غلبه بر این 3 چالش می تواند سرمایه گذاری پایدار را به جریان اصلی هدایت کند

سرمایه گذاری پایدار در حال افزایش است. موتور ماشین سرمایه گذاری پایدار روشن و آماده حرکت است، اما موانع جاده مانع حرکت می شوند. مدیران دارایی فرصتی برای پاسخگویی به تقاضاهای بازار و نوسازی چشم انداز سرمایه گذاری دارند. اگر این کار را انجام دهند، می ایستند تا از این پاداش ها بهره ببرند.

داده های انجمن ایالات متحده برای سرمایه گذاری پایدار و مسئولیت پذیر، صدایی پیشرو که از سرمایه گذاری پایدار، مسئولانه و تأثیرگذار در همه طبقات دارایی حمایت می کند، که صدها شرکت مدیریت سرمایه گذاری و مشاوره، شرکت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک، شرکت های تحقیقاتی، مشاوران، بنیادها و سایر صاحبان دارایی را به عنوان شرکت های سرمایه گذاری در نظر می گیرد. اعضا می گویند که از هر 5 دلار دارایی های حرفه ای مدیریت شده، 1 دلار با در نظر گرفتن عوامل محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) سرمایه گذاری می شود. این نشان دهنده افزایش 133 درصدی در چهار سال است و روندی را که بیش از 15 سال پیش آغاز شده است، شتاب می دهد.

در حالی که رشد بازار واضح است، این زمینه هنوز جوان است. زیرساخت های کلیدی - به اصطلاح "چسب" که صنعت را نگه می دارد - هنوز خشک نشده است. حفره های بازار، سرمایه گذاران را از گنجاندن کامل عوامل پایداری در تصمیم گیری عملی باز می دارد.

اما، همانطور که تحقیقات جدید موسسه منابع جهانی نشان می دهد، سه مرحله حیاتی وجود دارد که مدیران دارایی و سایر متخصصان سرمایه گذاری می توانند برای غلبه بر این موانع انجام دهند:

1. ارائه چارچوب های سرمایه گذاری قابل اجرا.

اجرای یک استراتژی غربالگری منفی، مانند واگذاری سوخت فسیلی، ممکن است نسبتاً ساده به نظر برسد، اما برای اکثر سرمایه گذاران در واقع اینطور نیست. برای کسانی که خواهان یک رویکرد سرمایه گذاری پایدار جامع تر هستند که مجموعه وسیع تری از فرصت ها و خطرات را در بر می گیرد - مانند موارد مربوط به تغییرات آب و هوا، کمبود منابع، درمان با کارگران یا فقر - به سرعت حتی پیچیده تر می شود. این فقدان چارچوب مشخص، مسئولیت بزرگی را بر دوش صاحبان دارایی و مدیران می گذارد و می تواند به راحتی شور و شوق اولیه صاحبان دارایی را از بین ببرد.

صاحبان دارایی و مشاوران آنها می توانند این مسئله را با توسعه چارچوب های سرمایه گذاری جدید و ساختن موارد موجود ، با راهنمایی های عملی ، برای ادغام پایداری در کل نمونه کارها ، برطرف کنند. این چارچوب ها پاسخ به سؤالات اساسی مانند: نمونه کارها "پایدار" چیست؟چگونه می توان فرصت های سرمایه گذاری پایدار را ارزیابی کرد؟چگونه می توان اطمینان حاصل کرد که دارایی ها برای زنده ماندن و شکوفایی در دنیای آینده آماده هستند؟چنین چارچوبی باید دیدگاه بلند مدت داشته باشد و با راهنمایی روشنی برای مدیران همراه باشد ، از جمله یک پرسشنامه استاندارد برای ارزیابی فرصت های سرمایه گذاری. با استفاده از این منابع ، سرمایه گذاران می توانند به طور سیستماتیک تر اوراق بهادار خود را به گونه ای بسازند که به طور مؤثر خطرات و فرصت های پایداری را به خود اختصاص دهد.

سرمایه گذاران باید از صاحبان دارایی که خواستار گزارش بهتر در مورد سرمایه گذاری های پایدار هستند ، بشنوند. عکس توسط سام والادی/فلیکر

2. ایجاد استانداردها و داده های گزارش.

در سالهای اخیر ، این بازار شاهد هجوم زیادی از داده های ESG و استانداردهای افشای اطلاعات بوده است ، اما عناصر مفقود شده - از جمله عدم وجود معیارهای عملکرد استاندارد - از کاربرد آنها برای سرمایه گذاران اصلی استفاده می کند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که به دنبال ارزیابی فرصت ها در کلاس های دارایی فراتر از سهام عمومی است ، برای یافتن منبع مداوم داده های ESG تلاش خواهد کرد. حتی در سهام عمومی ، آنها با کمبود داده ها برای معیارهای خاص بخش مانند ریسک دارایی کربن ، خطر کالاها و تأثیرات مختلف اجتماعی روبرو می شوند. داده های مربوط به بازارهای کشور نوظهور حتی سخت تر است. و حتی در مواردی که داده ها در دسترس است ، به ندرت در فرمی است که بلافاصله برای ادغام سازگار است.

الزامات گزارشگری جهانی استاندارد باعث تقویت یکپارچگی و صحت سرمایه گذاران پایدار می شود. چندین تلاش برای چنین استانداردهای گزارش دهی در حال انجام است ، از جمله از هیئت مدیره استاندارد حسابداری پایدار و کارگروه هیئت ثبات مالی در افشای مربوط به آب و هوا. اما این و بیشتر افراد داوطلبانه هستند.

این وظیفه مدیران دارایی است که شرکت ها را تحت فشار قرار دهند تا این اطلاعات را فاش کنند. WRI تعدادی ابزار برای کمک به شرکت ها برای انجام این کار ، از جمله قنات برای اندازه گیری خطر آب ، ساعت جهانی جنگلی برای نظارت بر جنگل زدایی و پروتکل گازهای گلخانه ای برای اندازه گیری و گزارش انتشار گازهای گلخانه ای ارائه می دهد. اما این منابع و منابع داده به تنهایی کافی نیستند.

نقطه شروع برای پزشکان سرمایه گذاری است تا راهنمایی در مورد نحوه استفاده از داده های موجود برای ساخت یک سبد پایدار را ارائه دهند. این امر به سرمایه گذاران کمک می کند تا شناسایی کنند که عوامل ESG برای سرمایه گذاری های خود مادی هستند ، چگونه می توانند این عوامل را در یک بخش خاص اندازه گیری کنند و از کجا می توانند این اطلاعات را تهیه کنند.

تلاش بزرگتر این است که با تأکید بر مادی بودن ، یک بستر واحد برای داده های جمع شده فراهم شود. داشتن تمام اطلاعات در همان مکان ، تجزیه و تحلیل های قوی را آسان تر می کند و بسیاری از تعصبات معرفی شده توسط منابع داده های متعدد و روشهای متناقض را از بین می برد. پیشرفت ارزشمند دیگر برای توسعه معیارهای عملکرد در مورد موضوعات کلیدی ESG ، مانند معیارهای مرتبط با اهداف توسعه پایدار سازمان ملل است.

3. تقویت زنجیره سرمایه گذاری.

در حالی که استراتژی های سرمایه گذاری که شامل ESG است ، به طور فزاینده ای در دسترس سرمایه گذاران نهادی است ، هنوز محصولات سرمایه گذاری با کیفیت بالا کافی برای برآورده کردن تقاضا برای تحقق یک نمونه کارها کاملاً متنوع ، جهانی و چند دارایی وجود ندارد-نوع دیگری که صاحبان دارایی بیشتر می خواهند. دلایل مختلفی برای این امر وجود دارد.

اول ، بسیاری از محصولات موجود روی معیارهای بسیار خاص مانند منابع بدون سوخت فسیلی یا سایر صفحه های منفی تمرکز می کنند. از آنجا که سرمایه گذاران به طور فزاینده ای عوامل پایداری را به عنوان ماده برای شرکت ها درک کرده اند ، تقاضا افزایش یافته است و سرمایه گذاران می خواهند یک رویکرد گسترده تر و پیشگیرانه تر داشته باشند. آنها محصولاتی را می خواهند که این خطرات و فرصت های ESG را شامل شوند - مانند کمبود آب ، انتقال نیروی کار ، تغییر الگوهای مصرف و تحولات در تولید انرژی. به عبارت دیگر ، آنها می خواهند همه خطرات اصلی را مدیریت کنند و رشد چشمگیر آینده را از دست ندهند. دوم ، در حالی که شاخص های حقوق صاحبان سهام عمومی ، برخی از محصولات با درآمد ثابت و گزینه های سهام خصوصی در دسترس سرمایه گذاران وجود دارد ، اما تعداد زیادی از سهام موجود در راه حل یا صندوق های پرچین وجود ندارد. سرمایه گذاری های خصوصی به دلیل ساختارهای پیچیده و زمان قفل طولانی ، نیاز به دقت کافی دارند و همه مشاوران در این زمینه به خوبی آماده نیستند.(سهام خصوصی حتی به دلیل حداقل نیازهای سرمایه گذاری ، عدم اعتبار و سایر عوامل حتی گزینه ای برای برخی از صاحبان دارایی نیست.)

برای به دست آوردن صاحبان دارایی فراتر از داشتن یک حکاکی پایداری کوچک ، مدیران دارایی باید استراتژی های سرمایه گذاری پایدار با کیفیت تر را در کل نمونه کارها متنوع کلاس های دارایی ارائه دهند. مشاوران سرمایه گذاری همچنین باید در پیگیری تحقیقات و دقت کافی در مورد محصولات جدیدتر ، و به طور جدی در نظر بگیرند و حتی توصیه می کنند محصولات را به مشتریان ارائه دهند.

صاحبان دارایی همچنین می توانند در اینجا نقش داشته باشند. آنها می توانند جمع شوند و محصولاتی را که از عوامل ESG مادی ادغام می شوند ، خواستار شوند و از این طریق به مدیران دارایی یک توده مهم از سرمایه نشان دهند. صاحبان دارایی می توانند با درخواست مشاوران سرمایه گذاری خود و مدیر ارشد سرمایه گذاری برای اولویت بندی پایداری و ارائه گزینه های محصول سرمایه گذاری پایدار ، تقاضا را هدایت کنند.< Pan> برای به دست آوردن صاحبان دارایی فراتر از داشتن یک حکاکی پایداری کوچک ، مدیران دارایی باید استراتژی های سرمایه گذاری پایدار با کیفیت تر را در کل نمونه کارها متنوع کلاس های دارایی ارائه دهند. مشاوران سرمایه گذاری همچنین باید در پیگیری تحقیقات و دقت کافی در مورد محصولات جدیدتر ، و به طور جدی در نظر بگیرند و حتی توصیه می کنند محصولات را به مشتریان ارائه دهند.