آینده و گزینه ها چگونه مالیات می شوند؟

Zaw Thiha Tun در حال حاضر مشاور سرمایه گذاری برای شرکت PI Financial Corp است. او همچنین یک نویسنده مالی آزاد در زمینه های متنوعی است.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت شماره ها ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

در حالی که دنیای معاملات آتی و گزینه ها امکانات مهیج را برای کسب سود قابل توجهی ارائه می دهد ، معاملات آینده آینده یا گزینه های بازرگانان باید خود را با حداقل دانش اساسی در مورد قوانین مالیاتی پیرامون این مشتقات آشنا کنند.

این مقاله مقدمه ای مختصر در مورد دنیای پیچیده قوانین مالیاتی گزینه ها و دستورالعمل های نه چندان پیچیده برای آینده خواهد بود. با این حال ، درمان های مالیاتی برای هر دو نوع ابزار فوق العاده پیچیده است ، و خواننده قبل از شروع سفر به تجارت خود ، با یک متخصص مالیاتی مشورت می کند.

غذای اصلی

• بخش 1256 قانون درآمد داخلی امکان درمان مالیاتی مطلوب تر را برای معامله گران آتی در مقابل معامله گران سهام فراهم می کند - با این کار ، حداکثر نرخ کل مالیات 26. 8 ٪ است.
• درمان مالیاتی گزینه ها بسیار پیچیده تر از آینده است ، جایی که نویسندگان و خریداران با سود سرمایه طولانی مدت یا کوتاه مدت روبرو هستند.
• معامله گران آتی نیازی به نگرانی در مورد قوانین فروش واشر ندارند ، اما معامله گران گزینه ای این کار را انجام می دهند.
• معامله گران گزینه ها نیز باید نگران قوانین Straddle باشند.

درمان مالیاتی آینده

معامله گران معاملات آتی از یک درمان مالیاتی مطلوب تر از معامله گران سهام در بند 1256 قانون درآمد داخلی (IRC) بهره مند می شوند. 1256 اظهار داشت که هر قرارداد آتی معامله شده در بورس ایالات متحده ، قرارداد ارزی ، گزینه سهام فروشنده ، قرارداد معاملات آتی اوراق بهادار فروشنده یا قرارداد گزینه های عدم توانایی 60 ٪ از نرخ سود سرمایه بلند مدت و نرخ مالیات سود کوتاه مدت مالیات می شودبا 40 ٪ - بدون توجه به مدت زمان بازاری تجارت. از آنجا که حداکثر نرخ سود سرمایه بلند مدت 20 ٪ و حداکثر نرخ سود سرمایه کوتاه مدت 37 ٪ است ، حداکثر نرخ کل مالیات 26. 8 ٪ است.

قراردادهای بند 1256 نیز در پایان هر سال به بازار مشخص شده است. معامله گران می توانند تمام سود و زیان تحقق یافته و غیر واقعی را گزارش دهند و از قوانین فروش شستشو معاف هستند.

به عنوان مثال ، در فوریه سال 2021 ، باب قراردادی به ارزش 20،000 دلار خریداری کرد. اگر در تاریخ 31 دسامبر (آخرین روز سال مالیات) ارزش عادلانه این قرارداد 26000 دلار باشد ، باب در اظهارنامه مالیاتی خود در سال 2021 6000 دلار سرمایه را به رسمیت می شناسد. این 6000 دلار با نرخ 60/40 مالیات می شود.

یک سال بعد ، باب قرارداد خود را با قیمت 24000 دلار به فروش می رساند. در این مثال ، از آنجا که باب در پایان سال 2021 نمونه کارها خود را به بازار عرضه کرد و سود 6000 دلاری را به رسمیت شناخت ، باب متعاقباً با بسته شدن موقعیت در سال 2022 ، 2،000 دلار ضرر می کند.

اگر یک معامله گر آتی بخواهد هرگونه ضرر را در بند 1256 به همراه داشته باشد ، به آنها اجازه داده می شود تا سه سال این کار را انجام دهند ، تحت این شرط که خسارات به دست آمده از سود خالص سال گذشته تجاوز نمی کند و همچنین نمی تواند افزایش یابدضرر عملیاتی از آن سال. این ضرر در ابتدا به اولین سال منتقل می شود و هر مبلغ باقیمانده به دو سال آینده منتقل می شود. طبق معمول ، قانون 60/40 اعمال می شود. برعکس ، اگر هرگونه خسارات غیرقابل تحمل پس از بازگشت به عقب باقی بماند ، این تلفات را می توان به جلو منتقل کرد.

درمان مالیاتی گزینه ها

درمان مالیاتی گزینه ها بسیار پیچیده تر از آینده است. هم نویسندگان و هم خریداران تماس ها و قرار دادن آنها می توانند با سود سرمایه بلند مدت یا کوتاه مدت روبرو شوند ، و همچنین در معرض قوانین شستشوی و راه حل قرار بگیرند.

بازرگانان گزینه هایی که گزینه های خود را با سود یا ضرر خریداری می کنند و می فروشند ، اگر تجارت کمتر از یک سال به طول انجامید ، یا اگر تجارت بیش از یک سال طول بکشد ، ممکن است به صورت کوتاه مدت مالیات داده شود. اگر یک گزینه خریداری شده قبلی که قبلاً خریداری نشده است منقضی شود ، خریدار این گزینه بسته به کل دوره برگزاری ، با ضرر سرمایه کوتاه مدت یا بلند مدت روبرو خواهد شد.

نویسندگان گزینه ها بسته به شرایطی که مواضع خود را از بین می برند ، سود را به صورت کوتاه مدت یا بلند مدت تشخیص می دهند. اگر گزینه ای که آنها نوشته اند اعمال شود ، چندین اتفاق می تواند رخ دهد:

• اگر گزینه مکتوب یک تماس برهنه بود ، سهام را دور می زد و حق بیمه دریافت شده به قیمت فروش سهام نیز رسید. از آنجا که این یک گزینه برهنه بود ، معامله به صورت کوتاه مدت مالیات می شود.
• اگر گزینه مکتوب یک تماس تحت پوشش بود و اگر اعتصاب ها از پول خارج یا با پول خارج می شد ، حق بیمه تماس به قیمت فروش سهام اضافه می شود و معامله یا به عنوان یک سرمایه کوتاه مدت یا بلند مدت مالیات می گیردبسته به مدت طولانی نویسنده تماس تحت پوشش ، قبل از تمرین گزینه ، سهام را در اختیار داشته باشد.
• اگر تماس تحت پوشش برای اعتصاب در پول نوشته شده باشد ، بسته به این که این تماس یک تماس تحت پوشش واجد شرایط یا بدون صلاحیت باشد ، ممکن است نویسنده مجبور به افزایش سود سرمایه کوتاه مدت یا بلند مدت باشد.
• اگر گزینه مکتوب یک قرار داده شده باشد و گزینه استفاده شود ، نویسنده به سادگی حق بیمه دریافت شده برای PUT را از هزینه متوسط سهم خود کم می کند. باز هم ، بسته به اینکه چه مدت تجارت از زمان تمرین گزینه باز نگه داشته می شود/ سهام به دست می آید تا زمانی که نویسنده سهام را به فروش می رساند ، تجارت را می توان به صورت طولانی مدت یا کوتاه مدت مالیات داد.

برای هر دو نویسندگان تماس و تماس ، اگر گزینه ای بی نظیر باشد یا برای بسته شدن خریداری شود ، به عنوان یک سود کوتاه مدت سرمایه رفتار می شود.

برعکس ، هنگامی که یک خریدار گزینه ای را اعمال می کند ، فرایندها کمی پیچیده تر هستند ، اما هنوز هم تفاوت های ظریف خود را دارند. هنگامی که یک تماس انجام می شود ، حق بیمه پرداخت شده برای این گزینه بر اساس هزینه سهام سهام که خریدار اکنون طولانی است ، بسته به مدت زمان کوتاه مدت یا بلند مدت ، بسته به مدت خریدار ، تجارت می شود. سهام قبل از فروش آنها.

از طرف دیگر ، یک خریدار قرار داده شده باید اطمینان حاصل کند که آنها حداقل یک سال قبل از خرید یک محافظ محافظ ، سهام را در اختیار داشته اند ، در غیر این صورت ، آنها با سود سرمایه کوتاه مدت مالیات می گیرند. به عبارت دیگر ، حتی اگر سندی سهام خود را برای یازده ماه نگه داشته باشد ، اگر سندی گزینه ای را خریداری کند ، کل دوره برگزاری سهام وی نفی می شود ، و او اکنون مجبور است سود سرمایه کوتاه مدت را بپردازد.

در زیر جدول خدمات درآمد داخلی (IRS) ، خلاصه قوانین مالیاتی برای خریداران و فروشندگان گزینه ها وجود دارد:

قوانین فروش شستشو

در حالی که معامله گران آتی نیازی به نگرانی در مورد قوانین فروش واشر ندارند ، معامله گران گزینه به اندازه خوش شانس نیستند. طبق قانون فروش واش ، ضرر و زیان در اوراق بهادار یکسان "قابل ملاحظه" نمی تواند در مدت زمان 30 روزه به جلو منتقل شود. به عبارت دیگر ، اگر مایک در برخی از سهام ضرر کند ، او نمی تواند این ضرر را به سمت گزینه تماس بادر طی 30 روز از دست دادن همان سهام. در عوض ، دوره برگزاری مایک در روزی که او سهام را فروخته است آغاز می شود و حق بیمه تماس و همچنین ضرر حاصل از فروش اصلی به مبنای هزینه اضافه می شودسهام پس از استفاده از گزینه تماس.

به همین ترتیب ، اگر مایک در یک گزینه ضرر می کرد و گزینه دیگری از همان سهام زیرین را خریداری می کرد ، ضرر به حق بیمه گزینه جدید اضافه می شود.

قوانین قدم

Straddles ، برای اهداف مالیاتی ، شامل مفهوم وسیع تری نسبت به گزینه های ساده وانیلی است که شامل یک تماس است و در همان اعتصاب قرار می گیرد. IRS STRADDLES را به عنوان موقعیت های مخالف در ابزارهای مشابه تعریف می کند تا خطر ضرر را کاهش دهد ، زیرا انتظار می رود این ابزارها به طور معکوس در حرکات بازار متفاوت باشند. در اصل ، اگر یک بند برای اهداف مالیاتی "اساسی" در نظر گرفته شود ، ضررهای ناشی از یک پا از تجارت فقط در مورد مالیات های سال جاری گزارش می شود تا حدی که این ضررها سود غیر واقعی را در موقعیت مخالف جبران کنند.

به عبارت دیگر ، اگر آلیس در سال 2022 و سهام متعاقباً سهام آن را وارد کند ، و او تصمیم می گیرد گزینه تماس خود را برای ضرر 8 دلار به فروش برساند ، در حالی که گزینه خود را در اختیار شما قرار می دهد (که اکنون 5 دلار سود غیر واقعی دارد) ،طبق قانون Straddle ، او فقط می تواند ضرر 3 دلار در اظهارنامه مالیاتی 2022 خود را تشخیص دهد - نه 8 دلار در کلیت خود از گزینه تماس. اگر آلیس تصمیم به "شناسایی" این بند کرده بود ، کل ضرر 9 دلاری در تماس بر اساس هزینه گزینه گزینه خود قرار می گیرد. IRS لیستی از قوانین مربوط به شناسایی یک بند را دارد.

خط پایین

در حالی که روند گزارش مالیات آتی به ظاهر ساده است ، در مورد درمان مالیاتی گزینه ها نیز نمی توان گفت. اگر به فکر تجارت یا سرمایه گذاری در هر یک از این مشتقات هستید ، ضروری است که حداقل با قوانین مختلف مالیاتی که در انتظار شما هستند ، آشنایی در حال گذر ایجاد کنید. بسیاری از مراحل مالیاتی ، به ویژه مواردی که به گزینه ها مربوط می شوند ، فراتر از محدوده این مقاله هستند و این خواندن فقط باید به عنوان نقطه شروع برای دقت بیشتر یا مشاوره با یک متخصص مالیاتی باشد.