ارزش ذاتی چیست؟تعریف ، فرمول و برنامه ها

ارزش ذاتی شامل دارایی های پنهان مانند شناخت نام تجاری ، تخصص مدیریت و دارایی های سخت در ترازنامه با هزینه قابل توجهی پایین تر از ارزش بازار آنها است.

5 اکتبر 2022 11:50 AM EDT

ارزش ذاتی ارزش واقعی یک دارایی را تخمین می زند.

apparso از Getty Images ؛کان

ارزش ذاتی چیست؟چه کسی از آن استفاده می کند؟

فهرست

یک سرمایه گذار با ارزش همیشه به دنبال آن الماس در شرکت خشن است که به هر دلیلی در حال حاضر زیر ارزش واقعی خود یا ارزش ذاتی معامله می کند.

هدف آنها ایجاد موقعیت و ایجاد با گذشت زمان است. این تئوری این است که وقتی موج موج می خورد و شایستگی شرکت در نهایت به رسمیت شناخته می شود ، خواه از طریق گزارش های درآمد یا سایر ارزیابی ها ، قیمت دارایی آن افزایش می یابد و سرمایه گذار هوشمند پاداش می یابد.

اما چگونه می توانید بگویید که یک شرکت ارزش دارد؟اغلب اوقات ، قیمت بازار مستعد حدس و گمان و احساسات است. دانستن ارزش واقعی یک سهام به سرمایه گذاران کمک می کند تا تعیین کنند که آیا این ارزش پول آنها را دارد یا خیر ، و آیا می توانند با تخفیف وارد شوند. اینجاست که ارزش های ذاتی وارد می شوند.

3 راه برای محاسبه مقدار ذاتی

ارزش گذاری ذاتی یک تجارت بر اساس ارزش فعلی تمام جریان های نقدی پیش بینی شده آینده خود است. محاسبه ارزش ذاتی یک شرکت یک علم دقیق نیست. این یک تخمین یا پیش بینی از ارزش آینده قیمت سهام آن بر اساس عملکرد تاریخی است.

سرمایه گذاران با در نظر گرفتن عواملی مانند عملکرد مالی ، روند تجاری ، شرایط اقتصادی فعلی و کیفیت مدیرعامل و هیئت مدیره آن ، از تجزیه و تحلیل اساسی برای برآورد ارزش ذاتی استفاده می کنند تا فقط تعداد معدودی را ذکر کنند.

روش های مختلفی برای محاسبه ارزش ذاتی وجود دارد:

1. ارزیابی نقدی با تخفیف (DCF) ارزیابی جریان نقدی آینده یک شرکت را تخمین می زند ، که به احتمال زیاد با استفاده از صورتهای قبلی جریان نقدی. در این مثال ، ارزش فعلی جریان نقدی آینده یک شرکت را برای یافتن ارزش ذاتی خود محاسبه می کند.
2. همچنین می توان با بررسی انواع معیارها ، از جمله نسبت قیمت به درآمد ، از تجزیه و تحلیل اساسی استفاده کرد.
3. یا می توان از ارزش کتاب استفاده کرد ، که دارایی های ثابت و فعلی یک تجارت را به خود اختصاص داده و سپس تخمین هایی را در آینده ارائه می دهد. تنها اشکال در اینجا این است که این امر بدهی های شرکت را در نظر نمی گیرد.

چه ارزش ذاتی "خوب" در نظر گرفته می شود؟

به طور طبیعی ، سرمایه گذاران به دنبال شرکت هایی هستند که از ارزش ذاتی بالاتری نسبت به قیمت های فعلی بازار استفاده می کنند. این بدان معناست که این شرکت در حال حاضر کم ارزش است و با تخفیف معامله می شود (یعنی سرمایه بازار آن پایین تر از ارزش واقعی آن است.

آیا ارزش ذاتی می تواند منفی باشد؟

در مورد این موضوع به معنای واقعی زندگی فکر کنید. کمترین ارزش یک شرکت می تواند صفر باشد. مقادیر ذاتی منفی به سادگی امکان پذیر نیست.

توجه: در گزینه های سرمایه گذاری ، یک ارزش ذاتی منفی به این معنی است که گزینه ای در پول یا خارج از پول است.

از ارزش ذاتی چگونه استفاده می شود؟

یک ارزیابی ذاتی تخمین می زند که چگونه یک تجارت تکامل می یابد ، از جمله نرخ رشد آن ، حاشیه ها و سطح سرمایه گذاری.

از ارزش ذاتی نیز هنگام ارزش گذاری سهام مانند سهام استفاده می شود. روش ارزیابی مبتنی بر دارایی با افزودن کلیه دارایی های ملموس و نامشهود شرکت با هم ارزش ذاتی یک شرکت را تعیین می کند و سپس بدهی های شرکت را از دارایی های خود کم می کند. بنابراین ، ارزش ذاتی مقدار واقعی یک دارایی را پیش بینی می کند.

آیا ارزش ذاتی و ارزش اساسی یکسان است؟

آره. ارزش ذاتی ، که اغلب به آن ارزش اساسی گفته می شود ، می تواند به ارزش یک گزینه ، محصول ، ملک یا ارز اشاره کند. از طریق تجزیه و تحلیل اساسی تعیین می شود. از طرف دیگر ، ارزش بازار قیمتی را که سایر افراد در حال حاضر مایل به پرداخت هزینه هستند ، به شما می گوید. ارزش ذاتی ارزش خود را بر اساس تجزیه و تحلیل عملکرد مالی واقعی آن نشان می دهد.

چرا ارزش ذاتی مهم است؟

ارزش ذاتی یک معیار مهم برای استفاده سرمایه گذاران است تا بتوانند در هنگام کم ارزش سهام یا معامله زیر ارزش واقعی خود را تشخیص دهند. این معمولاً نشانگر یک فرصت سرمایه گذاری خوب است. از این گذشته ، آیا نکته سرمایه گذاری رشد ثروت شخص نیست؟درک مفهوم ارزش ذاتی و روشهای مختلفی که می توانید برای محاسبه آن استفاده کنید می تواند به شما در تصمیم گیری های سرمایه گذاری آگاهانه کمک کند.

تخمین ارزش ذاتی می تواند به ویژه در هنگام برخورد با شرکت های IPO یا جوان و با رشد بالا ، به ویژه شرکت هایی که به عنوان "اخلالگر صنعت" شناخته می شوند ، مهم باشند که پتانسیل عظمت را دارند اما در حال حاضر توسط تحلیلگران وال استریت شناخته نشده اند.

چگونه وارن بافت سهام را ارزیابی می کند؟

مشهورترین سرمایه گذار با ارزش جهان وارن بافت است. او معتقد است که سرمایه گذاران باید کمتر از ارزش ذاتی آن برای دارایی هزینه کمتری بپردازند. بافت ، رویکرد ارزیابی جریان نقدی (DCF) تخفیف را توصیه می کند تا تقریباً تخمین بزنید که آیا یک سهام با قیمت فعلی ارزش خود را به خود اختصاص داده است یا خیر. پس از آن ، سرمایه گذاران می توانند از این اطلاعات و درک خود از یک تجارت و صنعت استفاده کنند تا مشخص کنند که آیا باید در یک تجارت خاص سرمایه گذاری کنند و چه قیمتی.

ارزش ذاتی در تجارت گزینه ها به چه معنی است؟

در گزینه های سرمایه گذاری ، ارزش ذاتی تفاوت بین قیمت فعلی گزینه و قیمت اعتصاب آن یا قیمتی است که می توان آن را فروخته شد (برای قرار دادن) یا خریداری شده (برای تماس).

فرمول ارزش ذاتی در اینجا صرفاً قیمت دارایی منهای قیمت اعتصاب آن است.

محاسبه مقدار ذاتی یک گزینه آسان است.

Blackred از Signature Getty Images ؛کان

گزینه های ارزش ذاتی به عنوان مثال

یکی از ساده ترین راه ها برای نشان دادن مفهوم ارزش ذاتی از طریق گزینه ها است. بگویید قیمت اعتصاب گزینه تماس 15 دلار و قیمت بازار 50 دلار است. ارزش ذاتی گزینه تماس 35 دلار خواهد بود زیرا در صورت استفاده از آن ، صاحب آن می تواند سهام زیرین را با قیمت 35 دلار کمتر از قیمت فعلی بازار خود خریداری کند.

مناطق دیگر با ارزش ذاتی: دارایی های دیجیتال و کالاها

طی چند دهه ، برخی از سرمایه گذاران به ارزهای کاغذی بی اعتمادی کرده اند و در حال یافتن دارایی های جدید برای خرید و نگهداری هستند - به ویژه ارزهای دیجیتالی مانند NFT و بیت کوین. آیا این دارایی ها دارای ارزش ذاتی هستند؟و در مورد کالاهای آزمایش شده و واقعی تر ، مانند طلا؟

آیا کالاهایی مانند طلا دارای ارزش ذاتی هستند؟

پیش از این اظهار داشتیم که ارزش ذاتی اغلب با جریان نقدی مورد انتظار اندازه گیری می شود ، بنابراین اگر طلا یک دارایی تولید کننده غیر نقدی باشد ، در تئوری هیچ ارزش ذاتی ندارد. وارن بافت به ویژه در برابر سرمایه گذاری در طلا توصیه می کند زیرا ارزش آن را نمی توان تخمین زد.

اما برای هزاره ها ، طلا به دلیل دوام و همچنین کمبود آن ، به عنوان همه چیز از جواهرات گرفته تا پول - به عنوان جایگزینی برای ارز کاغذ ، به عنوان همه چیز به دست آمده است. در حقیقت ، دلار آمریكا در یك زمان "به شمش طلا" می خورد ، این بدان معناست كه ارزش آن نسبت به پول كاغذ از پیش تعیین شده است ، اما در سال 1971 ریچارد نیكسون به طور رسمی دلار را از استاندارد طلا جدا كرد ، این بدان معنی است كه دیگر قابل تبدیل نیست. بشر

با این حال، می‌توان از یک ارزیابی نسبی برای تخمین ارزش طلا استفاده کرد، مانند مقایسه آن با قیمتی که مردم برای نقره می‌پردازند. طلا شاهد هجوم سرمایه‌گذاری در دوره‌های بحران اقتصادی است، زیرا افراد بیشتری اعتماد خود را به ارز کاغذی یا کل سیستم‌های مالی از دست می‌دهند، زیرا ارزش آنها کاهش می‌یابد.

آیا ارزهای دیجیتال ارزش ذاتی دارند؟

در همین راستا، ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین در صورتی که توسط چیزی پشتیبانی نمی شوند چه ارزشی دارند؟ارز رمزنگاری شده یک مرحله از ارز فیات حذف شده است، که ارز قانونی در نظر گرفته می شود و به یک پول ملی مانند دلار آمریکا گره خورده است.

ارزهای دیجیتال توسط بانک های مرکزی توزیع نمی شوند - این بخشی از جذابیت آنها است. اما این می تواند دلیل اصلی کمبود ارزش واقعی آنها نیز باشد. با این حال، برخی استدلال می کنند که ارزش ذاتی بیت کوین را می توان با هزینه تولید یک بیت کوین اثبات کرد که حداکثر می تواند حداقل باشد.

آیا NFT ها ارزش ذاتی دارند؟

حتی بیشتر در طول این طیف، توکن‌های غیرقابل تعویض یا NFT، واحدهایی از داده هستند که در قالب دیجیتال زندگی می‌کنند. گفته می شود ارزش کمی فراتر از هزینه ای دارند که کسی مایل است برای آنها بپردازد، دقیقاً به این دلیل که قابل تعویض یا تعویض نیستند. به این فکر کنید که دلار چقدر قابل تبدیل است و چه نوع محصولات و خدماتی را می توانید در ازای آن دریافت کنید.

NFT ها در سال 2014 به عنوان راهی برای تجارت هنر دیجیتال ایجاد شدند، اما هنوز به نظر می رسد ارزش کمی برای آنها در خارج از دنیای هنر و کلکسیون ها وجود داشته باشد. شاید یک جمله قدیمی در اینجا مناسب ترین باشد: "تنها ارزشی که دارد لذت داشتن آن است."