ارزهای رمزپایه به عنوان وسایل نقلیه سرمایه گذاری

بیشتر ما درباره ارزهای رمزنگاری ، blockchain ، ICO ، میلیونرهای بیت کوین و مواردی از این دست ، به ویژه در طول سال گذشته شنیده ایم یا خوانده ایم. این همه خوب و خوب است ؛اما FADS ، از جمله FADS سرمایه گذاری ، تمام وقت بیایید و بروند. سوال واقعی این است: آیا وقت آن رسیده است که در این طبقه جدید ، پویا - و شاید گیج کننده ، انقلابی و بسیار سوداگرانه - سرمایه گذاری کنیم؟

گلدمن ساکس اظهار داشت که این است و سرمایه گذاران نهادی دیگر نمی توانند این بخش را نادیده بگیرند. 1 شایدGS قبلاً اشتباه بوده است ...

دارایی های رمزنگاری (ما بحث خود را در اینجا به "ارزها" رمزنگاری نمی کنیم) اکنون تقریباً نه سال سن دارند ، از نوزادی خود عبور کرده اند و به سرعت در حال افزایش هستند. گفته می شود ، هنوز پیشرفت های زیادی وجود دارد - و تقریباً مطمئناً انجام خواهد شد. هنوز مشخص است که با چه سرعت ، تا چه اندازه و در چه مناطقی مشخص می شود.

این کلاس دارایی جایگزین جدید نشان دهنده یک تغییر پارادایم است. نه فقط به دلیل آنچه هست ، بلکه به دلیل مقیاس ، دامنه کاربرد و سرعت پذیرش است.

نکته این مقاله ترغیب کسی به سرمایه گذاری در دارایی های رمزنگاری نیست. من فرض می کنم که شما حداقل بر اساس جستجوی عملکرد ، تنوع یا عدم همبستگی یا به دلایلی دیگر در نظر دارید این کار را انجام دهید. چالش در این بخش تعادل در عملکرد ، تنوع و عدم همبستگی با ریسک به روشی منطقی است.

بنابراین ، ما در اینجا روی سؤال بعدی تمرکز خواهیم کرد: اگر در نظر دارید سرمایه گذاری کنید ، چگونه با خیال راحت این کار را انجام می دهید و چه ابزارهایی در دسترس است؟شما ممکن است از انواع سازهای موجود در فضای رمزنگاری شگفت زده شوید.

اول ، یک درخواست: در اصل ، کسانی که این مقاله را می خوانید ، چندین دهه دانش ، تجربه و خرد در حوزه مالی دارید. لطفاً هنگام بررسی سرمایه گذاری های رمزنگاری ، آن سه دارایی ارزشمند را جت نکنید! روانشناسی انسان با ظهور ارزهای رمزنگاری تغییر نکرد. اصول معاملات تغییر نکرد. آنچه در دنیای فیات (غیر کریپتو) کار می کند در Crypto کار خواهد کرد-با سه تغییر: (1) اتفاقاتی که خیلی سریعتر اتفاق می افتد (حداقل تا حدودی به دلیل اینکه بازارهای رمزنگاری هرگز نمی خوابند) 2 ، (2) مقررات خاص رمزنگاری وجود دارد(اما توجه داشته باشید که مقررات عمومی "مربوط به امور مالی" در مورد فعالیت های مربوط به رمزنگاری اعمال می شود) ، و (3) این یک بخش جوان است ، و زیرساخت ها و بازیکنان آن را منعکس می کنند.

در نتیجه، هدف شما باید اعمال بهترین شیوه های فیات در دارایی های رمزنگاری باشد. از ویژگی های شخصی که در فضای کریپتو انباشته اید، استفاده کنید، همانطور که در تمام زندگی حرفه ای خود از آن ها در فضای فیات استفاده کرده اید - اما با کمی انعطاف پذیری و خلاقیت.

بخش کریپتو در سال 2017 شتاب قابل توجهی به دست آورد: کل سرمایه بازار تا زمان نگارش این مقاله تقریباً 500 میلیارد دلار است. در حالی که بیت کوین در حال حاضر حدود 33 درصد از کل سرمایه را تشکیل می دهد، این رقم دو سال پیش بیش از 90 درصد بود.(به طور حکایتی، اولین خرید ثبت شده با بیت کوین در آوریل 2010 انجام شد، زمانی که دو پیتزای پاپا جان با 10000 بیت کوین مبادله شد. هر یک از آن پیتزاها با نرخ ارز امروزی بیت کوین حدود 20 میلیون دلار قیمت داشتند.). تا لحظه نگارش این مقاله، بیت کوین بیش از 10000 دلار ارزش دارد و بیش از 8000000 تراکنش در ماه با استفاده از آن انجام می شود. 3

افراد قابل توجهی مانند سر ریچارد برانسون، بیل گیتس، بن برنانکه 4، ال گور 5، پیتر تیل و مارک آندرسن اکنون از دارایی های رمزنگاری پشتیبانی می کنند. 6 در واقع، لوئیس فلاس، مدیر سابق پورتفولیوی بزرگترین صندوق موقوفه دانشگاهی جهان، شرکت مدیریت هاروارد (با ارزش 35. 7 میلیارد دلار)، اخیراً برای ایجاد یک صندوق تامینی ارز دیجیتال ترک شده است. 7 حتی کی ون پترسن، تحلیلگر بانک ساکسو، که به درستی پیش بینی کرده بود که بیت کوین امسال به 2000 دلار می رسد، اکنون به طور «محافظه کارانه» ارزش کل بازار بیت کوین را به 1. 75 تریلیون دلار پیش بینی کرده است (که ارزش بیت کوین را به 100000 دلار می رساند) و 10 درصد از 5 دلار را تشکیل می دهد. تریلیون میانگین حجم روزانه بازار ارز، ظرف 10 سال. 8

وسایل نقلیه سرمایه گذاری دارایی های رمزنگاری شده

دارایی های رمزنگاری به عنوان وسایل سرمایه گذاری بسیار شبیه به وسایل نقلیه فیات ساختار دارند. ما شش دسته اصلی سرمایه گذاری در رمزارز را در زیر توضیح می دهیم. در همه موارد می توان مستقیماً یا از طریق یک یا چند صندوق موجود سرمایه گذاری کرد.

تجارت

همانطور که سهام در صرافی ها معامله می شود، ارزهای رمزنگاری شده نیز انجام می شود. در اینجا ما همچنین شاهد تراشه های آبی و استراتژی های بزرگ، متوسط و کوچک، و استراتژی های بلند و کوتاه هستیم، با آتی هایی که در حال حاضر در دسترس هستند و گزینه هایی که عملاً دنبال خواهند شد.(CFTC اولین صرافی مشتقات ارز دیجیتال را در جولای 2017 تایید کرد). 9

ICO ها

پیشنهادات اولیه سکه (ICO) در اخبار بسیار بوده است. در اصل ، ICO نوعی بودجه جمعیت است. با توجه به روش دیگر ، ICO ها سرمایه گذاری بذر/VC/PE ، یعنی سرمایه گذاری که با دور زدن دره سیلیکون در ایالات متحده و سایر کانال های سنتی در کشورهای دیگر افزایش یافته است. سکه ها یا نشانه ها به طور مستقیم توسط عموم خریداری می شوند. خود نشانه ها نشان دهنده ارزش اکوسیستم مورد استفاده در آنها است ، و نه به خودی خود شرکت. طی یک سال گذشته ، ما شاهد بودیم که ICO ها 1. 25 میلیارد دلار جمع آوری کرده و از بودجه اولیه VC در مرحله اولیه عبور می کنند. 10

سهام

سهام خصوصی در فضای رمزنگاری با سرعت فوق العاده ای در حال رشد است و 3. 7 میلیارد دلار در سال 2017 سرمایه گذاری شده است. مارک کوبا 11 اخیراً از یک صندوق سرمایه گذاری 20 میلیون دلاری در این بخش حمایت کرده است و بیشتر نشان دهنده پذیرش در حال رشد است. بیشتر ، اما نه همه ، سرمایه گذاری های PE در فضای رمزنگاری روی شرکت های blockchain (اساساً دفترچه عمومی) تمرکز دارند.(جزئیات بیشتر در مورد blockchain باید منتظر یک قطعه آینده باشد).

امانت دادن

وام با نرخ ثابت در مبادلات مختلف رمزنگاری ، همسالان انجام می شود. چند مبادله همچنین اعتبار خود را برای اعمال موقعیت های طولانی و وام برای موقعیت های کوتاه افزایش می دهد و ساختار همسالان را ارائه نمی دهد. نرخ بهره روزانه در این سرمایه گذاری های با درآمد ثابت بسیار بیشتر است (معمولاً بین 4 تا 10 نقطه پایه در روز ، اما گهگاه حتی بالاتر) از آنچه در بازارهای فیات موجود است. ریسک ضد حزب به حداقل می رسد زیرا وام 100 ٪ با دارایی های مایع در مدت 1-30 روز تضمین می شود. به دانش ما ، هرگز پیش فرض نشده است. وام می تواند راهی عالی برای ورود به فضا در حالی که از نوسانات رمزنگاری جلوگیری می کند ، باشد. در حال حاضر ، با این حال ، فقط یک صندوق وجود دارد که یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری وام را ارائه می دهد.

معدن

در فضای cryptocurrency ، "استخراج" اصطلاح نسبتاً زبان به گونه ای است که برای استفاده از محاسبات نرم افزاری برای حل الگوریتم هایی که "تولید" رمزنگاری می کنند و "هدایت" عمومی غیر متمرکز (blockchain) را "تولید می کنند" استفاده می شود. در واقع ، این سابق است که بودجه دوم را تأمین می کند. می توان سهام را در یک "استخر معدن" مانند شبکه BitClub ، سرمایه گذاری در صندوق های معدن یا مستقیماً (با یک نرم افزار ASIC و برخی از نرم افزارهای شگفت آور ساده) خریداری کرد.

فهرست مطالب

تقریباً تمام صندوق های شاخص Crypto (و چندین مورد) یک رمزنگاری واحد را ردیابی می کنند. بیشتر آنها فقط BTC را ردیابی می کنند ، اما چند مورد رمزنگاری درپوش بزرگ متفاوت را ردیابی می کنند. اولین شاخص Crypto حرفه ای ، Camcrypto 30 ، که بزرگترین 30 ارز رمزنگاری شده توسط بازار را بر اساس قوانین Russell/FTSE ردیابی می کند ، سال گذشته راه اندازی شد. یک صندوق یک کلاس سهم ردیابی را برای این فهرست ارائه می دهد ، که شکاف مهمی را در فضای رمزنگاری پر می کند.

فوف

یکی از جدیدترین موارد اضافی ، اکنون حداقل چهار صندوق مختلف بودجه وجود دارد که صرفاً به فضای رمزنگاری اختصاص یافته است. مزیت این سازه ها در فضای رمزنگاری مانند فضای فیات یکسان است: مدیران در فضای رمزنگاری نسبت به یک سرمایه گذار متوسط تخصص بیشتری دارند (احتمالاً) و یک سرمایه گذاری واحد منجر به یک نمونه کارها متنوع می شود. البته ، این همه با هزینه ای حاصل می شود ، و ساختار هزینه وجوه وجوه در فضای رمزنگاری همه در مقایسه با ساختار هزینه معمول برای صندوق وجوه در فضای فیات بسیار بالاتر است (به طور کلی حدود 1/10)

آینده

اگرچه ظهور معاملات آتی بیت کوین در CME و CBOE بیشترین توجه را در دسامبر سال گذشته جلب کرد ، Ledgerx در واقع اولین مبادله ای بود که آینده های بیت کوین را ارائه می داد ، در سپتامبر سال 2017. این یک شکل نسبتاً باطنی از سرمایه گذاری در قبلاً است-فضای باطنی ، بنابراین من آن را برای کسی توصیه نمی کنم جز فداکار ترین موارد.

بنابراین ، تنوع سرمایه گذاری در فضای رمزنگاری در واقع بیشتر از آن است که بیشتر متوجه می شوند. با وجود فضای آماده برای رشد چشمگیر ، سوال واقعی این است: چرا یک سرمایه گذاری کوچک در فضا انجام نمی دهیم؟- به جای: چرا یکی را بسازید؟

برای سرمایه گذاران که به دنبال متنوع سازی ، افزایش عملکرد و خلاقیت هستند ، بخش رمزنگاری گزینه های جذاب بی شماری را با پتانسیل قابل توجهی برای رشد ارائه می دهد. زمان خواهد گفت که آیا گلدمن ساکس در ارزیابی خود صحیح بوده است ، اما مطمئناً این بخش مورد توجه است.

درباره نویسنده

تیموتی Eeking بنیانگذار و مدیر عامل مدیریت Crypto Asset Management ، LP است که دو صندوق با محوریت رمزنگاری ، یک صندوق "استاد" مستقر در ایالات متحده و یک صندوق "فیدر" مستقر در جزایر کیمن را مدیریت می کند.