفارش های محدود ممکن است کمی بیشتر از سفارش های بازار هزینه داشته باشند، اما همیشه استفاده از آن ایده خوبی است زیرا قیمتی که در آن اوراق بهادار خریداری یا بفروشید تعیین شده است. از طرف دیگر، در صورتی که قیمت محدود هرگز راه اندازی نشود، یک سفارش محدود اجرای شما را تضمین نمی کند.

سرمایه گذاران باید از خطرات احتمالی در زمان نوسانات آگاه باشند. اگر به استراتژی خود اطمینان دارید، انتخاب برای سرمایه گذاری می تواند یک گزینه عالی باشد. با این حال، اگر تصمیم به معامله در طول افزایش نوسان دارید، از اینکه شرایط بازار چگونه بر تجارت شما تأثیر می گذارد آگاه باشید.

آیا زمانی که بازارها نوسان دارند باید سهام بفروشم؟

به طور کلی، پاسخ منفی است (با اخطار). با گذشت زمان، نوسانات بازار کاهش می یابد و قیمت ها افزایش می یابد. حفظ یک استراتژی بلندمدت از طریق تکه های سنگی همچنین می تواند به شما این امکان را بدهد که در هنگام فروش سهام، سهام بیشتری جمع آوری کنید. با این حال، اگر در موقعیتی هستید که به ارزش دارایی هایتان نسبتاً فوری نیاز دارید یا برای درآمد برای زندگی (مثلاً اگر بازنشسته هستید)، بهتر است از سهام خارج شده و محافظه کارتر شوید. سرمایه گذاری در هنگام وقوع نوسانات

آیا وقتی قیمت ها سقوط می کند باید سهام بخرم؟

برای سرمایه گذاران بلند مدت ، خرید به بازار پایین می تواند راهی برای کاهش متوسط دلار (DCA) و جمع آوری سهام با قیمت های بهتر باشد. اگر قصد داشتید به هر حال در طی چند سال 100 دلار سهام خریداری کنید ، به عنوان مثال ، یک بازار بی ثبات می تواند فرصت های خرید سودآور را ایجاد کند.

چگونه می توانم ضرر و زیان را به نمونه کارها در یک بازار بی ثبات محدود کنم؟

اگر می خواهید ضرر و زیان را محدود کنید اما نمی خواهید منابع خود را بفروشید ، می توانید محافظت کنید. این قراردادهای گزینه هایی هستند که به شما حق می دهند سهام یا شاخص زیرین را با قیمت مشخص بفروشید. شما می توانید قیمت مشخص شده را در برخی از سطح زیر بازار فعلی تعیین کنید ، که در زیر آن می خواهید برای ضرر و زیان متوقف شوید (به عنوان مثال ، 10 ٪ پایین تر از قیمت فعلی). گزینه های خرید هزینه ای را متحمل می شوند ، بنابراین به عنوان خرید بیمه در سبد خرید خود فکر کنید.

Investopedia به نویسندگان نیاز دارد تا از منابع اصلی برای حمایت از کار خود استفاده کنند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

هیئت سرمایه گذاری بازنشستگی فدرال."مطالعه معیار: برنامه پس انداز پرشور ، اکتبر 2017" ، صفحه 12.

پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکتهایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia شامل تمام پیشنهادات موجود در بازار نیست.