تجارت داوری: یک راهنمای کامل

داوری یک فرایند مفید برای معامله گران است ، زیرا توانایی سودآوری از یک سوءاستفاده می تواند به انتقال قیمت دارایی و بازار کلی به تعادل کمک کند. این یک استراتژی تجاری کوتاه مدت است که می تواند سرمایه گذاری کم خطر را فراهم کند. با این حال ، مانند همه استراتژی ها ، همیشه خطرات مورد توجه وجود دارد.

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان و دسترسی به 12000 ابزار.

داوری چیست؟

داوری شامل سودآوری از تفاوت قیمت بین ابزارهای مالی یکسان یا مرتبط است ، اگرچه این معمولاً سود زیادی را شامل نمی شود. هرچه سوءاستفاده از ناکارآمدی بازار بزرگتر باشد ، سود آن نیز بزرگتر می شود و معامله گران سریعتر برای بهره برداری از آن پرش می کنند. این امر باعث کاهش پتانسیل سود و بازگرداندن دارایی با سایر قیمت ها یا اطلاعات بازار می شود.

یک فرصت داوری اغلب با مقایسه دارایی ها آشکار می شود. اگر دو جفت ارز اغلب به همان روشی حرکت کنند ، اما بعد شروع به واگرایی می کنند ، این ممکن است داوری را در تجارت فارکس نشان دهد ، با این فرض که دو جفت سرانجام دوباره شروع به حرکت می کنند. اگر دو دارایی بسیار مشابه بدون توجیه متفاوت باشد ، این ممکن است یک فرصت داوری نیز ارائه دهد.

این بدان معنی است که ناکارآمدی های بزرگ یا سوءاستفاده ها طولانی نخواهد ماند ، اما ناکارآمدی های کوچک ممکن است مدت زمان طولانی ادامه یابد ، زیرا انگیزه کمتری برای سرمایه گذاری در آنها وجود دارد.

نظریه قیمت گذاری داوری

نظریه قیمت گذاری داوری فرض می کند که بازده دارایی را می توان بر اساس بازده مورد انتظار آن پیش بینی کرد ، و همچنین برای عوامل کلان اقتصادی که بر قیمت دارایی تأثیر می گذارد ، حساب می کند. در معاملات ، اگر این امر صحیح باشد ، ناکارآمدی را می توان شناسایی کرد و یک معامله گر به طور بالقوه می تواند از تفاوت بین قیمت "نادرست" و قیمت منصفانه نظری سود ببرد.

غالباً ، داوری به عنوان "سود عاری از ریسک" گفته می شود ، اگرچه در واقعیت ، معاملات بسیار کمی خطر ندارد. بنابراین ، یک روش داوری ممکن است یک تجارت برای پیروزی فراهم کند ، اما اگر داوری مبتنی بر فرضیات باشد و این فرضیات اشتباه باشد ، تجارت می تواند منجر به ضرر شود. نظریه قیمت گذاری داوری بر اساس فرضیات ساخته شده است ، که شامل بازده مورد انتظار دارایی است ، نرخ بهره تغییر نخواهد کرد و ما می توانیم تمام متغیرهایی را که بر قیمت دارایی تأثیر می گذارد ، شناسایی کنیم. این با دقت بالایی امکان پذیر نیست ، اما هنوز هم ممکن است یک معامله گر از یک فرصت بالقوه هشدار دهد.

نظریه قیمت گذاری داوری تلاش می کند تا جایی که سود بالقوه وجود دارد ، منزوی شود ، همچنین با فرض اینکه قیمت به تمایلات تاریخی خود باز خواهد گشت. مواردی که گران قیمت هستند تمایل دارند با گذشت زمان به قیمت گذاری واقعی تر برگردند. بنابراین ، این تئوری مورد استفاده قرار می گیرد یا خیر ، این مفهوم برای سرمایه گذاری در این نوع فرصت های تجاری مهم است.

داوری چگونه کار می کند؟

داوری با بهره گیری از بازارهای مالی و عوامل اساسی که باعث افزایش قیمت امنیت مانند عرضه و تقاضا می شود ، کار می کند. این کار به روش های مختلفی انجام می شود. داوری آماری وجود دارد که معادل معنا برگشت و همچنین داوری مثلثی برای بازارهای ارز است. برخی از استراتژی های باریک تر برای معاملات داوری شامل داوری ریسک ، داوری با درآمد ثابت و داوری علاقه تحت پوشش است که همه این موارد در زیر مورد بحث قرار خواهد گرفت. استراتژی های داوری مشابه استراتژی های معاملاتی با فرکانس بالا است که اغلب توسط سرمایه گذاران نهادی مورد استفاده قرار می گیرند.

در همه موارد ، یک معامله گر از شواهد و تحقیقات برای کشف پتانسیل سود به دلیل سوء استفاده از یک یا چند دارایی استفاده می کند.

داوری آماری

داوری آماری فرایند تجزیه و تحلیل آمار نحوه عملکرد دارایی ها به طور معمول و سپس ذکر انحرافات است. همبستگی مثبت بالایی بین دارایی ها آماری است که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد ، که اغلب در یک استراتژی تجاری کوتاه مدت دیگر ، تجارت جفت می شود.

با استفاده از بازار سهم به عنوان نمونه ، اگر قیمت های فورد و جنرال موتورز به طور معمول با هم حرکت می کنند ، اما ناگهان از یکدیگر دور می شوند ، این ممکن است یک فرصت موقت است که قابل بهره برداری باشد. اگر آنها به طور معمول با هم حرکت کنند ، دلیلی وجود دارد که باور کنند که در آینده دوباره خواهند بود. این مبتنی بر یک مدل میانگین برگشت است.

با استفاده از داوری آماری ، یک معامله گر می تواند سهام را به سمت بالا حرکت دهد و یکی را که به پایین حرکت می کند خریداری کند. آنها باید در جهت های مخالف حرکت کنند ، در غیر این صورت هنوز همبستگی دارند. به این ترتیب ، معامله گر در جهت کلی هر دو سهام شرط بندی نمی کند ، بلکه اگر قیمت ها دوباره همگرا شوند ، سود را سود می برند.

محصولات محبوب کالاهای غرب تگزاس نفت خام و برنت به طور معمول با هم حرکت می کنند. آنها قیمت متفاوتی دارند ، بنابراین اگر گسترش معمولی بین آنها باریک یا گسترش یابد ، این ممکن است یک فرصت داوری آماری را نشان دهد. این در نمودار زیر نشان داده شده است.

داوری مثلثی

آربیتراژ مثلثی اغلب برای بازار فارکس استفاده می شود، زمانی که اختلاف قیمتی بین سه نرخ ارز مرتبط وجود دارد. آربیتراژ مثلثی شامل سه معامله است: مبادله اولیه با اولین ارز، مبادله ارز اول برای یک دوم، سپس تبدیل ارز دوم به ارز اولیه. اگر این معاملات فرصت سود ایجاد کند، آربیتراژ وجود دارد.

پتانسیل سود معمولاً اندک است، اگرچه در لحظات نوسانات بالا یا ارزهایی که اغلب معامله نمی شوند، پتانسیل سود ممکن است بیشتر باشد.

برای مثال، اگر قیمت پیشنهادی EUR/USD 1. 0847 و پیشنهاد GBP/USD 1. 4808 باشد، این به معنای نرخ پیشنهادی EUR/GBP 0. 7325 است. اگر قیمت متفاوت باشد، به خصوص بیش از چند پیپ، آنگاه فرصتی برای سود وجود دارد.

آربیتراژ خرده فروشی

آربیتراژ خرده فروشی بیشتر در خارج از بازارهای مالی اتفاق می افتد. اینکه بتوانید یک ویجت را در Walmart به قیمت 5 دلار بخرید، سپس آن را در آمازون یا eBay به قیمت 6 دلار بفروشید، آربیتراژ خرده فروشی است که از عدم تطابق در بازارهای مختلف سوء استفاده می کند.

بیایید آربیتراژ را در یک زمینه دنیای واقعی قرار دهیم. تصور کنید که همه خانه های یک خیابان ویژگی های یکسانی دارند و قیمت شان تقریباً یکسان است، اما یک خانه با قیمت بسیار کمتری فروخته می شود. خانه دوام زیادی نخواهد داشت، زیرا ممکن است صاحب خانه آن را بخرد و دارایی نادرست قیمت گذاری شده را حذف کند. با این حال، شخصی ممکن است ملک را با قیمت پایین تر بخرد تا با همان قیمت خانه های دیگر در بازار دوباره بفروشد تا سود خالص کند. این به عنوان آربیتراژ خرده فروشی شناخته می شود و می توان آن را به طرق مختلف و در بازارهای مختلف انجام داد.

استراتژی های آربیتراژ برای تجارت

استراتژی آربیتراژ ریسک

آربیتراژ ریسک یک استراتژی معاملاتی سوداگرانه و رویداد محور است که به عنوان آربیتراژ ادغام نیز شناخته می شود. تلاش می کند از گشایش موقعیت های خرید در سهامی که هدف ادغام و ادغام هستند، سود کسب کند.

یک مثال رایج زمانی است که یک شرکت شرکت دیگری را خریداری می کند که در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. فرض کنید که شرکت A موافقت می کند که شرکت B را به ازای هر سهم 10 دلار خریداری کند. به طور معمول، تا زمانی که معامله بسته نشود، سهام با قیمت 9. 75 دلار در بورس معامله می شود، نه 10 دلار. با قیمت 10 دلار معامله نمی شود زیرا این احتمال وجود دارد که معامله انجام نشود.

0. 25 دلار نشان دهنده یک فرصت آربیتراژ ریسک است. یک معامله گر می تواند سهام را با قیمت 9. 75 دلار بخرد که بداند در صورت تکمیل معامله، 0. 25 دلار به ازای هر سهم خریداری شده سود خواهد برد. این حق بیمه ریسک بازده مورد انتظار یا جبران ریسک است.

خطر این است که ممکن است این معامله از بین نرود ، در این صورت قیمت سهم شرکت B به جایی که قبل از اعلامیه خرید بود ، باز می گردد. با استفاده از پرچین می توان برخی از خطر را جبران کرد. یک استراتژی پرچین می تواند کوتاه باشد که شرکت خرید (شرکت A) را کوتاه کند یا گزینه ای را برای شرکت B خریداری کند ، با فرض اینکه حق بیمه کل سود بالقوه را جبران نمی کند.

معاملات یکپارچه باز و بسته ، پیشرفت خود را پیگیری کرده و هشدارها را تنظیم کنید

داوری درآمد ثابت

داوری درآمد ثابت استراتژی است که می تواند توسط معامله گران برای اوراق بهادار درآمد ثابت مانند سهام و معاملات اوراق بهادار با هدف سودآوری از تفاوت نرخ بهره استفاده شود. معامله گران نهادی همچنین می توانند از این روش در محصولات پیچیده تر نرخ بهره استفاده کنند.

به عنوان نمونه ، بیایید بگوییم که دو شهر اوراق قرضه شهرداری را ارائه می دهند. شهرها دارای اقتصادهای بسیار مشابه ، بارهای بدهی ، درآمد ، هزینه و نرخ بیکاری هستند. یک اوراق قرضه 3 ٪ عملکرد دارد ، در حالی که دیگری عملکرد 2. 85 ٪ دارد. یک معامله گر معتقد است که این دو اوراق قرضه باید یکسان باشند. بنابراین ، آنها اوراق قرضه 3 ٪ را کوتاه می کنند و اوراق بهادار بازده 2. 85 ٪ را خریداری می کنند. اگر آنها صحیح باشند و بازده اوراق قرضه در نهایت تراز شود ، خواه در حال افزایش ، سقوط یا ملاقات در وسط باشد ، معامله گر از 0. 15 ٪ سود می برد.

همین مفهوم می تواند برای شرکت هایی که اوراق قرضه صادر می کنند اعمال شود. اگر شرکت ها مشابه باشند ، اما اوراق قرضه بازده نرخ بهره متفاوتی را ارائه می دهند ، ممکن است یک فرصت داوری وجود داشته باشد. یک معامله گر می تواند عملکرد "گران قیمت" را کوتاه کند و دارایی مالی "کم قیمت" را خریداری کند.

خطر این است که بازده همگرا نشود یا گسترش حتی گسترده تر شود. در حالت دوم ، معامله گر شروع به از دست دادن پول می کند.

داوری بهره تحت پوشش

داوری بهره تحت پوشش از تفاوت نرخ بهره ارزهای خارجی بین کشورها سوءاستفاده می کند. این کار از طریق معاملات آتی یا قراردادهای رو به جلو به منظور کاهش خطر نرخ ارز انجام می شود.

بازار پیش رو اختلاف نرخ بهره بین ارزها را به خود اختصاص می دهد. اگر بازار رو به جلو به طور دقیق تفاوت نرخ بهره را عامل نکند ، یک معامله گر می تواند با انقضاء قرارداد رو به جلو سود کند.

داوری بهره تحت پوشش شامل چندین مرحله برای سودآوری است. داوری علاقه کشف نشده پیچیده تر است اما خطر بیشتری دارد. با یک استراتژی کشف نشده ، هیچ قرارداد رو به جلو وجود ندارد ، بنابراین یک معامله گر به سادگی در یک ارز با نرخ پایین تر وام می گیرد و در یک ارز با نرخ بالاتر سرمایه گذاری می کند. این کار می کند اگر ارز نرخ بهره بالاتر بیش از دیفرانسیل نرخ بهره کاهش یابد. اگر این کار را انجام دهد ، این عمل پول از دست می دهد زیرا ، هنگامی که وجوه به عقب تبدیل می شوند ، آنها کمتر از مبلغ وام اصلی خواهند بود.

ماشین حساب

یک ماشین حساب داوری یا ماشین حساب ARB برای کوتاه ، محاسبه می کند که قیمت نظری یک دارایی باید براساس ورودی های دیگر باشد و چقدر باید در تجارت شرکت کنید تا سود را تضمین کنید.

به عنوان مثال ، یک ماشین حساب داوری مثلثی برای محاسبه قیمت منصفانه سوم ، به قیمت های دو جفت ارز نیاز دارد. اگر قیمت واقعی بازار متفاوت باشد ، معامله گر می تواند تصمیم بگیرد که آیا این یک فرصت داوری قابل معامله است یا خیر.

در حالی که یک ماشین حساب داوری احتمالاً دارای برنامه نویسی پیچیده ای در پشت آن است ، معامله گران هشدار می دهند که ریاضیات را در پشت محاسبه درک کنند. به عنوان مثال ، اگر ماشین حساب در حال گرد باشد ، این می تواند میزان داوری را از بین ببرد یا افزایش دهد. بنابراین ، قبل از تکیه بر محاسبات شخص ثالث ، ریاضیات را دوبار بررسی کنید.

نحوه انجام معاملات داوری

• قیمت بازار دارایی را با قیمت/تمایل تاریخی پیش بینی شده یا تاریخی یا احتمالاً با سایر دارایی های قابل مقایسه مقایسه کنید.
• سود بالقوه را از تجارت داوری محاسبه کنید.
• هزینه ها و هزینه های معامله را کسر کنید. گسترش ، کمیسیون و هزینه های بهره را در نظر بگیرید.
• خطرات را در نظر بگیرید و از یک استراتژی مناسب برای مدیریت ریسک برای کمک به تجارت خود استفاده کنید.
• ریاضیات را دوبار بررسی کنید و نحوه اجرای معاملات را برنامه ریزی کنید. آن را بنویسید ، سپس در صورت امکان تمام سفارشات را برای اجرای همزمان ، در صورت امکان ، آماده کنید.

سکوی داوری

با استفاده از پلت فرم تجارت آنلاین ما ، نسل بعدی ، می توانید از استراتژی های داوری ساده مانند معاملات جفت ، همبستگی دارایی برای حمایت از قراردادهای پیشرو و پیش رو استفاده کنید ، که در چندین بازار و ابزار موجود است. یک شکل خاص از تجارت داوری ، مقیاس پذیر است ، که معمولاً توسط بازرگانان خرده فروشی و نهادی در سیستم عامل های ما انجام می شود. در مورد بهترین نکات و استراتژی ها برای مقیاس بندی فارکس بیشتر بدانید.

تجارت خودکار داوری

همچنین می توانید استراتژی های داوری خودکار را با استفاده از پلت فرم میزبان بین المللی ما ، Metatrader 4 (MT4) امتحان کنید ، که پتانسیل تجارت الگوریتمی را از طریق استفاده از مشاوران متخصص (EAS) فراهم می کند. این برنامه ها را می توان برای جستجوی فرصت های داوری توسط این پلتفرم ایجاد یا بارگیری کرد.

هنگام استفاده از یک برنامه خودکار برای تجارت ، نظارت بر عملکرد آن و درک نحوه عملکرد آن مهم است. چنین برنامه هایی می تواند شامل برنامه نویسی یا خطاهای ریاضی باشد که می تواند منجر به از دست دادن پول شود. این مهم است که یک معامله گر قبل از استقرار هر برنامه معاملاتی خودکار ، دقت خود را انجام دهد. اکنون برای یک حساب MT4 ثبت نام کنید.

خطرات تجارت داوری

گفته می شود که معاملات داوری سود عاری از ریسک است ، اما به ندرت درست است. بیشتر انواع داوری ها نوعی خطر را ایجاد می کنند ، حتی اگر این خطر به خودی خود وارد شود. به عنوان مثال ، یک معامله گر معمولاً می خواهد همزمان در تمام معاملات داوری قفل شود. اگر سفارشات مبهم باشد ، قیمت ها می توانند تغییر کنند و داوری از بین برود.

به عنوان مثال ، در یک تجارت داوری مثلثی ، قیمت ها به طور مداوم 24 ساعت در روز و مطابق با ساعات بازار فارکس حرکت می کنند. اگر فرصتی برای داوری یافت شود ، تمام سفارشات باید همزمان اجرا شوند. عدم انجام این کار به این معنی است که قبل از پایان سفارش بعدی ، هر قیمت در حال تغییر است و هرگونه محاسبات در مورد داوری دیگر ممکن است اعمال نشود.

خطرات دیگر شامل استفاده از داده های ضعیف ، غیر منطقی یا ناکافی است. این می تواند در مورد تجارت داوری آماری اعمال شود. ممکن است دو جفت ارز به تازگی با هم همبستگی داشته باشند ، اما سپس واگرایی دارند. بنابراین ، قابلیت تجارت بستگی به این دارد که این همبستگی چه مدت به طول انجامیده و احتمالاً این دارایی ها در آینده دوباره همبستگی دارند.

به طور کلی ، هزینه های معاملات ، گسترش و کمیسیون ها همیشه در هنگام گسترش شرط بندی یا تجارت CFD ها خطر دارند. درباره هزینه های معاملاتی ما که باید قبل از افتتاح یا تجارت در نظر گرفته شود ، بیشتر بخوانید.

ببینید چرا معامله گران جدی CMC را انتخاب می کنند

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان ، دسترسی به 12000 ابزار و موارد دیگر.

شامل حساب نسخه ی نمایشی رایگان

+44 (0) 20 7170 8200

خطوط باز 24 ساعته ، دوشنبه-جمعه

برنامه ما را بارگیری کنید

هنگامی که در حال حرکت هستید ، کنترل و انعطاف پذیری بیشتری برای تجارت اوج عملکرد کسب کنید.

شرط بندی ها و CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم ، خطر از دست دادن سریع پول را به همراه دارند. 79 ٪ از حساب های سرمایه گذار خرده فروشی هنگام گسترش شرط بندی و/یا تجارت CFD با این ارائه دهنده ، پول خود را از دست می دهند. باید در نظر بگیرید که آیا می دانید شرط بندی ها و CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید خطر از دست دادن پول خود را در معرض خطر قرار دهید.

بازارهای CMC بسته به متن ، اشاره ای به CMC بازارهای آلمان GmbH ، CMC Markets UK PLC یا CMC PRESPETBE PLC است. CMC Markets Germany GmbH شرکتی است که توسط Bundesanstalt Für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFIN) تحت شماره 154814 تنظیم و تنظیم شده است.

تماس های تلفنی و مکالمات چت آنلاین ممکن است ضبط و نظارت شود. اپل ، آی پد و آیفون علائم تجاری شرکت اپل هستند که در ایالات متحده و سایر کشورها ثبت شده اند. App Store علامت خدماتی از شرکت Apple Inc. Android یک علامت تجاری Google Inc است. این وب سایت از کوکی ها برای به دست آوردن اطلاعات در مورد استفاده عمومی اینترنت شما استفاده می کند. حذف کوکی ها ممکن است بر عملکرد بخش های خاصی از این وب سایت تأثیر بگذارد. در مورد کوکی ها و نحوه حذف آنها اطلاعات کسب کنید. بخش هایی از این صفحه از کار ایجاد شده و به اشتراک گذاشته شده توسط Google تولید می شود و مطابق با شرایط شرح داده شده در مجوز انتساب Creative Commons 3. 0 استفاده می شود.