اثربخشی متقاطع پویا بین طلا و بورس مبتنی بر اقدامات ریسک نزولی: شواهدی از بازار سرمایه در حال ظهور ایران

در این مقاله به بررسی اثربخشی آتی طلا برای بازار سهام در به حداقل رساندن واریانس و خطرات نزولی ، از جمله ارزش در معرض خطر و کمبود مورد انتظار با استفاده از داده های بازار سرمایه در حال ظهور ایران در طی چهار دوره مختلف مختلف از دسامبر 2008 تا آگوست 2018 می پردازیم. مدلهای همبستگی شرطی پویا از جمله Varma-Bgarch (DCC ، ADCC ، BEKK و ABEKK) و COPULA-GARCH با عملکردهای مختلف کوپلا برای برآورد نوسانات و همبستگی های مشروط بین بازده آتی طلای ایران و بازده اصلی بورس اوراق بهادار تهران. نتایج تجربی نشان می دهد که همبستگی شرطی پویا بین مقادیر مثبت و نزدیک صفر در طی دوره مورد مطالعه تغییر می کند. این همبستگی ها در طول کاهش ارزش اصلی ارز ملی بالا و مثبت است و در زمان های دیگر نزدیک به صفر است. پیش بینی های یک مرحله ای خارج از نمونه بر اساس تجزیه و تحلیل پنجره نورد نشان می دهد که مدل های چند متغیره DCC و ADCC از مدل های دیگر برای کاهش واریانس بهتر هستند ، در حالی که یک یافته جالب تر این است که مدل Copula-Garch از سایر مدل ها برای کاهش خطرات نزولی بهتر استبشر

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Engle ، Robert F. & Kroner ، Kenneth F. ، 1995. "قوس تعمیم یافته همزمان چند متغیره ،" تئوری اقتصاد سنجی ، انتشارات دانشگاه کمبریج ، جلد. 11 (1) ، صفحات 122-150 ، فوریه.
2. Chen ، Yufeng & Zheng ، Biao & Qu ، Fang ، 2020. "مدل سازی Nexus نفت خام ، انرژی جدید و زمین نادر در چین: یک رویکرد نامتقارن VAR-BEKK (DCC) ،" سیاست منابع ، الزوایر ، جلد. 65 (ج).
3. Baur ، Dirk G. & McDermott ، Thomas K. ، 2010. "آیا طلا یک پناهگاه امن است؟ شواهد بین المللی" ، مجله بانکی و دارایی ، الزوایر ، جلد. 34 (8) ، صفحات 1886-1898 ، آگوست.

• Dirk G. Baur & Thomas K. McDermott ، "بدون تاریخ"."آیا طلا یک پناهگاه امن است؟ شواهد بین المللی" ، مؤسسه مطالعات بین المللی مطالعات ادغام سریال IIISDP310 ، IIIS.

• Cappiello ، Lorenzo & Engle ، Robert F. & Sheppard ، Kevin ، 2003. "دینامیک نامتقارن در همبستگی سهام جهانی و بازده اوراق قرضه ،" سری مقاله 204 ، بانک مرکزی اروپا.
• تام دوان ، "بدون تاریخ"."برنامه موش برای برآورد اشکال مختلف مدل های DCC GARCH" ، مؤلفه های نرم افزاری آماری RTZ00174 ، گروه اقتصاد کالج بوستون.

• Shields ، Kalvinder & Kevin B Grier & Olan T Henry & Nilss Olekalns ، 2003. "اثرات نامتقارن عدم اطمینان بر تورم و رشد تولید" ، کنفرانس سالانه انجمن اقتصادی سلطنتی 2003 187 ، انجمن اقتصادی سلطنتی.

• Dirk G. Baur & Brian M. Lucey ، 2007. "آیا طلا یک پرچین است یا یک پناهگاه امن؟ تجزیه و تحلیل سهام ، اوراق قرضه و طلا" ، موسسه مطالعات بین المللی مطالعات ادغام سری IIISDP198 ، IIIS.

• توماس کانلون و جان کاتر ، 2012. "خطر نزولی و افق انرژی Hedger" ، کار مقالات کار 201219 ، موسسه Geary ، کالج دانشگاه دوبلین.

• Lawrence R. Glosten & Ravi Jagannathan & David E. Runkle ، 1993. "در رابطه بین ارزش مورد انتظار و نوسانات بازده اسمی بیش از حد سهام ،" گزارش کارکنان 157 ، بانک مرکزی فدرال رزرو مینیاپولیس.

• Gozde Gurgun & Ibrahim Unalmis ، 2014. "آیا طلا یک پناهگاه امن در برابر سرمایه گذاری در بازار سهام در کشورهای در حال ظهور و در حال توسعه است؟" ، "مقالات کار 1422 ، اداره تحقیق و سیاست پولی ، بانک مرکزی جمهوری ترکیه.

• محمد الحدی آروری و امین لاهیانی و دوک خونگ نگوین ، 2013. "قیمت جهانی طلا و بازده سهام در چین: بینش برای استراتژی های محافظت و تنوع ،" مقالات کار HAL-00798038 ، HAL.
• محمد الحدی آروری و امین لاهیانی و دوک خونگ نگوین ، 2014. "قیمت های جهانی طلا و بازده سهام در چین: بینش برای راهبردهای محافظت و تنوع ،" مقالات کار 2014-110 ، گروه تحقیقات ، دانشکده تجارت IPAG.

• سید ابوول ، بشر و پری ، سادورسکی ، 2015. "محافظت از قیمت سهام بازار در حال ظهور با روغن ، طلا ، Vix و اوراق قرضه: مقایسه بین DCC ، ADCC و Go-Garch ،" مقاله MPRA 68231 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Sébastien Laurent & Luc Bauwens & Jeroen V. K. Rombouts ، 2006. "مدل های چند متغیره گارچ: یک نظرسنجی ،" مجله اقتصاد سنجی کاربردی ، جان ویلی و پسران ، آموزشی ویبولیتین ، جلد. 21 (1) ، صفحات 79-109.

• Bauwens ، Luc & Laurent ، Sébastien & Rombouts ، Jeroen ، 2003. "مدل های چند متغیره گارچ: یک نظرسنجی ،" مقالات بحث و گفتگو Lidam Core 2003031 ، Université Catholique de Louvain ، مرکز تحقیقات عملیات و اقتصاد سنجی (CORE).
• Bauwens ، Luc & Laurent ، Sébastien & Rombouts ، Jeroen VK ، 2006. "مدل های چند متغیره گارچ: یک نظرسنجی ،" Lidam Reprints Core 1847 ، Université Catholique de Louvain ، مرکز تحقیقات عملیات و اقتصاد سنجی (CORE).

بیشتر موارد مرتبط

1. Morema ، Kgotso & Bonga-Bonga ، Lumengo ، 2018. "تأثیر نوسانات قیمت نفت و طلا در بازار سهام در آفریقای جنوبی: سرریزهای نوسانات و پیامدهای مربوط به مدیریت نمونه کارها ،" مقاله MPRA 87637 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.
2. چکیلی ، ولید ، 2016. "همبستگی های پویا و اثربخشی تقویت بین بازارهای طلا و سهام: شواهدی برای کشورهای BRICS" ، تحقیقات در تجارت و امور مالی بین المللی ، Elsevier ، جلد. 38 (ج) ، صفحات 22-34.
3. Tsuji ، Chikashi ، 2020. "اثرات همبستگی و سرریز بین بخش های بانکی ایالات متحده و بین المللی: شواهد و پیامدهای جدید برای مدیریت ریسک ،" بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، الزوایر ، جلد. 70 (ج).
4. Raza ، Naveed & Ali ، Sajid & Shahzad ، Syed Jawad Hussain & Rehman ، Mobeen Ur & Salman ، Aneel ، 2019جلد61 (ج) ، صفحات 210-230.
5. Morema ، Kgotso & Bonga-Bonga ، Lumengo ، 2020. "تأثیر نوسانات قیمت نفت و طلا در بازار سهام در آفریقای جنوبی: سرریزهای نوسانات و پیامدهای سیاست مالی ،" سیاست منابع ، Elsevier ، جلد. 68 (ج).
6. Evrim Mandacı ، Pınar & Cagli ، Efe çaglar & Taşkın ، Dilvin ، 2020. "اتصال پویا و استراتژی های نمونه کارها: بازارهای انرژی و فلزی" ، سیاست منابع ، الزوایر ، جلد. 68 (ج).
7. علی ، ساجید و رازا ، Naveed & Vinh Vo ، Xuan & Le ، Van ، 2022. "مدل سازی پویایی مشترک دارایی های مالی با استفاده از مدلهای خانواده MGARCH: بینش در مورد استراتژی های محافظت و تنوع ،" سیاست منابع ، الزوییر ، جلد. 78 (ج).
8. Wajdi Hamma & Ahmed Ghorbel & Anis Jarboui ، 2021. "محافظت از بازارهای سهام اسلامی و معمولی با سایر دارایی های مالی: مقایسه بین مدلهای DCC رقیب در اثر محافظت از محافظت ،" مجله مدیریت دارایی ، Palgrave Macmillan ، جلد. 22 (3) ، صفحات 179-199 ، مه.
9. احمد ، واسم و سادورسکی ، پری و شارما ، آمیت ، 2018. "نسبت های بهینه پرچین برای سهام انرژی پاک ،" مدل سازی اقتصادی ، الزوایر ، جلد. 72 (ج) ، صفحات 278-295.
10. دونگ ، شیونگ و لی ، چانونگ و یون ، سونگ-دقیقه ، 2021. "چگونه سرمایه گذاران می توانند یک نمونه کارها بهتر را در اقتصادهای باز کوچک بسازند؟ شواهدی از چهار اژدها کوچک آسیا ،" مجله اقتصاد و دارایی آمریکای شمالی ، الزوایر ، جلد. 58 (ج).
11. Mohamed Yousfi & Abderrazak Dhaoui & Houssam Bouzgarrou ، 2021. "سرریز خطر در طول مدیریت جهانی همه گیر و نمونه کارها COVID-19 ،" JRFM ، MDPI ، جلد. 14 (5) ، صفحات 1-29 ، مه.
12. Yousaf ، Imran & Beljid ، Makram & Chaibi ، Anis & Ajlouni ، Ahmed AL ، 2022. "آیا سرریز و محافظت از نوسانات در بازارهای سهام GCC و عوامل جهانی از دوره های عادی تا آشفته متفاوت است؟ شواهدی از بحران مالی جهانی و Pandemic Covid-9بحران ، "مجله مالی اقیانوس آرام ، الزویر ، جلد. 73 (ج).
13. Joscha Beckmann & Theo Berger & Robert Czudaj & Thi-Hong-Van Hoang ، 2019. "وابستگی دم بین طلا و سهام بخش در چین: چشم انداز برای تنوع نمونه کارها ،" اقتصاد تجربی ، اسپرینگر ، جلد. 56 (3) ، صفحات 1117-1144 ، مارس.

• Joscha Beckmann & Theo Berger & Robert Czudaj & Thi-Hong-Van Hoang ، 2016. "وابستگی دم بین طلا و سهام بخش در چین: چشم انداز برای تنوع نمونه کارها" ، HAL-02053864 ، HAL.
• Joscha Beckmann & Theo Berger & Robert Czudaj & Thi-Hong-Van Hoang ، 2017. "وابستگی دم بین سهام طلا و بخش در چین: چشم انداز برای تنوع نمونه کارها ،" مقالات اقتصادی Chemnitz 012 ، گروه اقتصاد ، دانشگاه Chemnitz ، تجدید نظر شدهژوئیه 2017.

• Mahdi Ghaemi ASL & Giorgio Canarella & Stephen M. Miller ، 2020. "تخصیص نمونه کارها نامتقارن پویا بین سهام انرژی و کالاهای انرژی: شواهدی از شرکتهای انرژی پاک و شرکت های نفت و گاز ،" مقالات کار 2020-07 ، دانشگاه کانکتیکات ، گروه کانکتیکاتاقتصاد.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• C58 - روشهای ریاضی و کمی - - مدل سازی اقتصادسنجی - - - اقتصاد مالی مالی
• G10 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - عمومی (شامل اندازه گیری و داده ها)
• G11 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - انتخاب نمونه کارها ؛تصمیمات سرمایه گذاری
• G15 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - بازارهای مالی بین المللی

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: MBR: JMONEC: V: 16: Y: 2021: I: 1: P: 43-70. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/mbcbiir.html.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا دانلود ، با ما تماس بگیرید: M. E. (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/mbcbiir.html.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.