در هفته که رمزنگاری را به هسته آن لرزاند

عدم موفقیت یک بار Stablecoin Luna به عنوان "یکی از بزرگترین فاجعه کریپتو تاکنون دیده شده است" توصیف شده است ، و سؤالات جدی را در مورد عملکرد کل بازار رمزنگاری برانگیخته است.

لندن |در ماه ژانویه ، مایک نوووگراتز - ستاره راک صندوق پرچین تبدیل به هیت سنگین کریپتو شد - تصویری از یک خال کوبی جدید قابل توجه را روی شانه چپ خود توییت کرد. این تصویر از گرگ زوزه در ماه و یک پرچم را نشان می داد که می گوید "لونا" ، یک رمزنگاری و سپس با 78 دلار آمریکا (112 دلار) معامله می شود.

"من رسماً مبهم هستم."سرمایه گذار یک بار کلان را در گروه صندوق پرچین و بنیانگذار و مدیرعامل Galaxy Digital ، یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری با جاه طلبی به عنوان" گلدمن ساکس رمزنگاری "علاقه مند کرد.

با شروع ماه آوریل ، لونا پس از جمع شدن توسط خریداران ، از جمله سرمایه گذاران خرده فروشی مشتاق ، 116 دلار به اوج خود رسید.

یک کیوسک تبادل رمزنگاری در استانبول ، ترکیه. فقط در یک هفته ، ارزیابی Exchange Coinbase خراب شده است و قیمت بیت کوین برای اولین بار از تابستان گذشته برای اولین بار زیر 30،000 دلار کاهش یافته است. بلومبرگ

اما هفته گذشته ، لونا همه اینها را از دست داد. مقدار آن پس از Terrausd ، یک نشانه خواهر ، به صفر رسید ، با وجود اینکه برای ردیابی ارزش دلار آمریکا طراحی شده است.

مشخص نیست که Novogratz در مورد خال کوبی خود چه خواهد کرد. مدیرعامل گلکسی ، که در شرکت در پشت نشانه ها سرمایه گذاری کرده بود ، به چندین درخواست برای اظهار نظر پاسخ نداد. اما از بین رفتن لونا و تررا در بازار جهانی cryptocurrency جهانی 1. 3 تریلیون دلار آمریکا به جا گذاشته است. سکه ها می آیند و می روند - هزاران نفر از زمان اختراع بیت کوین در سال 2009 جان باختند. اما شکست Terra کاهش یافته است. این طراحی شده است که به اصطلاح stablecoin باشد-یک نشانه خسته کننده و خسته کننده که به سادگی دلار آمریکا را ردیابی می کند.

مرگ ناگهانی آن ، در زمانی که ارزیابی های رمزنگاری در حال کشش بود ، سؤالات جدی در مورد عملکرد کل بازار رمزنگاری ایجاد کرده است. فقط در یک هفته ، ارزش گذاری Coinbase Exchange خراب شده است ، قیمت بیت کوین برای اولین بار از تابستان گذشته زیر 30،000 دلار کاهش یافته است و Tether - بزرگترین Stablecoin ، شبیه به فدرال رزرو Crypto - نتوانست دلار خود را حفظ کندگیره.

بسیاری از بازارهای مالی در هفته های اخیر به شدت کاهش یافته است ، زیرا سرمایه گذاران با افزایش تورم و چشم انداز افزایش شدید نرخ بهره ، فریب خورده اند. اما فروپاشی ارزهای رمزنگاری حتی چشمگیرتر بوده است.

عملکرد آنها ادعاهای خود را تضعیف کرده است که دارایی های رمزنگاری می توانند در برابر تورم ایجاد کنند یا به عنوان نوعی از طلای دیجیتال رفتار کنند - چه رسد به این که نوکر از پارتیزان های رمزنگاری شده در مورد پتانسیل نشانه های دیجیتال برای تبدیل شدن به ستون یک سیستم مالی جدید جهانی برخوردار است.

شرکت تحقیقاتی CryptoCompare گفت لونا "بزرگترین تخریب ثروت در این زمان در یک پروژه واحد در تاریخ Crypto" است.

ناکامی لونا "یکی از بزرگترین فاجعه هایی است که رمزنگاری تاکنون دیده است" ، استدلال می کند. وی در پخش آنلاین به هزاران معامله گر دارایی دیجیتال روز جمعه گفت: این یک "تماس بیدار واقعی" است که قیمت رمزنگاری می تواند به صفر برسد.

بازگشت به Terra

بسیاری از افراد مؤمن به پروژه رمزنگاری - پتانسیل فرض شده آن برای جایگزینی دلار در تجارت جهانی ، تشییع آزادیخواهانه آن از تأسیس مالی سنتی - همیشه اعتقاد خواهند داشت. مایکل سوننشین ، مدیر اجرایی شرکت سرمایه گذاری رمزنگاری Grayscale ، در اواخر ماه آوریل گفت: "به طور متوسط ، یک دولت هر 27 سال یکبار ارز خود را نابود می کند.""سرمایه گذاران یا شهروندان از خواب بیدار می شوند و می بینند که قدرت خرید آنها یک شبه ، گاهی 10 درصد درصد از بین می رود."

اما آشفتگی روزهای اخیر نشان داده است که چگونه کسانی که به دنبال ثروت از ارزهای رمزنگاری شده اند ، یک ضربه تند و تیز می گیرند.

مدل Terrausd تجربی بود. به طور معمول ، اپراتورهای Stablecoins می گویند که از یک به یک با وضوح مبتنی بر دلار آمریکا حمایت می شوند. در عوض ، Terra توسط الگوریتمی که به خواهرش-تکن ، لونا مرتبط است ، حمایت شد تا گیره دلار خود را کنترل کند.

اما ارزش ایالات متحده Terra از روز دوشنبه شروع به لغزش کرد و ایمان به آن مدل تبخیر شد و روز را با حدود 90 سنت پایان داد. بیشتر سقوط کرد تا اینکه روز جمعه به زیر 15 سنت رسید. تلاش های مختلف نجات توسط پشتیبانان ناکام ماند و روز پنجشنبه ، blockchain Terra به طور موقت متوقف شد ، اگرچه پشتیبانان هنوز هم امیدوار هستند که می توان آن را احیا کرد.

قیمت قدیمی ترین و بزرگترین رمزنگاری ، بیت کوین ، روز دوشنبه ، 12 درصد در هفته گذشته ، 11 درصد کاهش یافت و از نوامبر 2021 بیش از 50 درصد کاهش یافته است. فروش گسترده تر بازار یکی از دلایل سقوط ارزش آن استبشراما عدم موفقیت Terra ، یک بار یک stablecoin برتر ، نیز صدمه دیده است.

اندازه نسبتاً کوچک Terra به این معنی است که از بین رفتن آن برای بازار گسترده تر رمزنگاری سیستمیک نیست. مهمتر از همه این است که این قسمت نگرانی در مورد ترک های احتمالی در سایر stablecoins ، از جمله بزرگترین آنها ، همه ، Tether را تجدید می کند ، و پایه های صنعت رمزنگاری را زیر سوال می برد.

عدم استفاده از رمزنگاری؟

روز پنجشنبه ، یک گلدان یک به یک دلاری Tether نیز به پایان رسید ، با قیمت توکن به 95. 11 سنت رسید. Tether با احترام مهم با Terra متفاوت است: به جای اینکه مبتنی بر الگوریتم باشد ، اپراتورهای آن می گویند که PEG دلار آن از طریق ذخایر مبتنی بر دلار حفظ می شود-به اندازه کافی برای مطابقت با نشانه های موجود در گردش.

"قرار است پول نقد پول نقد داشته باشد. وقتی اینطور نیست ، مانند زمانی که بازارهای پول در طول بحران مالی یخ زده اند ، وحشت ناچیز به وجود می آید. "

وی می افزاید: "Terra مانند قرار دادن پول نقد شما در یک بانک ایرانی بود که نرخ بهره 20 درصدی را ارائه می داد و سپس ناگهان درهای خود را بست.""موفق باشید پول خود را پس بگیرید یا حتی بدانید که چه اتفاقی افتاده است."

مدیر ارشد فناوری Tether Paolo Ardoino برای دفاع از PEG دلار "به هر قیمتی" قسم خورده است. وی هفته گذشته گفت که او آماده فروش برخی از "تن" بدهی های دولت ایالات متحده است که تتر در این تلاش جمع آوری کرده است. اما جزئیات مربوط به آرایش این ذخایر نازک است. هفته گذشته آروئینو از اینكه به فایننشال تایمز بیشتر در مورد 40 میلیارد دلار در بدهی های دولت آمریكا بگوید ، گفت كه می خواهد از "سس مخفی" این شركت محافظت كند.

Tether ، یک Stablecoin با پشت سر هم که قرار است 1: 1 به دلار آمریکا برسد ، به پایین 95 سنت ایالات متحده کاهش یافته است. بلومبرگ

یک شکست عمیق تر در Peg Tether احتمالاً برای بازار رمزنگاری گسترده تر فاجعه بار خواهد بود ، زیرا برخی تخمین ها حاکی از آن است که 70 درصد از خریدهای بیت کوین با استفاده از این جایگزین دلار بومی blockchain ساخته شده است.

اینگو فیدلر ، استاد وابسته در دانشگاه کنکوردیا در مونترال که آزمایشگاه تحقیقاتی blockchain را اداره می کند ، می گوید: "اگر Tether از بازخرید یک دلار برای یک دلار جلوگیری کند - یعنی PEG می شکند - این تأثیر زیادی در تمام بازارهای معامله شده علیه Tether خواهد داشت."بشر

اما ایلان سولوت ، شریک در صندوق پرچین رمزنگاری Tagus Capital ، می گوید که بازار رمزنگاری هفته گذشته با انتقاد ناعادلانه روبرو شده است. او می گوید: "آنچه من را آزار داد ، گردباد اتهامات بی اساس بود ... نظریه های توطئه ... و تقسیم خاک."

او معتقد است که Tether نسبت به رقیب ناکام خود قوی تر است. وی گفت: "Tether بیشتر از این پتانسیل ها ... مانند یک لحظه لمان ، آبشار عواقب آن بسیار گسترده است.""[اما] به مراتب کمتر از Terra به صفر می رود."

با این وجود ، وی گفت که پتانسیل "خطر سیستمیک" ناشی از Tether یک نگرانی معتبر است.

این نه تنها در قیمت سکه ها و گیره های stablecoin که بازار اواخر را تحت تأثیر قرار داده است ، دست و پنجه نرم می کند.

Europol هفته گذشته یادآوری کلاهبرداری و کلاهبرداری را که بازار را به خود جلب کرده است ، یادآوری کرد ، هنگامی که Ruja Ignatova ، مخترع Onecoin را در لیست "Fugitives های تحت تعقیب خود قرار داد" قرار داد و گفت که وی "سرمایه گذاران را در سراسر جهان القا کرده است تا بتوانند در آن سرمایه گذاری کنند.[یک] در واقع "ارز" بی ارزش است. "یوروپول گفت: ضرر و زیان در طرح وی احتمالاً به چند میلیارد دلار است.

تصادفات سکه

روز سه شنبه ، Crypto Exchange Coinbase در گزارش درآمد سه ماهه اول خود گفت که کاربران ترانزیت ماهانه ، حجم معاملات و دارایی های موجود در این سکو از سه ماهه قبلی کاهش یافته است ، و نشان می دهد که قیمت های رمزنگاری ضعیف تر باعث نمی شود سرمایه گذاران خرده فروشی به حدی که انجام داده اندگذشته.

سهام Coinbase اکنون از زمان اولین بازار در سال گذشته حدود سه چهارم از ارزش خود را از دست داده است و هفته گذشته 32 درصد کاهش یافته است و در روز جمعه به 72 دلار آمریکا رسیده است. دیوید مربی ، مدیر اجرایی شرکت تحقیقاتی سرمایه گذاری New Constructs می گوید: "ما مطمئن نیستیم که این سهام بیش از پول نقد در کتاب های خود یا 33 دلار در هر سهم ارزش دارد."

Coinbase به دور از تنها است. شاخص NASDAQ با وزن سنگین امسال 27 درصد کاهش یافته است و سایر سهام غیر کریپتو پر پرواز مانند Netflix و Peloton به ترتیب 71 درصد و 63 درصد کاهش یافته است.

برخی از اسلایدهای همزمان در قیمت های رمزنگاری و سهام فناوری ممکن است خود تقویت کننده باشد. بسیاری از دارندگان رمزنگاری نیز سهام فنی دارند و پول زیادی را از دست داده اند. این بچه ها برخی از منابع خود را با وحشت می فروشند و این همان چیزی است که بازار را به سمت پایین می کشاند. "می گوید ادوارد هندی ، مدیر ارشد سرمایه گذاری مدیر دارایی دیجیتال Tyr.

شهر بیت کوین

اسلاید قیمت رمزنگاری نیز به دارندگان بزرگ آسیب می رساند. شاید برجسته ترین آنها در میان آنها دولت السالوادور باشد که رئیس جمهور علاقه مندان به رمزنگاری ، نایب بوکل ، سال گذشته بیت کوین را به عنوان مناقصه قانونی معرفی کرد. هفته گذشته ، وی تصاویر را در توییتر از یک مدل مقیاس طلایی از یک شهر بیت کوین با بودجه رمزنگاری شده به اشتراک گذاشت.

یک آواتار از رئیس جمهور ال اسلاوادور ، Nayib Bukele در یک کنگره LED در یک کنگره 2021 برای سرمایه گذاران رمزنگاری در السالوادور پیش بینی شده است ، جایی که وی برنامه هایی را برای اقیانوسیه "شهر بیت کوین" در پایه آتشفشان اعلام کرد. AP

هفته گذشته حتی در دندان های کشویی در قیمت های بیت کوین ، Bukele بیشتر از Cryptocurrency را جمع آوری کرد و جدیدترین خرید دولت از 500 بیت کوین را با قیمت متوسط 30،744 دلار در هر یک انجام داد. وی گفت: "من می توانم همین حالا [این] سکه ها را بفروشم و تقریباً در 11 ساعت تقریباً یک میلیون دلار درآمد داشته باشم ، اما البته اینطور نیست."

بیت کوین در ماه سپتامبر مناقصه قانونی شد. براساس تخمین های مالی تایمز ، السالوادور بیش از 100 میلیون دلار برای بیت کوین هزینه کرده است و تا هفته گذشته ، ذخایر رمزنگاری این کشور به تقریباً 72 میلیون دلار کاهش یافته است.

"آیا این شرط بندی ارزشش را دارد؟در حال حاضر ، ما واقعاً نمی دانیم ، "می گوید هکتور تورس ، شریک ارشد در موسسه حقوقی تورس در السالوادور."چرا وقتی مدارس شکست می خورند ، یا جاده هایی که ساخته نشده اند ، یا پل هایی که باید برطرف شوند ، در بیت کوین سرمایه گذاری می کنید؟"او اضافه می کند."این اظهار نظر استاندارد افرادی است که مخالف تصمیم رئیس جمهور هستند."

بازارهای رمزنگاری قدرت اقامت فوق العاده ای را نشان داده اند و در گذشته از چندین تجربه ظاهری نزدیک به مرگ جان سالم به در برده اند ، از جمله کاهش 30 درصدی در روز در سال گذشته در واکنش به سرکوب نظارتی در چین.

با این وجود ، آخرین نوسانات بعید است که سرمایه گذاران نهادی را که از قبل محروم هستند ، متقاعد کنند. هفته گذشته گفت.

آخرین نوسانات حاکی از آن است که به جای ایجاد مسیری برای ساختن یک سیستم مالی جدید و غیر متمرکز ، ارزهای رمزنگاری شده احتمالاً برای سرمایه گذاران بسیار تحمل ریسک ، شرط بندی های ثروتمند دریافت می کنند.

هیون شین ، که رهبری این بانک برای اداره پول و اقتصادی بین المللی شهرک های بین المللی است ، گفت: "ما معتقدیم که Crypto برای حفظ سیستم پولی آینده بسیار دشوار خواهد بود.""من فکر می کنم [Crypto] بیشتر از ویژگی های دارایی های سوداگرانه است."