مقدمه ای کوتاه برای defi

امور مالی غیر متمرکز-Defi-یک دسته جدید از برنامه های غیر متمرکز است که در بالای شبکه های عمومی مانند Ethereum ایجاد شده است. در طول دو سال گذشته ، طیف وسیعی از محصولات مالی ایجاد شده است ، از وام گرفته تا مشتقات مصنوعی یا بیمه ، تقریباً مورد توجه عموم مردم ، اما با محبوبیت بسیار زیادی در اطراف Crypto-Community.

در این مقاله می خواهم توضیح دهم که Defi مخفف چیست. در پایان ، شما درک بهتری از آنچه Defi به معنای شما است - نه تنها برای شما به عنوان یک فرد ، بلکه برای جهان و آزادی مالی خود نیز خواهید داشت.

Ethereum: پشته مالی دیجیتال

اتریوم بستری است که نیازی به ارائه به خواننده ندارد. با قراردادهای هوشمند ، می توانیم پلت فرم Ethereum را به معنای واقعی کلمه به عنوان دنیای رایگان از امکانات نامحدود برای همه نوع برنامه های غیر متمرکز تصور کنیم. درست همانطور که اینترنت ابزاری را برای سازندگان محتوا ایجاد می کند ، اتریوم با فعال کردن خدمات مالی جدید همین کار را می کند. چرا اتریوم؟در مقایسه با Defi on Ethereum ، شبکه لایتنینگ باعث می شود بیت کوین برای پرداخت های خرد در دسترس باشد ، اما در حال حاضر ، برای عملکردی مانند پیمانکاران هوشمند که کل اکوسیستم Defi در آن قرار دارد ، غیرقابل استفاده است. شبکه های دیگری مانند EOS ، Cardano ، Dfinity و بسیاری دیگر با قراردادهای هوشمند به طور بالقوه می توانند برای Defi مفید باشند ، اما تاکنون شبکه Ethereum رهبر بازار است.

برای شروع ، می خواهم به تفاوت بین "مالی باز" و "مالی غیرمتمرکز" توجه کنم. این اصطلاحات اغلب با هم جمع می شوند ، حتی اگر آنها دو اصطلاح متفاوت با معانی مختلف باشند. ضمانت نامه باز به صنعت خدمات بانکی در امور مالی سنتی (متمرکز یا فیات) اشاره می کند ، جایی که استارتاپ ها خدمات تخصصی را در یک منطقه جغرافیایی محدود ارائه می دهند. مثال خوب ، برنامه Revolut است که بسیاری از افراد آن را بانک می دانند ، اما در واقع ، این یک برنامه FinTech است که دارای مجوز بانکی است اما در صندوق ضمانت سپرده شرکت نمی کند ، که این یک سیگنال قابل اعتماد نیست. از طرف دیگر ، امور مالی غیرمتمرکز اغلب به دلیل عملیاتی که روی blockchains در دسترس عموم قرار می گیرد ، به عنوان شبه ناشناس ، مقاوم در برابر سانسور ، در سطح جهان و بسیار شفاف تر عمل می کنند.

5 مورد استفاده بالقوه blockchain که می تواند محیط را نجات دهد |داده های سرمایه گذار محور

فناوری blockchain با نوآوری و اختلال مترادف شده است. در حالی که چندین بخش مانند مراقبت های بهداشتی ...

در یک دوره نسبتاً کوتاه ، بسته ای از خدمات مالی غیر متمرکز در شبکه اتریوم ظاهر شد. هرکسی که دارای اتصال به اینترنت و کیف پول رمزنگاری باشد ، اکنون به طیف کاملی از خدمات مالی دسترسی دارد. من به تدریج دسته های مختلفی را که به طور منطقی از یکدیگر پیروی می کنند توضیح خواهم داد.

DEX - مبادلات غیر متمرکز

مبادلات غیرمتمرکز یک مزیت بزرگ نسبت به مبادلات سنتی و متمرکز دارد. آنها از خطر سوء استفاده از داده های کاربر و/یا "هک شدن" گفتند و از این رو نشت کلیدهای خصوصی به کیف پول کاربر خلاص می شوند. مبادله غیرمتمرکز به کاربر امکان می دهد بدون نیاز به ثبت نام یا تأیید حساب و به ویژه بدون واسطه ، فقط با کیف پول خود کاربر (که اغلب metamask) است ، با وجوه تجارت کند. کاربر مستقیماً با قرارداد هوشمند سروکار دارد که در این حالت به عنوان یک مدیر ایمن و شفاف عمل می کند. Dex مانند هر راه حل ، مزایا و معایب خود را دارد. امنیت می تواند یک مزیت غیرقابل انکار باشد ، و اگرچه ممکن است در نگاه اول از منظر امنیتی ، زمان پردازش معامله و هزینه گاز که کاربر باید برای هر معامله بپردازد ، به نظر برسد. این مکانیسم دستکاری بازار را کمی دشوارتر می کند. متأسفانه ، روند نزولی ممکن است یک پایگاه کاربر بسیار کوچکتر و در نتیجه یک کتاب سفارش باریک تر (کمتر معاملات باز) و به ویژه نقدینگی ضعیف باشد.

برای این معایب ، پروژه UNISWAP ، که یکی از معروف ترین در اکوسیستم Defi است ، ممکن است راه حل باشد. UNISWAP نه تنها عدم تمرکز را ارائه می دهد ، بلکه با اجرای قرارداد هوشمند که کاربر با فروشگاه در تعامل است ، با نگه داشتن نشانه ها ، مشکل کتاب را حل می کند و در نتیجه نیازی به ارتباط کاربر با موقعیت خاص باز نیست یا منتظر سفارش جدید نیست. از این ذخایر توکین با قرارداد هوشمند به عنوان "استخر ذخیره" یاد می شود.

صفحه اصلی Uniswap. exchange

Uniswap ، خود را به عنوان پروتکل مبادله خودکار توکن ERC-20 در شبکه اتریوم معرفی می کند. بر خلاف DEX سنتی ، UniSwap از یک کتاب سفارش استفاده نمی کند بلکه در عوض از مکانیسم قیمت گذاری الگوریتمی استفاده می کند که نقدینگی را تضمین می کند و گسترش کمتری را فراهم می کند. این مکانیسم بسیار ساده است که به طور مستقیم با قراردادهای هوشمند Ethereum عمل می کند. این مزایای امنیتی اضافی را فراهم می کند و به لطف سادگی ، هزینه گاز کم.

هر نشانه ERC-20 که در UNISWAP معامله می شود ، استخر خاص خود و همچنین استخر ETH دارد. قیمت توکن با نسبت اندازه استخر (صندوق) به اندازه استخر توکن معامله شده تعیین می شود. هر وقت کسی نشانه ای را برای ETH به فروش می رساند ، میزان نشانه در استخر افزایش می یابد و بالعکس. این به تدریج قیمت نشانه را کاهش می دهد. هر زمان که کسی ETH را خریداری کند ، مقدار نشانه UniSwap کاهش می یابد و میزان ETH افزایش می یابد و هزینه آن را افزایش می دهد. این مکانیسم قیمت گذاری اتوماتیک است ، بنابراین نیازی به ایجاد کتابهای سفارش نیست. در عوض ، قیمت از طریق داوری تنظیم می شود. هر بار که قیمت توکن UNISWAP پایین تر از بازار است ، ترجیح داده می شود که نشانه Uniswap را تجارت کنید و از این طریق به تدریج قیمت را به بازار تنظیم کنید.

صندوق های ذخیره یا استخرهای نقدینگی فقط تا حدی مشکل نقدینگی را حل می کنند. آنها مطمئناً پتانسیل فوق العاده ای برای رشد دارند ، زیرا اضافه کردن یک استخر نقدینگی اضافی به شبکه نسبتاً آسان است ، اما آنها هنوز یک بازار کاملاً مایع ایجاد نمی کنند. هر عملیاتی در مورد یک قرارداد هوشمند تا زمانی که برای پردازش معامله در شبکه اتریوم انجام می شود ، محدود است که می تواند یک محدودیت قابل توجه باشد.

DEX یک فصل جداگانه است که می توان آن را نوشت ، اما برای این مقاله به عنوان دروازه ای برای اکوسیستم Defi و آزادی مالی که نشان می دهد ، مهم است ، حتی اگر مبادلات متمرکز که همچنان انواع "بی اعتماد" خدمات خود را اجرا می کنند. به عنوان مثال ، Binance و Bitfinex در حال حاضر مبادلات غیر متمرکز خود را ارائه می دهند.

استابلکوها

چندین سال تلاش کرده است که دارایی های فیزیکی را در طی چند سال گذشته نشان دهد ، اما روند و تقاضا به طور مداوم نشان دهنده علاقه به نشانه های قابل معامله است. به لطف پلت فرم Ethereum و انعطاف پذیری قراردادهای هوشمند ، تغییرات مختلف نشانه ها با گذشت زمان با کارکردها و کاربردهای مختلف بوجود آمده است. پدیده Cryptokitties در سال 2017 ورود به افزایش علاقه به صدور دارایی های مجازی جدید ، به اصطلاح NFT (نشانه های غیر قابل تغییر-ERC-721) بود که مبتنی بر تقاضای "دارایی های مجازی" در بازار است.

Stablecoin نوعی دارایی است که از آن حمایت می شود - تحت پوشش دارایی دیگر ، کالای یا هر چیزی که نشان دهنده ارزش باشد. به عنوان مثال ، در مورد Stablecoin Tether ، قیمت آن توسط ارزش دلار پوشانده شده است ، یعنی 1 Tether 1 دلار آمریکا است بنابراین ، این cryptocurrency مشمول نوسانات بازار مانند بیت کوین نیست.

محبوب ترین آنها در حال حاضر Tether (USDT) و DAI هستند. اگرچه آنها از یک خانواده آمده اند ، تفاوت های قابل توجهی بین آنها وجود دارد. بزرگترین تفاوت در مسئله تمرکز و عدم تمرکز است.

Tether یک Stablecoin متمرکز است که به "مدیر قابل اعتماد" نیاز دارد. این ممکن است یک بانک یا صندوق باشد که ارزش آن را به عنوان وثیقه داشته باشد ، که در مورد USDT یک دلار است. در عین حال ، ممیزی ها را انجام می دهد و تأیید می کند که هر USDT صادر شده با همان مبلغ به همان دلار پرداخت می شود. با این حال ، این فرصت هایی را برای سوءاستفاده ایجاد می کند و Tether اعتراف کرد که USDT چندین بار کم ارزش بوده است.

از طرف دیگر ، دای یک استابلوین غیر متمرکز است که از مکانیسم های بازار اجرا شده در پیمانکاران هوشمند اتریوم برای حفظ ارزش USD خود استفاده می کند. وثیقه آن مبلغ دلاری قفل شده در یک حساب بانکی مانند USDT را نشان نمی دهد ، اما کاربران آن که DAI را با استفاده از بستر سازنده مدیریت می کنند و در واقع دارایی ها را به عنوان وثیقه به DAI ذخیره می کنند. بنابراین ، DAI یک stablecoin واقعاً غیر متمرکز و سنگ بنای آن است که بیشتر اکوسیستم Defi ساخته شده است.

Makerdao & Dai

DAI یک نشانه ERC-20 آزادانه در شبکه Ethereum است. هرکسی که یک کیف پول در شبکه اتریوم داشته باشد می تواند در صرافی های غیر متمرکز ، DAIS را در اختیار داشته باشد ، دریافت کند ، انتقال دهد یا مبادله کند. هیچ مرجع آن را کنترل نمی کند و بنابراین هیچ کس نمی تواند آن را از انتشار آن محدود یا متوقف کند. قیمت پایدار آن توسط "مکانیسم تثبیت" تضمین می شود ، که بعداً توضیح خواهیم داد.

DAI بر اساس اصل وام های امن کار می کند ، جایی که کاربر امنیت را در قالب ETH در قراردادهای هوشمند قرار می دهد و وام را به شکل Dai Stablecoin دریافت می کند. در زمینه یک قرارداد هوشمند ، این بدان معنی است که ETH ارسال شده توسط کاربر در ازای قرارداد SMART برای WETH ، که متعاقباً ذخیره می شود ، به عنوان PETH در CDP جمع می شود ، در غیر این صورت به عنوان "موقعیت بدهی وثیقه شناخته می شود."نگهدارنده کیف پول تا زمانی که کاربر وام DAI را بازپرداخت کند ، به ETH در CDP دسترسی ندارد.

با استفاده از DAI به دست آمده ، کاربر می تواند به تجارت یا استفاده از DAI در Defi Dapplications ادامه دهد ، اما این بدان معنی است که همان مکانیسم بازار عرضه و تقاضا به عنوان رمزنگاری دیگر وجود دارد ، بنابراین یک مکانیسم تثبیت لازم است. این مکانیسم را می توان بهتر توسط نمودار زیر توضیح داد.

در صورت حمله هماهنگ شبکه ، MakerDao توانایی مدیریت Dai StableCoin را دارد و کاربران پلتفرم می توانند برای بازگشت تغییرات به هم رأی دهند. سازنده توانایی عمل در وسیله مداخله را در صورت لزوم دارد ، اما به هیچ وجه نمی تواند بر هزینه DAI تأثیر بگذارد.

نکته خوب در مورد دای این است که مکانیسم تثبیت آن فقط یک تئوری مانند بسیاری از سیستم عامل های دیگر نیست ، بلکه از ابتدا با موفقیت اجرا شده است. تا به امروز انتشار این مقاله ، مکانیسم تثبیت به هیچ وجه شکست خورده است ، در حالی که حجم معاملات روزانه هنوز در میلیون ها دلار است و سرمایه گذاری بازار تقریباً 90 میلیون دلار است.

DAI یک نمونه عالی و اجرای موفقیت آمیز سنگ بنای مالی غیر متمرکز - Stablecoin و همچنین نمونه ای عالی از نحوه کار در چنین محیطی بدون واسطه یا هرگونه اقتدار است.

بازارهای مالی غیر متمرکز

بسیاری از شرکت های fintech و بانک های مدرن اکنون به مصرف کنندگان می گویند کنترل بیشتری بر منابع خود داشته باشد. این وعده های گمراه کننده است زیرا در بیشتر موارد بانک ها هنوز دارایی ها را مدیریت می کنند و مشتری باید به بانک اعتماد کند ، که این بانک از بودجه خود مراقبت خوبی خواهد کرد. آنها ممکن است سریعتر و راحت تر باشند ، اما اساساً با بانکداری قدیمی تفاوت ندارند.

نوآوری واقعی فقط با کنترل کامل در دست کاربر و دسترسی فوری به دارایی ها همراه است. این نوآوری مشروط به آزادی و دسترسی رایگان به دارایی های کاربر و محصولات مالی است. شرط دوم باز بودن کد و شفافیت است. همه پروتکل ها منبع باز هستند ، بنابراین هرکسی می تواند محصولات مالی جدیدی را توسعه دهد و افرادی از سراسر جهان بتوانند با آنها همکاری کنند و اشکال جدیدی از ایجاد ارزش را ارائه دهند. این می تواند منجر به نوآوری سریعتر و "اثر شبکه" قوی شود.

Defi در حال حاضر انواع ابزارها و محصولات متداول مالی را به عنوان پروتکل های منبع باز ارائه می دهد که اطمینان حاصل می کند که کاربر همیشه تنها مدیر دارایی های خود است. اکوسیستم Defi هر روز در حال رشد است و یک بازار مالی جهانی به آرامی با دارایی ها و خدمات قابل برنامه ریزی در حال ظهور است که نه تنها به کاربر خدمت می کند بلکه کاملاً در دست اوست. در اینجا لیستی از پروژه هایی که اکوسیستم Defi را گسترش می دهند ، وجود دارد.

اینفوگرافیک های زیر پروتکل ها و پروژه ها را در Defi ارائه می دهد. بسیاری از این خدمات نسخه های رایگان و غیرمتمرکز از محصولات مالی سنتی هستند.

با این حال ، امروز ، بیشتر این پروتکل ها هیچ پولی ندارند. به گفته برخی منابع ، بسیاری از آنها موفق هستند ، اما فقط زمان و ناسازگاری بازار نشان می دهد که آیا ارزش واقعی پروتکل را به همراه دارند یا خیر.

برخی از پروژه های DEFI صرفاً بر توسعه قراردادهای هوشمند متمرکز هستند ، برای محصولات مختلف مالی ، برخلاف بسیاری از پروژه های سالهای گذشته ، اقتصاد نشانه یا نشانه خود را پیاده سازی نمی کنند ، آنها خدمات قراردادی کاملاً هوشمندانه ارائه می دهند. مثال خوب پروژه هایی مانند ترکیب و synthetix است.

نمودار زیر نشان می دهد که در حال حاضر ETH در DEFI چقدر است. این تصویر از defi. pulse گرفته شده است ، که معیارهای کلیدی برای پروژه های Defi را کنترل می کند و آخرین روندهای این زمینه را دنبال می کند.

امروزه توسعه زیادی در اکوسیستم Defi اتفاق می افتد و حتی استارتاپ ها شروع به درک این موضوع می کنند که برای ایجاد محصولات یا برنامه های غیر متمرکز جدید ، لازم نیست شبکه خود را بسازید ، اما همه چیز می تواند یک نمایش یک نفره با یک قرارداد هوشمند باشددر اتریوم< Pan> امروز ، با این حال ، بیشتر این پروتکل ها هیچ پولی ندارند. به گفته برخی منابع ، بسیاری از آنها موفق هستند ، اما فقط زمان و ناسازگاری بازار نشان می دهد که آیا ارزش واقعی پروتکل را به همراه دارند یا خیر.