نگاهی به پرچین ارز - این چیست و چرا اهمیت دارد؟

ما نگاهی دقیق تر به این نکته می اندازیم که چه چیزی برای محافظت از ارز چیست ، چرا شرکت ها این کار را انجام می دهند و چرا برای سرمایه گذاران اهمیت دارد.

یادداشت های مهم

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که آیا یک سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً به دنبال مشاوره باشید. اگر تصمیم به سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری خود دارید ، افزایش می یابد و سقوط می کند ، بنابراین می توانید کمتر از آنچه در آن قرار داده اید برگردید.

به نظر می رسد که سقوط آزاد استرلینگ در برابر دلار ، پس از تصمیم هفته گذشته بانک انگلیس برای مداخله در بازارهای ارزی ، هم اکنون دستگیر شده است. اما پوند در جیب شما یا در واقع در حساب های بانکی شرکت ها ، هنوز هم از نظر دلار حدود 17 ٪ کمتر از سال گذشته به شما می رسد.

نوسانات ارزی می تواند بر ارزش گزارش شده و "واقعی" درآمد یک شرکت تأثیر بگذارد. اگر ارز که در آن یک شرکت صورت مالی خود را فاش می کند (گزارش ارز) همان چیزی است که بیشتر تجارت خود را در (ارز عملکردی) انجام می دهد ، تأثیر زیادی نخواهد گذاشت. اما بسیاری از شرکت های بزرگ و فهرست شده چند ملیتی هستند که عملیات در سراسر جهان گسترش می یابد ، بنابراین تصویر می تواند پیچیده تر باشد.

چرا شرکت ها پرچین می شوند؟

البته دلالان ارز وجود دارند که از طیف وسیعی از ابزارها با هدف خاص سودآوری از تغییرات در مقادیر ارز استفاده می کنند. اما جایی که این فعالیت اصلی تجارت یک شرکت نیست ، آن را یک استراتژی محافظت از آن نامیده می شود.

هدف اصلی استراتژی Hedging باید ارائه سطح اطمینان هنگام بودجه ، پیش بینی و مدیریت انتظارات بازار باشد.

چه کسی پرچین است؟

یک دلار قوی می تواند به افزایش درآمد شرکت های انگلستان که درآمد قابل توجهی در ایالات متحده کسب می کنند ، کمک کند. این شامل نامهای بزرگ دارویی مانند AstraZeneca یا شرکت مادر Holiday I Intercontinental Hotels Group است.

با این حال ، برعکس نیز صادق است.

برای اطمینان از اینکه آنها می توانند پیش بینی ها و بودجه های دقیقی را در هر دو سناریو حفظ کنند ، آنها در برابر تغییرات ارز محافظت می کنند. این بدان معناست که آنها وقتی دلار قوی است ، برخی از سود خود را رها می کنند ، اما می توانند هنگام سقوط ، ضررهای خود را نیز تحمل کنند.

یکی از زمینه هایی که از آن استفاده زیادی می شود ، از غول های فناوری ایالات متحده استفاده می شود. با توجه به اینکه امثال الفبای ، متا و اپل همه به دلار گزارش می دهند اما شرکت های جهانی بسیار زیادی هستند ، احتمالاً یک دلار قوی مجازات خط پایین را مجازات می کند.

وقتی صحبت از شرکتهای کالا می شود ، محصول نهایی آنها بدون در نظر گرفتن محل فروش ، اغلب به دلار آمریکا قیمت می شود. اما با توجه به اینکه خود کالاها می توانند نوسانات قیمت را تجربه کنند ، برخی از شرکت ها ممکن است بیشتر در محافظت از قیمت کالای زیربنایی خود متمرکز شوند. مصرف کنندگان بزرگ سوخت و انرژی مانند خطوط هوایی و تولید کنندگان فولاد نیز می توانند به دنبال قفل قیمت باشند.

چالش های محافظت

با گذشت زمان ، محافظت از روند تعریف شده در ارزیابی ارز بسیار دشوار است. در آن سناریو ، این یک مورد بیشتر از تفکر استراتژیک است که یک شرکت کالاهای خود را به فروش می رساند ، مواد اولیه خود را خریداری می کند و کارمندان خود را استخدام می کند.

به عنوان مثال ، یک پوند ضعیف می تواند برای استفاده از پیمانکاران فناوری اطلاعات خارج از ساحل یا مراکز تماس ، برای شرکت های انگلیس گرانتر شود. آنها می توانند شروع به جستجوی این کارمندان نزدیک به خانه کنند.

کاهش ریسک ارز به صورت رایگان صورت نمی گیرد. با ورود به سال 2022 ، ما مدتی به نرخ بهره جهانی نزدیک به پایین ترین سطح تاریخی عادت کرده ایم. اکنون ، با بازگشت تورم در تصویر ، عدم اطمینان اقتصادی و افزایش نرخ بهره در جدول قرار گرفته است ، این باعث افزایش قابل توجهی در هزینه های محافظت از ارزی شده است.

تفاوت بین نرخ بهره دو کشور (یا بازده پول نقد در ارز) تعیین کننده اصلی نرخ ارز فعلی و مورد انتظار است.

چگونه شرکت ها در برابر حرکات ارزی محافظت می کنند؟

معاملات آینده ارز به شرکتها اجازه می دهد تا در یک تاریخ معین ، نرخ ارز خاصی را در یک مبلغ مشخص قفل کنند.

در زمان نوشتن ، پوند 1. 12 دلار آمریکا خریداری می کند. یک شرکت می تواند قرارداد پیش رو سفارشی خود را تنظیم کند. اما یک بازار کل قراردادهای قابل معامله نیز وجود دارد که در ماه ها یا سالهای قبل از نرخ خاص قفل می شود. شرکت ها در حال حاضر می توانند متعهد به خرید یا فروش مبلغ مشخصی از دلار با نرخ مشابه (1. 10 دلار) تا دسامبر 2023 باشند.

شرکتی که به دنبال کاهش هزینه های پرداخت شده دلار است می تواند با جبران معاملات پیش بینی شده مربوط به دلار ، ضرر احتمالی ارز را محدود کند. اگر استرلینگ بیشتر شود ، پس انداز می شود. البته اگر استرلینگ در آن زمان افزایش یابد ، این مزیت را از دست می دهد.

در جایی که یک شرکت کمتر از تعهدات آینده ارز خارجی خود اطمینان داشته باشد ، می تواند وارد یک قرارداد گزینه شود. این جایی است که حق بیمه خرید یا فروش مبلغ معینی ارز را با نرخ معینی پرداخت می کند.

همچنین در صورت حرکت ارز به نفع خود ، از انعطاف پذیری بیشتر به شرکتها اجازه می دهد تا از صعود برخوردار شوند یا بتوانند این گزینه را منقضی کنند و در صورت حرکت نرخ در مقابل ، حق بیمه را از دست می دهند. هزینه های درگیر به طور معمول بالاتر از آینده است تا این انعطاف پذیری را به خود اختصاص دهد.

مبادله ارز گزینه دیگری است. این جایی است که دو طرف با وام به ارزهای مختلف موافقت می کنند که وام و گاه بازپرداخت سرمایه را با یک طرف خارج از کشور در صلاحیت مربوطه تغییر دهند. این اغلب برای به دست آوردن نرخ تأمین مالی مطلوب تر استفاده می شود ، اما همچنین می تواند یک ابزار نگهدارنده طولانی مدت باشد. با این حال ، هنوز خطراتی مانند آینده و گزینه های ارز وجود دارد.

چگونه سرمایه گذاران می توانند داستان واقعی را بگویند؟

حرکات ارزی یک واقعیت زندگی است و اگر نتایج مالی به دلیل آن بدتر باشد ، این یک واقعیت مالی است. غالباً علاوه بر تعداد حسابرسی شده ، شرکت ها ارقام عملکرد را با "ارزهای ثابت" ارائه می دهند. اگر نرخ ارز در این دوره حرکت نکرده باشد ، این تعداد خواهد بود.

نرخ ها می توانند بالا و پایین بروند. بنابراین می توان برای از بین بردن این اثر برای بدست آوردن ایده واضح تر از عملکرد عملیاتی ، بدون اینکه نرخ ارز باعث گل آلود تصویر شود ، مفید باشد.

ارز را که در آن شرکت شما ممکن است به شما پرداخت کند فراموش نکنید

اگر شما یک سرمایه گذار استرلینگ در یک شرکت فرقه ای ایالات متحده هستید و قیمت سهم در آن سال با استفاده از همان ارقام فوق حرکت نکرده است ، از نظر پوند هنوز 23 ٪ افزایش یافته است.

حتی اگر این شرکت سود سهام خود را بدون تغییر نگه دارد ، سود سهام بعدی پرداخت شده با یک افزایش مشابه همراه است ، با فرض اینکه نرخ ارز حرکت نمی کند. مثل همیشه ، هیچ هزینه پرداخت سود سهام تا کنون تضمین نشده است. همین امر در مورد نرخ ارزهای خارجی نیز صدق می کند که هنوز هم می تواند در برابر افراد حق دریافت سود سهام آینده حرکت کند.

این مقاله توصیه شخصی نیست ، اگر مطمئن نیستید که یک سرمایه گذاری یا دوره عملی برای شما مناسب است ، به دنبال مشاوره باشید. تمام سرمایه گذاری ها و هر درآمدی که درآمد ایجاد می کنند ، می توانند کاهش یابد و همچنین ارزش خود را افزایش دهد ، بنابراین می توانید کمتر از سرمایه گذاری خود بازگردید.

اشتراک بینش: ایمیل هفتگی ما

برای دریافت محتوای سهام هفتگی از HL ثبت نام کنید.

لطفاً قبل از ادامه خطاهای زیر را اصلاح کنید:

شرکت های گروه Hargreaves Lansdown PLC معمولاً اطلاعات بیشتری را از طریق پست و/یا ایمیل در مورد محصولات و خدمات ما برای شما ارسال می کنند. اگر ترجیح می دهید این مورد را دریافت نکنید ، لطفاً به ما اطلاع دهید. ما داده های شخصی شما را نمی فروشیم یا تجارت نمی کنیم.