شوک های قیمت نفت سابقه طولانی دارند ، اما وضعیت امروز ممکن است پیچیده ترین تا کنون باشد

اسکات L. مونتگومری برای هر شرکت یا سازمانی که از این مقاله بهره مند شود ، برای آن کار نمی کند ، مشورت می کند ، یا بودجه خود را دریافت می کند ، و فراتر از انتصاب دانشگاهی آنها هیچ وابستگی مربوطه را فاش نکرده است.

شرکای

دانشگاه واشنگتن به عنوان عضو مکالمه ایالات متحده بودجه تأمین می کند.

جهان در معرض شوک قیمت نفت قرار دارد. در طی چند ماه ، قیمت ها از 65 دلار در هر بشکه به بیش از 130 دلار افزایش یافته است و باعث افزایش هزینه سوخت ، فشار تورمی برای افزایش و وسوسه کننده مصرف کننده می شود. حتی قبل از حمله روسیه به اوکراین ، قیمت ها به دلیل افزایش تقاضا و رشد محدود عرضه به سرعت در حال صعود بودند.

شوک های قیمت جدید نیستند. از نظر تاریخی ، آنها بخشی جدایی ناپذیر از پویایی بازار نفت هستند ، نه ناهنجاری ها. آنها از بدو تولد صنعت رخ داده اند.

بسیاری از عوامل می توانند باعث ایجاد شوک قیمت نفت شوند. آنها شامل تغییرات زیادی در تقاضا یا عرضه در هر نقطه از جهان هستند ، زیرا نفت یک کالای جهانی است. شوک ها همچنین می توانند ناشی از جنگ و انقلاب باشند. دوره های رشد سریع اقتصادی در کشورهای بزرگ وارد کننده ؛و مشکلات داخلی در کشورهای تأمین کننده ، مانند درگیری سیاسی یا عدم سرمایه گذاری در صنعت نفت. به طور کلی ، بدترین سنبله ها دو یا چند مورد از این عوامل را با هم ترکیب کرده اند - و این وضعیت امروز است.

قیمت نفت خام نسبت به بسیاری از انواع رویدادهای ژئوپلیتیکی ، از بلایای آب و هوایی گرفته تا جنگ ها ، انقلاب ها و رشد اقتصادی یا رکود اقتصادی واکنش نشان می دهد. وزارت انرژی ایالات متحده

50 سال فراز و نشیب

تولید جهانی نفت از اواسط دهه 1800 آغاز شد و در نیمه اول قرن بیستم به سرعت رشد کرد. در بیشتر این مدت ، رشته های نفتی - شرکت هایی مانند شورون ، آموکو و موبیل که پس از دیوان عالی کشور دستور تجزیه روغن استاندارد در سال 1911 ایجاد شده اند - به طور مؤثر به عنوان کارتل عمل می کنند و تولید را در سطحی که باعث می شود نفت فراوان و ارزان باشد ، حفظ می کنند. مصرف آن

این کار زمانی به پایان رسید که ایران ، عراق ، کویت ، عربستان سعودی و ونزوئلا در سال 1960 سازمان کشورهای صادرکننده نفت را تشکیل دادند و ذخایر نفتی خود را ملی کردند و قدرت عرضه واقعی را بدست آوردند. طی دهه های بعد ، سایر ملل در خاورمیانه ، آسیا ، آفریقا و آمریکای لاتین پیوستند - برخی موقتاً ، برخی دیگر به طور دائم.

در سال 1973 ، اعضای عرب اوپک هنگامی که کشورهای غربی از اسرائیل در جنگ یوم کیپور با مصر و سوریه حمایت کردند ، تولید نفت خود را کاهش دادند. قیمت نفت جهانی چهار برابر شد ، از میانگین 2. 90 دلار در هر بشکه به 11. 65 دلار.

در پاسخ ، رهبران دولت در کشورهای ثروتمند سیاست هایی را برای تثبیت منابع نفتی ارائه دادند. این موارد شامل یافتن نفت بیشتر ، سرمایه گذاری در تحقیقات و توسعه انرژی و ایجاد ذخایر استراتژیک نفتی است که دولت ها می توانند از آنها برای کاهش شوک قیمت های آینده استفاده کنند.

اما شش سال بعد ، هنگامی که انقلاب ایران بازده آن کشور را متوقف کرد ، قیمت نفت بیش از دو برابر شد. بین اواسط سال 1979 و اواسط سال 1980 ، نفت از 13 دلار در هر بشکه به 34 دلار افزایش یافت. طی چند سال آینده ، ترکیبی از رکود اقتصادی ، جایگزین کردن نفت با گاز طبیعی برای گرمایش و صنعت و انتقال به وسایل نقلیه کوچکتر به کاهش تقاضای نفت و قیمت کمک کرد.

شوک بزرگ بعدی در سال 1990 هنگامی که عراق به کویت حمله کرد ، رخ داد. سازمان ملل متحد تحریم تجارت با عراق و کویت را تحمیل کرد که قیمت نفت را از 15 دلار در هر بشکه در ژوئیه 1990 به 42 دلار در ماه اکتبر افزایش داد. سربازان ایالات متحده و ائتلاف به کویت رفتند و فقط در چند ماه ارتش عراق را شکست دادند. در طول مبارزات انتخاباتی ، عربستان سعودی تولید نفت را بیش از 3 میلیون بشکه در روز ، تقریباً مبلغی که قبلاً توسط عراق تهیه شده بود ، افزایش داد تا به کاهش افزایش و کوتاه شدن دوره قیمت بالاتر کمک کند.

چاه نفت در 21 مارس 1991 ، در پی عملیات طوفان صحرا ، در خارج از شهر کویت خشمگین شد. نیروهای عراقی قبل از برکناری از منطقه توسط نیروهای ائتلاف ، چاه ها را آتش زدند. Corbis از طریق Getty Images

شوک های مخرب قیمت در سالهای 2005-2008 و 2010-2014 رخ داده است. اولین مورد ناشی از افزایش تقاضا ناشی از رشد اقتصادی در چین و هند است. در آن زمان ، اوپک به دلیل عدم سرمایه گذاری طولانی مدت قادر به گسترش تولید نبود.

شوک دوم منعکس کننده تأثیرات اعتراضات طرفدار دموکراسی بهار عربی در خاورمیانه و شمال آفریقا ، همراه با درگیری در عراق و تحریم های بین المللی است که ملل غربی برای کندی برنامه سلاح های هسته ای خود بر روی ایران قرار داده اند. با هم ، این وقایع قیمت نفت را بالاتر از 100 دلار در هر بشکه برای یک کشش چهار ساله-طولانی ترین دوره در رکورد قرار داده است. سرانجام امداد از طریق سیل نفت جدید از تولید شیل در ایالات متحده به دست آمد ..

طوفان چشمگیر در سال 2022

امروزه چندین عامل افزایش قیمت نفت است. سه عنصر اصلی وجود دارد:

با ظهور کشورها از قفل های همه گیر ، تقاضای نفت با سرعت بیشتری از آنچه انتظار می رفت رشد کرده است.

اوپک+، یک همکاری سست بین اوپک و روسیه ، تولید را در سطح متناسب تولید نکرده است و هیچکدام از شرکت های نفتی شیل ایالات متحده نیز ندارند.

کشورها برای پر کردن شکاف عرضه ، سهام نفت و سوخت را به خود جلب کرده اند و این کوسن اضطراری را به سطح پایین کاهش می دهند.

این تحولات باعث شده است تا معامله گران نفتی نگران کمبود کمبود باشند. در پاسخ ، آنها قیمت نفت را بالا می برند. شایان ذکر است که در حالی که مصرف کنندگان غالباً شرکتهای نفتی (و سیاستمداران) را به دلیل قیمت بالای نفت مقصر می دانند ، این قیمت ها توسط معامله گران کالا در مکانهایی مانند نیویورک ، لندن و سنگاپور بورس اوراق بهادار تعیین می شود.

در برابر این پس زمینه ، روسیه در 24 فوریه 2022 به اوکراین حمله کرد. معامله گران شاهد مجازات های مربوط به صادرات نفت و گاز روسیه و قیمت انرژی پیشنهاد حتی بیشتر بودند.

عوامل غیر منتظره نیز پدید آمده است. شرکت های بزرگ نفتی از جمله Shell ، BP و ExxonMobil در حال پایان دادن به عملیات خود در روسیه هستند. خریداران بازار Spot ، احتمالاً از ترس از تحریم ها ، نفت خام روسی را رد کرده اند.

و در 8 مارس ، دولت های ایالات متحده و ایالات متحده آمریکا ممنوعیت واردات نفت روسیه را اعلام کردند. هیچ کشور یک خریدار بزرگ روسی نیست ، اما اقدامات آنها سابقه ای را نشان می دهد که برخی از تحلیلگران و بازرگانان می ترسند منجر به تشدید شوند و روسیه باعث کاهش یا از بین بردن صادرات به متحدین ایالات متحده می شود.

به نظر من ، این مجموعه از شرایط بی سابقه است. این امر نه تنها افزایش پیچیدگی در بازار جهانی ، بلکه ضروری برای شرکت های انرژی-که در حال حاضر تحت فشار فعالان آب و هوا سهامدار هستند-برای جلوگیری از خسارت های بیشتر شهرت و ترک یکی از ثروتمندترین کشورهای جهان. برخی از شرکت ها ، مانند BP ، دارایی هایی را به ارزش ده ها میلیارد دلار رها می کنند.

چه چیزی می تواند این شوک را سهولت کند؟

همانطور که می بینم ، بازیکنان کلیدی که می توانند به کاهش این شوک قیمت کمک کنند ، اوپک - عمدتا ، عربستان سعودی - و ایالات متحده برای این نهادها ، نگه داشتن منبع تغذیه روغن یک انتخاب است. با این حال ، هنوز هیچ مدرکی وجود ندارد که احتمالاً آنها مواضع خود را تغییر دهند.

بازگرداندن توافق هسته ای ایران و برطرف کردن تحریم ها بر روی نفت ایران ، نفت را به بازار اضافه می کند ، هرچند برای کاهش قیمت ها کافی نیست. تولید بیشتر از تولید کنندگان کوچکتر ، مانند گویان ، نروژ ، برزیل و ونزوئلا نیز کمک می کند. اما حتی با هم ترکیب شده است ، این کشورها نمی توانند با آنچه سعودی ها یا ایالات متحده می توانند برای افزایش عرضه انجام دهند مطابقت داشته باشند.

همه این عدم قطعیت ها تاریخ را فقط به یک راهنمای جزئی برای این شوک نفت تبدیل می کنند. در حال حاضر هیچ راهی برای دانستن اینکه چه مدت عوامل رانندگی آن دوام خواهد داشت یا اینکه قیمت ها بیشتر می شوند وجود ندارد. این راحتی برای مصرف کنندگان با هزینه سوخت بالاتری در سراسر جهان نیست.