واکنش بازار سهام به بیکاری

ما به طور تجربی تأثیر کوتاه مدت نرخ های بیکاری پیش بینی شده و پیش بینی نشده را بر قیمت سهام بررسی می کنیم. ما به ویژه غیرخطی بودن واکنش بازار سهام به نرخ بیکاری را بررسی می کنیم و تأثیر آن را در هر نقطه (کمی) از توزیع بازده سهام مطالعه می کنیم. با استفاده از علیت ناپارامتریک گرنجر و آزمون های رگرسیون چندک، متوجه می شویم که تنها نرخ بیکاری پیش بینی شده تأثیر قوی بر قیمت سهام دارد. تحلیل رگرسیون چندکی نشان می دهد که اثرات علی نرخ بیکاری پیش بینی شده بر بازده سهام معمولاً در بین چندک ها ناهمگن است. برای محدوده چندک (0. 35، 0. 80)، افزایش نرخ بیکاری پیش بینی شده منجر به افزایش قیمت های بازار سهام می شود. برای چندک های دیگر، تأثیر عموماً از نظر آماری ناچیز است. بنابراین، افزایش نرخ بیکاری پیش بینی شده، به طور کلی، خبر خوبی برای قیمت سهام است. در نهایت، توضیح معقولی برای دلیل و نحوه تأثیرگذاری نرخ بیکاری بر قیمت های بازار سهام ارائه می کنیم. با استفاده از معادلات منحنی فیشر و فیلیپس، نشان می دهیم که نرخ بالای بیکاری توسط سیاست پولی فدرال رزرو (فدرال رزرو) به دنبال دارد. زمانی که نرخ بیکاری بالا باشد، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می دهد که به نوبه خود قیمت های بازار سهام را افزایش می دهد.

نقل قول پیشنهادی

دانلود متن کامل از ناشر

نسخه های دیگر این آیتم:

• Gonzalo Jesús & Taamouti Abderrahim, 2017. "واکنش بازده بازار سهام به بیکاری" Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, De Gruyter, vol. 21 (4)، صفحات 1-20، سپتامبر.

منابع ذکر شده در IDEAS

1. Ben S. Beanke & Keeth N. Kuttner، 2005. "واکنش بازار سهام به سیاست فدرال رزرو را چه توضیح می دهد؟"، مجله مالی، انجمن مالی آمریکا، جلد. 60 (3)، صفحات 1221-1257، ژوئن.

• Ben S. Beanke & Keeth N. Kuttner، 2003. "چه چیزی واکنش بازار سهام به سیاست فدرال رزرو را توضیح می دهد؟"، مجموعه مقالات، بانک فدرال رزرو سانفرانسیسکو، شماره مارس.

• Ben S. Beanke & Keeth N. Kuttner، 2003. "چه چیزی واکنش بازار سهام به سیاست فدرال رزرو را توضیح می دهد؟" Staff Reports 174, Federal Reserve Bank of New York.
• Ben S. Beanke & Keeth N. Kuttner، 2004. "واکنش بازار سهام به سیاست فدرال رزرو چیست؟"، NBER Working Papers 10402, National Bureau of Economic Research, Inc.
• Ben S. Beanke & Keeth N. Kuttner ، 2004. "چه چیزی واکنش بورس سهام به سیاست رزرو فدرال را توضیح می دهد؟" ، سری بحث مالی و اقتصاد 2004-16 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).

• Bouezmai ، Taoufik & Taamouti ، Abderrahim ، 2012. "آزمایش های غیر پارامتری برای استقلال مشروط با استفاده از توزیع های مشروط ،" مقالات کار UC3M. اقتصاد WE1217 ، Universidad Carlos III de Madrid. Departamento de Economía.

• Van Dijk ، D. J. C.& Terasvirta ، T. & Franses ، Ph. H. B. F. ، 2000. "مدل های اتورگرایی انتقال صاف - بررسی تحولات اخیر ،" مقالات تحقیقاتی موسسه اقتصاد سنجی EI 2000-23/A ، دانشگاه اراسموس روتردام ، دانشکده اقتصاد اراسموس (ESE) ،موسسه اقتصاد سنجی.
• Van Dijk ، Dick & Teräsvirta ، Timo & Franses ، Philip Hans ، 2000. "مدل های اتورگرایی انتقال صاف - بررسی تحولات اخیر ،" سری مقاله کاری SSE/EFI در اقتصاد و دارایی 380 ، دانشکده اقتصاد استکهلم ، تجدید نظر در 17 ژانویه 2001بشر

• Bierens ، H. J. & Ploberger ، W. ، 1995. "تئوری بدون علامت آزمون های لحظه شرطی یکپارچه ،" مقاله بحث و گفتگوی 1995-124 ، دانشگاه تیلبورگ ، مرکز تحقیقات اقتصادی.

• Ben S. Beanke & Alan S. Blinder ، 1989. "نرخ بودجه فدرال و کانال های انتقال پولی" ، مقالات کار 89-10 ، بانک مرکزی فدرال رزرو فیلادلفیا.
• بن برنانک ، 1990. "نرخ صندوق های فدرال و کانال های انتقال پولی" ، مقالات کار NBER 3487 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• رابرت جی بارو ، 1976. "رشد پول و بیکاری غیرقابل پیش بینی در ایالات متحده" ، مقاله کار 234 ، گروه اقتصاد ، دانشگاه کوئین.

• Robert J. Barro & Mark Rush ، 1979. "پول و فعالیت اقتصادی غیرقابل پیش بینی" ، مقالات کار NBER 0339 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Koenker ، Roger ، 2005. "Regression Quantile" ، کتاب های کمبریج ، انتشارات دانشگاه کمبریج ، شماره 9780521608275.

• Roberto Rigobon & Brian P. Sack ، 2002. "تأثیر سیاست پولی بر قیمت دارایی" ، مقالات کار NBER 8794 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Roberto Rigobon & Brian P. Sack ، 2002. "تأثیر سیاست پولی بر قیمت دارایی" ، سری بحث مالی و اقتصاد 2002-4 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).
• Roberto Rigobon & Brian P. Sack ، 2002. "تأثیر سیاست پولی بر قیمت دارایی" ، سری بحث مالی و اقتصاد 2002-04 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).

• Deschamps، Philippe J.، 2007. "مقایسه گذار هموار و مدل های خودبازگشتی مارکف سوئیچینگ بیکاری ایالات متحده"، مقالات کاری DQE 7، گروه اقتصاد کمی، دانشگاه فرایبورگ/فریبورگ سوئیس، بازبینی شده در 04 ژوئن 2008.

• بارو، رابرت جی.، 1978. "پول، خروجی، و سطح قیمت پیش بینی نشده در ایالات متحده"، مقالات علمی 3450988، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• جان اچ. بوید و راوی جاگاناتان و جیان هو، 2001. "واکنش بازار سهام به اخبار بیکاری: چرا اخبار بد معمولا برای سهام خوب است"، NBER Working Papers 8092, National Bureau of Economic Research, Inc.

• جان اچ مکین، 1981. "پول پیش بینی شده، عدم قطعیت تورم، و فعالیت اقتصادی واقعی"، NBER Working Papers 0760, National Bureau of Economic Research, Inc.

بیشتر موارد مرتبط

1. Gonzalo, Jesús & Taamouti, Abderrahim, 2011. "واکنش بازار سهام به بیکاری پیش بینی شده"، مقالات کاری UC3M. اقتصاد we1145، دانشگاه کارلوس سوم مادرید. بخش اقتصاد

• Gonzalo, Jesús & Taamouti, Abderrahim, 2012. "واکنش بازار سهام به بیکاری پیش بینی شده،" مقالات UC3M. اقتصاد we1237، دانشگاه کارلوس سوم مادرید. بخش اقتصاد

• Jian Wu & Tho D. Q. N'Guyen، 2010. "تأثیر سرریز اخبار کلان اقتصاد ایالات متحده: دیدگاه بخشی استرالیا"، Post-Print hal-00548772، HAL.

• جورجیوس بامپیناس و تئودور پاناگیوتیدیس، 2016. "پرچین تورم با سهام منفرد ایالات متحده: تجزیه و تحلیل بلندمدت پرتفولیو"، مجموعه مقالات کاری 16-11، مرکز ریمینی برای تحلیل اقتصادی.

• خوزه ایگناسیو لوپز، 2018. "پیش بینی کننده دل مرکادو آکشیوناریو کلمبیانو"، اسناد CEDE 016086، دانشگاه لس آند - Facultad de Economía - CEDE.

بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی JEL:

• ج14 - روشهای ریاضی و کمی - - روشها و روشهای اقتصادسنجی و آماری: عمومی - - - روشهای نیمه پارامتریک و ناپارامتریک: عمومی
• C58 - روشهای ریاضی و کمی - - مدلسازی اقتصادسنجی - - - اقتصادسنجی مالی
• E44 - اقتصاد کلان و اقتصاد پولی - - پول و نرخ بهره - - - بازارهای مالی و اقتصاد کلان
• G12 - اقتصاد مالی - - بازارهای مالی عمومی - - - قیمت گذاری دارایی; حجم معاملات؛نرخ بهره اوراق قرضه

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست اصلاح ، لطفاً به دسته این مورد اشاره کنید: repec: CTE: WEREPE: 24120. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. eco. uc3m. es/.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با: ANA Poveda (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. eco. uc3m. es/.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.